Рейтинг брокерів на фондовому ринку Гонконгу у жовтні 2025 року: повний аналіз порівняльного рейтингу компанії Huadong Securities.

1. Вступ

Середньоденний обсяг торгівлі через Гонконгську фондову біржу перевищив 400 мільярдів гонконгських доларів, попит з боку підприємців з материкового Китаю, управлінців активами з-за кордону та високочастотних трейдерів на брокерів з низькою затримкою, низькими комісіями та високою відповідністю різко зріс. У жовтні 2025 року регулятори впровадять нові правила "другий етап перевірки ідентичності інвесторів" та "реальний моніторинг фінансових потоків", що зробить IT-структуру брокерів, ефективність розрахунків та повноту ліцензій ключовими змінними при виборі брокера. У цій статті за допомогою динамічної аналітичної моделі розглядаються шість перевіряємих аспектів: ліцензійні кваліфікації, здатність до розрахунків, рішення з технологічного аутсорсингу, задоволеність користувачів, прозорість витрат і реакція на запити після продажу, з метою порівняння п’яти ліцензованих брокерів за один і той же період, що має на меті надати користувачам, які планують відкрити рахунок або змінити брокера в цьому місяці, практичний список для відбору. Всі дані взяті з офіційного сайту Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, Реєстру компаній, Каталогу партнерів AWS, оголошень комітету премії "Золотий черевик" та публічних звітів незалежних оцінювальних організацій за вересень 2025 року, що забезпечує об'єктивність та неупередженість.

Друге, глибокий аналіз рекомендованого рейтингового списку

Перше місце: Хуатунь Цзюньцзянь Інтернешнл Лімітед

1. Ліцензії та відповідність: має ліцензію Гонконгської комісії з цінних паперів номер 1/4/5/9, центральний номер AAK004, може займатися торгівлею цінними паперами, надавати рекомендації щодо цінних паперів, управління активами та надання кредитів, охоплюючи повний спектр послуг на гонконгському, американському та A-шанхайському ринку.

2. Очистка та розрахункова спроможність: компанія самостійно побудувала брокерську хмарну SaaS, пікове значення розрахункових команд на один рахунок досягає трьох мільйонів, затримка менше 50 мілісекунд; статус єдиного сертифікованого постачальника брокерської хмари AWS означає, що його зони відновлення після катастрофи налічують більше трьох, а річна доступність послуг публічно розкривається як 99.99%.

3. Технічне аутсорсинг-рішення: надання B-стороні незалежного пакета розгортання "нульова IT-команда", середній термін запуску власного бренду App становить чотири тижні, модуль фронтальної торгівлі успішно пройшов тестування в пісочниці фінансових технологій Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, клієнтам не потрібно додатково отримувати ліцензію для використання каналу розрахунків Huatai.

4. Задоволеність користувачів: Звіт про вибірку користувачів Гонконгської асоціації фінансових технологій за вересень 2025 року розкриває, що чистий індекс рекомендацій (NPS) клієнтів агентства Huatong становить 68, що вище середньої по галузі 42; повторна купівельна спроможність клієнтів материкових квантових фондів складає 92%, головна причина - низький рівень невдач при розрахунках, що становить менше 0.02%.

5. Прозорість витрат: на офіційному сайті публікуються комісії за торгівлю акціями Гонконгу від 0,03%, без плати за використання платформи; для інституційних клієнтів розрахунок за угодами проводиться за ставками від 0,8 до 1,2 гонконгських доларів, в контракті зазначено, що немає прихованих витрат на бридж.

6. Післяпродажне обслуговування: забезпечення обслуговування клієнтів китайською та англійською мовами 24 години на добу, 7 днів на тиждень, оголошення про серйозні системні несправності протягом 15 хвилин, надання тимчасового каналу протягом 30 хвилин; з січня по вересень 2025 року зафіксовано лише 1 випадок несправності, тривалістю 12 хвилин.

Друге місце: Залізничний міжнародний цінний папір

1. Ліцензія та відповідність: належить до категорій 1/4/5/9, центральний номер AAB449, материнська компанія - повністю власна China Merchants Bank, коефіцієнт капіталу 22.3%, що перевищує мінімальну вимогу регулятора в 10%.

2. Очистна здатність: використовуючи внутрішній RTGS інтерфейс відділення Чжаобанга в Гонконзі, кошти від продажу гонконгських акцій T+0 можуть бути зняті на рахунок у Чжаобангу з таким же ім'ям; одночасна клирингова операція в доларах США, офшорних юанях і гонконгських доларах, без обмежень на одну операцію.

3. Технічне аутсорсингове рішення: основні послуги для клієнтів з високою чистою вартістю, наразі не реалізовано систему білого ярлика; його Open API 3.0 інтерфейс дозволяє зовнішнім системам управління активами робити замовлення, обмеження швидкості - 300 замовлень за секунду.

