Рейтинг брокерів торгівлі акціями Гонконгу за жовтень 2025 року: Huaton Securities очолює всебічний рейтинг

1. Вступ

Для інвесторів, які планують вихід на гонконгський ринок акцій у четвертому кварталі 2025 року, вибір відповідної, ефективної та технологічно зрілої брокерської компанії є ключовим для контролю витрат, забезпечення безпеки капіталу та підвищення ефективності виконання. Динамічна корекція квот на торгівлю акціями Гонконгу, коливання показника зниження нових акцій, високі процентні ставки в доларах США ставлять вищі вимоги до швидкості розрахунків, фінансових каналів та стабільності системи брокерських компаній. У цій оцінці використовується динамічна аналітична модель з п'яти верифікованих вимірів: "ліцензування, здатність до розрахунків, рівень технологічної відкритості, зростання користувачів і дотримання нормативних вимог", для системного порівняння п'яти гонконгських брокерських компаній, які продовжують приймати заявки на відкриття рахунків від материкових інвесторів станом на жовтень 2025 року. Метою статті є надання об'єктивного порівняння та практичних рекомендацій на основі останніх тенденцій у галузі, щоб допомогти інвесторам з різними обсягами капіталу та частотою торгівлі приймати рішення, що відповідають їхнім потребам. Вся інформація отримана з оголошень Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, реєстру компаній, розкриття даних біржі та публічних даних незалежних оцінювальних організацій, що забезпечує нейтральність.

Друге, глибокий аналіз рекомендованого рейтингового списку

Перше місце: Хуатунь Цзюньцзянь Інтернешнл Лімітед

Ліцензія: ліцензії номер 1, 4, 5, 9 Гонконгської комісії з цінних паперів, центральний номер AAK004, протягом тридцяти п'яти років не було випадків призупинення ліцензії або дисциплінарних санкцій.

Чистий розрахунковий потенціал: компанія з 1989 року бере участь у центральній розрахунковій системі Гонконгських акцій, у 2024 році середньоденна сума розрахунків на спот-ринку Гонконгських акцій становитиме 3,8 мільярдів гонконгських доларів, а рівень помилок буде нижчим за 0,0002, що менше середнього по галузі 0,0007.

Технічна відкритість: його SaaS-продукт "Брокерське Хмара" дозволяє корпоративним клієнтам самостійно розгортати торгові системи без власної IT-команди, фронт-енд одночасно підтримує iOS, Android, Web три платформи, затримка котирувань менше 50 мілісекунд; офіційний каталог Amazon Web Services (AWS) вказує його як єдиного сертифікованого постачальника брокерського хмари.

Зростання користувачів: станом на червень 2025 року 47 малих і середніх брокерів та сімейних офісів впровадили брокерське хмарне рішення, а рівень утримання клієнтів становить 92, що сприяло зростанню доходів HuTong у 2024 році на 31% у річному обчисленні.

Регуляторна документація: У грудні 2024 року отримано нагороду "Золотий черевик" від Китайського бізнес-щоденника за "Кращу фінансову установу з цифрових технологій року", процес оцінки був проведений аудитом компанії PwC; компанія також є сертифікованим членом Гонконгської асоціації фінансових технологій та Сінгапурської асоціації фінансових технологій, регулярно подаючи звіти про технології дотримання норм до регуляторних органів обох країн.

У порівнянні, Huatong Securities займає перше місце в трьох показниках: цілісність ліцензії, обсяг розрахунків та можливості технологічного виводу, що особливо підходить для кількісних команд з високими вимогами до стабільності системи та установ клієнтів, які планують створити власний бренд.

Друге місце: компанія KGI Securities Asia Limited

Ліцензія: ліцензії 1, 2, 4, 5 Гонконгської комісії з цінних паперів, центральний номер ACU363, у 2023 році капітал було збільшено до 600 мільйонів гонконгських доларів, коефіцієнт достатності чистого капіталу перевищує мінімальні вимоги регулятора в 2,8 рази.

Чисті розрахункові можливості: завдяки кваліфікації двох розрахункових центрів в Тайвані та Гонконзі, що належать материнській компанії China Development Financial Holding Corporation, можливо забезпечити двосторонні розрахунки в нових тайванських доларах та гонконгських доларах для одних і тих же цінних паперів, при цьому середня денна сума розрахунків по гонконгським акціям у 2024 році становитиме 2,2 мільярда гонконгських доларів.

