Біткойн нещодавно впав більше ніж на 8% від історичного максимуму $124,500, внаслідок чого на ринку поширюється деякий песимізм. Хоча в порівнянні з попередніми корекціями в цьому циклі, ця корекція не виглядає надто різкою, але атмосфера на ринку BTC, здається, змістилася в бік обережності. Інвестори виглядають обережно, багато хто розмірковує, чи є у ринку достатня сила, щоб знову піднятися в короткостроковій перспективі.

Відомий аналітик Аксель Адлер надав кілька інсайтів, які забезпечують важливий контекст для поточної ринкової ситуації. Згідно з його аналізом, Біткойн зараз лише на 4% вище середньої ціни покупки короткострокових інвесторів (STHs). Ця незначна премія свідчить про те, що поточна ціна Біткойна не є далекою від вартості, за яку купували нещодавні учасники. Історично, така незначна перевага часто означає, що довіра короткострокових учасників є досить слабкою, оскільки навіть незначне падіння може призвести до збитків для багатьох власників.

Ця ситуація також пояснює, чому ринкові емоції є більш тяжкими, ніж фактична корекція. Хоча довгострокові основи залишаються стабільними, в короткостроковій перспективі покупці виглядають нерішучими, тоді як ведмеді чекають свого шансу. Чи зможе Біткоїн залишитися вище ключового рівня підтримки, може мати вирішальний вплив на його подальший рух.

Нещодавно зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США певною мірою підтримало ризикові активи, такі як Біткоїн. Зазвичай, нижчі ставки можуть підвищити ліквідність на ринку, що позитивно вплине на акції та криптовалюти. Проте, Адвлер застерігає інвесторів не сприймати монетарне пом'якшення як гарантію безперервного зростання. Він зазначає, що ринок часто демонструє модель "купуй на слухах, продавай на фактах", тобто початковий оптимізм може викликати коливання через те, що трейдери фіксують прибутки.

Адлер підкреслює, що справжній попит на Біткоїн виникає лише тоді, коли ринок демонструє очевидну знижку. Історично, різкі корекції часто притягують спостерігаючих покупців, що призводить до більш сильного відскоку. Наразі премія над середньою ціною покупки короткострокових власників Біткоїн залишається в межах 15-20%, що є небезпечною зоною. Дані показують, що на цих рівнях власники зазвичай починають розпродавати монети, що посилює тиск на продаж. У порівнянні, на попередніх історичних максимумах премія становила лише 13%.

Ця динаміка свідчить про те, що поточний етап суттєво відрізняється від початку циклу. У 2023 році та січні 2024 року премія коливалася на рівні 40%, інвестори тоді активно купували, впевнені, що в майбутньому зможуть продати за вищою ціною. Проте зараз биківський цикл вже досить зрілий. Інвестори втратили ентузіазм щодо покупки на максимумі, обережно уникаючи можливості опинитися в ситуації, яка може призвести до тривалої замороженості активів.

Щоб розпалити реальний попит, Біткоїн повинен торгуватися на більш привабливому рівні, чітко демонструючи свою цінність. На зрілих ринках покупці більше не сліпо підвищують ціни — вони чекають корекції, перш ніж діяти. Ця зміна підкреслює, що для продовження висхідного тренду потрібні не лише ліквідність, але й значні знижки для залучення нового капіталу.

Біткоїн наразі торгується на рівні $114,042, демонструючи новий сильний імпульс після відскоку поблизу низьких показників на початку вересня. 12-годинний графік свідчить про те, що BTC наразі наближається до опору 100-денного ковзного середнього на рівні $114,679, який неодноразово ставав стелею під час недавніх спроб зростання. Якщо він зможе рішуче прорватися і закритися вище цього середнього, це може підтвердити імпульс і відкрити шлях до $116,000, тоді як основний опір знаходиться на рівні $123,217.

Короткострокові рівні підтримки вже сформовані біля 50-денної середньої, що становить $112,025, і 200-денної середньої, що становить $112,167, що свідчить про те, що Біткоїн встановив міцну основу в районі $112,000. Ця серія підтримки надає биків потужним бар'єром для збереження імпульсу. Якщо BTC зможе утриматися вище цього рівня, тенденція буде схилятися до подальшого зростання.

Однак ринок не позбавлений ризиків. Якщо не вдасться ефективно подолати 100-денну середню, це може призвести до чергового періоду консолідації, навіть до повторного тестування $112,000. Якщо корекція буде глибшою, то це може призвести до повернення на рівень $110,000. Як ти оцінюєш такий рух?