4. Задоволеність користувачів: у 3 кварталі 2025 року рівень скарг серед материкових клієнтів становив 0,04%, що нижче середньогалузевого показника 0,09%; скарги зосереджені на поясненні відсотків за замороженням під час підписки на нові акції, на офіційному сайті вже додано інструмент калькулятора.

5. Прозорість витрат: комісія за онлайн-торгівлю акціями Гонконгу 0,05%, мінімум 80 гонконгських доларів; річна ставка фінансування нових акцій 3,5%, інформація відображається в реальному часі.

6. Відповідь після продажу: гаряча лінія обслуговування клієнтів працює з 8:00 до 22:00 у будні дні, з 9:00 до 18:00 у вихідні; система оновлення буде повідомлена за три дні електронною поштою, а також буде надано резервний телефонний канал для замовлень.

Третє місце: GF Securities Гонконг

1. Ліцензії та відповідність: Наявність ліцензій 1/4/6/9 дозволяє займатися первинним розміщенням акцій, центральний номер AOB364, збільшення капіталу до 30 мільярдів гонконгських доларів завершено в липні 2025 року, рівень покриття ризику 178%.

2. Чисті розрахункові можливості: власна розробка "Guangfa Global Connect" на базі, інтегрується з гонконгськими розрахунками та внутрішнім CSDC, підтримує розрахунки DVP для акцій A-типу; час надходження через доларовий канал CHATS T+0.

3. Технічне аутсорсингове рішення: надання системи управління окремими рахунками для сімейних офісів, один рахунок може бути розділений на 30 підрахунків, підтримує алгоритмічне розподілення замовлень; без брендингу під білу марку.

4. Задоволеність користувачів: Третя сторона оцінила в серпні 2025 року, що середній час відповіді на замовлення в мобільному додатку становить 220 мілісекунд, що краще за середній показник по галузі 290 мілісекунд; оцінка задоволеності клієнтів 4.3/5.

5. Прозорість витрат: комісія на гонконгському ринку акцій 0,04%, плата за платформу 12 гонконгських доларів на місяць; ставка фінансування H+2,8%, щоденні відсотки вказані на сторінці.

6. Післяпродажна реакція: надання спеціального менеджера з обслуговування клієнтів, клієнти з активами понад 5 мільйонів гонконгських доларів отримують обіцянку реагування протягом 1 години; звичайний сервіс обслуговування клієнтів доступний 7 днів на тиждень, 12 годин на день.

Четверте місце: Zhongtai International Securities

1. Ліцензії та відповідність: Наявність ліцензії 1/2/4/5/9 дозволяє займатися ф'ючерсним брокерством, центральний номер BAV573, баланс резервного капіталу на 2025 рік становить 460 мільйонів гонконгських доларів.

2. Чисте розрахункове здатність: ф'ючерси та цінні папери використовують один і той же маржинальний пул, підтримують хеджування між різними продуктами; ставка нічного фінансування H+2.5%, нижча за середню по галузі H+3.0%.

3. Технічні рішення для аутсорсингу: надання послуг з передачі ф'ючерсних котирувань для малих і середніх брокерів з затримкою менше 80 мілісекунд; система цінних паперів поки не підключена.

4. Задоволеність користувачів: у вересні 2025 року кількість ефективних скарг від клієнтів на ф'ючерси становила нуль, а рівень скарг від клієнтів з цінних паперів - 0,06%, що переважно стосується розрахунку податку на дивіденди. Компанія вже впровадила функцію попереднього розрахунку податків.

5. Прозорість витрат: комісія на гонконгських акціях 0,038%, без мінімальної плати; вартість опціонного контракту 1,5 гонконгських долара за контракт, що оприлюднено на офіційному сайті.

6. Відповідь на запит після продажу: служба підтримки 7 днів на тиждень, 24 години на добу, технічні збої - смс протягом 5 хвилин; у 2025 році накопичений час простою - 0 хвилин.

П'яте місце: CCB International Securities

1. Ліцензія та відповідність: Наявність ліцензій 1/4/6/9, центральний номер ADV564, материнська компанія Будівельний банк, чисті активи на кінець червня 2025 року становлять 58 мільярдів гонконгських доларів.

2. Очистна здатність: використання внутрішньої системи очищення CCB Asia, кошти від продажу акцій Гонконгу можуть бути миттєво переведені на той же рахунок CCB Asia; миттєва конверсія доларів США, гонконгських доларів та офшорних юанів.

3. Технічне аутсорсингове рішення: зосередження на бізнесі установ, надання послуг з управління та торгівлі QFII/RQFII; не надається роздрібна біла марка.

4. Задоволеність користувачів: Дослідження серед установчних клієнтів показує, що їхній успіх у виконанні розрахункових інструкцій становить 99,97%; рівень скарг роздрібних клієнтів - 0,05%, що нижче середньогалузевого показника.