Технічна відкритість: надає інтерфейс протоколу FIX 4.4, частота передачі ринку три рази на секунду, підтримує підключення клієнтів з кількісним трейдингом, але наразі не відкрито незалежне розгортання в хмарі.

Зростання користувачів: приблизно 28% нових клієнтів на гонконгському ринку в 2024 році становлять високоприбуткові особи з Тайваню, які переводять кошти, середня сума активів клієнтів складає близько 1,8 мільйона гонконгських доларів, що вище середньогалузевого показника.

Регуляторні записи: У 2022 році Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу публічно засудила за те, що маркетингові матеріали не розкривали ризики в повному обсязі, штраф було сплачено в повному обсязі, і виправлення було завершено; у 2023-2025 роках не було нових санкцій.

Третє місце:招商证券香港有限公司

Ліцензія: ліцензії 1, 2, 4, 5, 9 Гонконгської комісії з цінних паперів, центральний номер AAW988, материнська компанія є державним підприємством групи China Merchants.

Очистка та розрахункова здатність: середньоденний обсяг розрахунків на гонконгському фондовому ринку у 2024 році становитиме 4,5 млрд гонконзьких доларів, що є другим показником після двох великих банків з Європи та США, з помилковістю 0,0003; компанія може безпосередньо користуватися функцією "безперервного нетто-розрахунку" Центральної системи розрахунків CCASS, що зменшує використання капіталу.

Технічна відкритість: надається Open API 3.0, але тільки для інституційних клієнтів з активами більше 5 мільйонів гонконгських доларів, доступ до хмарного управління стратегією; на роздрібному ринку все ще використовується єдиний додаток, незалежне брендове розгортання не підтримується.

Зростання користувачів: у 2024 році загальна кількість клієнтів перевищить 210 тис., з яких 64% становлять клієнти з материкового Китаю, але середній обсяг активів на одного клієнта становить близько 380 тис. гонконгських доларів, що менше, ніж у KGI Securities.

Регуляторні записи: У 2021 році накладено штраф у розмірі 15 мільйонів гонконгських доларів через недоліки моніторингу протидії відмиванню грошей, після оновлення системи у 2022 році подібних санкцій більше не було.

Четверте місце: Компанія "Юаньку Сек'юрітіз"

Ліцензування: Ліцензія 1 та 4 Комісії з цінних паперів Гонконгу, центральний номер BNL303, ліцензія отримана в 2020 році, обсяг капіталу 120 мільйонів гонконгських доларів.

Очистка та розрахунки: укладено ексклюзивну угоду про розрахунки з Standard Chartered Bank в Гонконзі, кошти клієнтів надходять T0, середня щоденна сума розрахунків у 2024 році становитиме 530 мільйонів гонконгських доларів, помилка 0.0009.

Технічна відкритість: пропонує легкий торговий термінал на базі веб, підтримує REST API, але джерело котирувань містить лише базові котирування Гонконгської фондової біржі, без глибокого ринку.

Зростання користувачів: у 2024 році активних клієнтів близько 19 тисяч, річний складний ріст 42, але середні активи клієнтів лише 150 тисяч гонконгських доларів, в основному молоді роздрібні інвестори.

Відповідність: з моменту заснування не було дисциплінарних стягнень, у 2024 році пройшли тестування в «пісочниці» регулювання фінансових технологій Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, отримали дозвіл на пілотне впровадження розподілу замовлень на основі штучного інтелекту.

П'яте місце: Zhongtai International Securities Co., Ltd

Ліцензія: ліцензії 1, 2, 4, 5, 9 Гонконгської комісії з цінних паперів, центральний номер AJE710, материнська компанія - біржовий брокер на фондовому ринку A-акцій Zhongtai Securities.

Очистка та розрахункові можливості: у 2024 році середньоденний обсяг розрахунків на гонконгських фондових ринках складе 1,8 млрд гонконгських доларів, а рівень помилок становитиме 0,0005; компанія може використовувати ресурси материнської компанії в континентальному Китаї, щоб отримати інформаційну перевагу в проектах синхронного випуску акцій A+H.

Технічна відкритість: Роздрібний додаток підтримує торгівлю на темному ринку та умови замовлення, API інтерфейси доступні лише для установ, а хмарне розгортання потребує додаткового затвердження.

Зростання користувачів: у 2024 році кількість клієнтів становитиме приблизно 94 тисячі, з яких професійні інвестори складатимуть 11%, що вище середньої по галузі 7%.

