У фінансовому ринку управління ліквідністю набагато складніше, ніж ми собі уявляємо. Раніше ми, можливо, звертали увагу лише на зміни в політиці Федеральної резервної системи, але насправді, принаймні три ключові "басейни" впливають на стан ліквідності на ринку.

По-перше, це управлінський рахунок готівки казначейства Міністерства фінансів (TGA). Цей рахунок схожий на величезний "насос", і нещодавно його поповнення наближається до цілі, що означає, що в майбутньому тиск на ліквідність на ринку значно зменшиться.

По-друге, це операції з зворотного викупу Федеральної резервної системи (RRP). Рівень води в цьому "резервуарі" знижується, і коли він наближається до висихання, це зазвичай означає, що політика монетарного підкріплення може незабаром закінчитись.

Нарешті, майбутні економічні дані відіграватимуть ключову роль. Вони, ймовірно, стануть вирішальними факторами для зміни політики (наприклад, зниження процентних ставок).

Ця аналітична рамка виявляє кілька важливих факторів, які протягом останніх шести місяців постійно впливають на ринок. Коли ці фактори, здається, наближаються до точки повороту, це, безумовно, матиме глибокий вплив на довгострокові перспективи ризикових активів.

Варто зазначити, що різні активи можуть підпадати під вплив ліквідності різних суб'єктів. Наприклад, на золото можуть більше впливати ліквідність за межами зони долара, тоді як деякі цифрові активи можуть більше зосереджуватися на ліквідності в США. Тому важливо розуміти основні чинники, що впливають на активи, які вас цікавлять, ніж просто зосереджуватися на короткострокових цінових тенденціях.

Цей багатовимірний метод аналізу ліквідності надає інвесторам більш всебічне уявлення про ринок, що допомагає приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення. З огляду на ці ключові "пули", ми, можливо, наближаємось до нового ринкового циклу.