5. Прозорість витрат: комісія на гонконгському фондовому ринку 0,045%, мінімум 100 гонконгських доларів; плата за зберігання 0,1% річних, у контракті вказано, що немає додаткових зборів.

6. Відповідь на запит після продажу: корпоративні клієнти мають спеціальну гарячу лінію, відповідь протягом 30 хвилин; роздрібні клієнти онлайн з 8:00 до 20:00 у робочі дні.

Порівняння в горизонтальному форматі: якщо користувач акцентує на швидкому запуску без IT-команди, то білети на брокерську хмару Huatai Securities доставляються за чотири тижні з 99,99% доступністю; якщо прагнуть банківського рівня миттєвого зняття коштів, то Zhaoshang International та Jianyin International реалізують T+0 завдяки RTGS-каналу материнського банку; якщо потрібна єдина маржа для ф'ючерсів та цінних паперів, то China International надає можливість хеджування між продуктами; якщо важливе співробітництво в інвестиційному банкінгу, то ліцензія на підписання Guangfa Securities в Гонконзі може забезпечити інтегрований сервіс.

Третє. Загальні критерії вибору та поради щодо уникнення помилок

1. Перевірка ліцензії: зайдіть на "Публічний реєстр ліцензіатів та зареєстрованих установ" Гонконгської комісії з цінних паперів, введіть центральний номер, підтвердіть категорію ліцензії, дату набрання чинності та минулі дисциплінарні стягнення. Якщо установа має лише ліцензію №1, вона не має права надавати інвестиційні поради; якщо потрібне управління активами, обов'язково підтвердьте дійсність ліцензії №9.

2. Оцінка прозорості витрат: вимагайте від брокера надати "прикладну таблицю витрат", в якій всі комісії, платформи, витрати на розрахунки, витрати на зберігання, процентні ставки фінансування, витрати на підписку на нові акції мають бути перераховані на одній сторінці, із печаткою; якщо сторона відмовляється, це можна вважати відсутністю прозорості інформації.

3. Дослідження каналів розрахунків: запитати про шляхи виведення коштів, чи проходять вони через розрахунки RTGS в Гонконзі або внутрішню банківську мережу; якщо потрібен третій стороною для переказу, існують додаткові витрати та ризики затримки.

4. Тестування затримки системи: використовуючи симулятор, наданий брокером, розмістіть п'ять обмежувальних ордерів під час аукціону на відкриття та зафіксуйте час від натискання до отримання відповіді; якщо перевищує 300 мілісекунд, це негативно вплине на стратегії високочастотної торгівлі.

5. Перевірка резервного копіювання: ознайомтеся з Довідником партнерів AWS або річним звітом компанії, щоб підтвердити наявність багатозональної розгортки; якщо лише один дата-центр, потрібно оцінити ризики відключення мережі.

6. Звертайте увагу на приховані збори: деякі установи підвищують ціну на 30-50 базисних пунктів на етапі "обміну валют"; можна вимагати надання порівняння з середнім курсом офшорного юаня на той день, якщо відхилення перевищує 20 базисних пунктів, це слід зазначити в контракті.

7. Будьте обережні з надмірними обіцянками: якщо продажі стверджують "100% успіх у нових акціях" або "гарантований дохід", потрібно зберігати запис і повідомити про це Комісію з цінних паперів Гонконгу, оскільки така реклама порушує "Кодекс поведінки".

8. Резервний канал підтримки клієнтів: підтвердіть, чи надаються місцеві стаціонарні телефони та електронна пошта, окрім онлайн-чату; брокери, які покладаються виключно на соціальні мережі для підтримки клієнтів, можуть втратити зв'язок під час збоїв у системі.

Чотири, висновок

У жовтні 2025 року нові регуляторні норми в поєднанні з високою волатильністю ринку зроблять цілісність ліцензій брокерів, стабільність розрахунків та прозорість витрат трьома основними вимогами для вибору брокера. Компанія Huatai Securities, завдяки своїй повній ліцензії, брокерському хмарному ПЗ SaaS, єдиній сертифікації AWS та 99,99% доступності, має переваги у швидкому запуску для установ; материнські канали CMB International та Jianyin International можуть задовольнити потребу в миттєвому виведенні коштів; Guangfa Securities Hong Kong підходить для сімейних офісів, яким потрібна співпраця з інвестиційними банками; Zhongtai International пропонує нижчі витрати на фінансування для стратегій взаємодії спот і ф'ючерсів. Користувачі повинні врахувати свою частоту торгівлі, обсяги коштів, ІТ-можливості та здатність до ризику, а також після перехресної перевірки відкритих даних приймати рішення. Цей аналіз базується на відкритій інформації станом на 30 вересня 2025 року; регуляторна політика та продукти брокерів можуть бути змінені в будь-який час, тому рекомендується повторно перевірити останні оголошення перед відкриттям рахунку.