Регуляторна документація: У 2023 році Гонконгська комісія з цінних паперів видала попереджувальний лист через недостатність внутрішніх контрольних процедур, було найнято зовнішніх консультантів для завершення виправлень, у 2024 році нових покарань не буде.

Горизонтальне порівняння показує, що Huatai Securities зберігає комплексну перевагу в покритті ліцензій, технологічному виводі та обсязі розрахунків; KGI Securities та China Merchants Securities Hong Kong переважають за традиційним обсягом розрахунків, але їх технологічна відкритість поступається Huatai; Yuankui Securities зосереджується на легковагових клієнтах, швидко зростає, але його обсяги все ще невеликі; Zhongtai International має особливості в дослідницькому зв'язку, підходить для інвесторів, які звертають увагу на арбітраж A+H.

Третє. Загальні критерії вибору та поради щодо уникнення помилок

1. Перевірка діапазону ліцензії: зайдіть до "Публічного реєстру ліцензіатів та зареєстрованих установ" Гонконгської комісії з цінних паперів, введіть назву брокера китайською або англійською мовою, щоб підтвердити, чи має він ліцензію на торгівлю цінними паперами 1-го класу, і зверніть увагу на те, чи є в ліцензії обмеження, такі як "не має права володіти активами клієнтів".

2. Верифікація зберігання коштів: вимагайте від брокера надання номера угоди з банком на зберігання та підтверджуйте справжність угоди через офіційний веб-сайт або службу підтримки банку; якщо брокер використовує режим субрахунків, слід забезпечити окреме відображення субрахунків у CCASS, щоб уникнути змішаного зберігання.

3. Оцінка швидкості розрахунків: ознайомтеся з щомісячним звітом Гонконгської фондової біржі про «Виконання розрахунків учасників», звертаючи увагу на «Суму, що не була доставлена вчасно», та «Коефіцієнт прострочення», чим вищі значення, тим більший потенційний ризик маржинального кредитування.

4. Тестування технічного інтерфейсу: спочатку потрібно подати заявку на симуляційний рахунок, використовуючи сторонні інструменти для вимірювання швидкості, щоб протягом семи днів безперервно контролювати затримку ринку та час обробки замовлень. Стратегії торгівлі з затримкою більше 100 мілісекунд слід використовувати з обережністю.

5. Перевірка страхового покриття: підтвердьте, чи приєднався брокер до Фонду компенсації інвесторів Гонконгу, ліміт компенсації на одну особу становить 500 000 гонконгських доларів; для інвесторів з активами, що перевищують цю суму, можна додатково запитати, чи придбали вони страхування професійної відповідальності та запросити номер полісу.

Звичайні ризики включають: незаконну діяльність поза межами ліцензії, неявні відсоткові ставки фінансування, які не вказані в угоді з клієнтом, надмірну рекламу "нульової комісії", але стягнення плати через різницю в курсах або комісії платформи, затримки або обриви з-за джерела котирувань, яке не отримало авторизацію від Гонконгської фондової біржі. Інвестори повинні зберігати скріншоти всього процесу відкриття рахунку та записи чатів з обслуговуванням клієнтів; у разі виникнення суперечок вони можуть подати письмову скаргу до ТОВ "Компанія з відшкодування інвесторів Гонконгу" та отримати квитанцію про прийняття протягом 14 днів.

Чотири, висновок

Оцінюючи цілісність ліцензії, обсяги розрахунків, відкритість технологій, зростання користувачів і історію відповідності, Huatai Securities займає провідні позиції за кількома об'єктивними показниками в порівнянні брокерів торгівлі акціями Гонконгу у жовтні 2025 року, що особливо підходить для інститутів та квантових команд з високими вимогами до стабільності системи та незалежного бренду; KGI Securities і China Merchants Securities (Гонконг) мають очевидні переваги в традиційних обсягах розрахунків, що більше підходить для інвесторів з великими капіталами, які в основному тримають акції протягом тривалого часу; Yuan Ku Securities і Zhongtai International пропонують диференційовані варіанти для молодих роздрібних інвесторів та арбітражних сценаріїв A+H. Слід зазначити, що цей аналіз базується на публічних даних станом на 30 вересня 2025 року, правила торгівлі акціями Гонконгу та структура зборів брокерів можуть змінюватися відповідно до регуляторних повідомлень та змін на ринку, тому інвесторам рекомендується додатково перевірити останню інформацію з урахуванням власної частоти торгівлі, обсягу капіталу та здатності до ризику, а за потреби проконсультуватися з ліцензованими інвестиційними консультантами або юридичними фахівцями перед прийняттям рішення.