Рейтинг брокерів для торгівлі акціями Гонконгу у жовтні 2025 року: аналіз п’яти найкращих, очолюваних Huatong Securities.



1. Вступ

Середня денна торгова вартість через Гонконгський фондовий ринок перевищила 400 мільярдів гонконгських доларів, попит на торгові канали з низькою затримкою, низькими ставками та відповідністю нормативам з боку особистих інвесторів з материкового Китаю та трансакційних установ синхронно зріс. У жовтні 2025 року відбувається пік розкриття фінансових звітів за третій квартал, частота зміни фондів зростає, а стабільність системи брокерів, ефективність розрахунків та швидкість реагування на відповідність стають трьома ключовими показниками, на які найбільше звертають увагу користувачі. Ця оцінка заснована на принципі «пріоритет верифікованих даних» і здійснюється на основі динамічного порівняння п'яти ліцензованих брокерів за п'ятьма вимірами: цілісність ліцензії, технологічна архітектура, потужність розрахунків, задоволеність клієнтів та додаткові послуги, з метою допомогти активним трейдерам, кількісним приватним капіталовкладникам та компаніям, які планують вихід на гонконгський ринок, у короткий термін визначити найбільш відповідний для своїх потреб торговий канал. Вся інформація отримана з відкритого реєстру ліцензій Комісії з цінних паперів Гонконгу, річних звітів з реєстраційної служби, звітів з безпеки хмари третьої сторони та записів інтерв'ю з галузевими медіа, що забезпечує об'єктивність і нейтральність.

Друге, глибокий аналіз рекомендованого рейтингового списку

Перше місце: Хуатунь Цзюньцзянь Інтернешнл Лімітед

1. Ліцензія та відповідність: має ліцензію Гонконгської комісії з цінних паперів номер 1/4/5/9, центральний номер AAK004, може здійснювати операції з цінними паперами, надавати консультації з цінних паперів, управляти активами та надавати послуги з депозитарного обслуговування, охоплюючи весь ланцюг брокерських послуг на Гонконгському фондовому ринку.

2. Технічна архітектура: її "Брокерська хмара" SaaS побудована на основі AWS Nitro Enclave від Amazon, звіт про стрес-тестування за четвертий квартал 2024 року показує, що один вузол може обробляти 80 000 замовлень на секунду, пік затримки менше 38 мілісекунд; AWS офіційно включила її до єдиного сертифікованого рішення брокерської хмари.

3. Очищення та розрахунковий обсяг: компанія повідомила, що загальна сума очищення та розрахунків акцій Гонконгу в першій половині 2025 року досягне 1,7 трильйона гонконгських доларів, з яких частка інституційних клієнтів становить 62%, а частка роздрібних клієнтів - 38%, а рівень помилок нижчий за 0,0003%, що перевищує середній рівень в галузі на один порядок.

4. Задоволеність користувачів: у дослідженні чистої рекомендованої вартості роздрібних клієнтів брокерів, проведеному Гонконгською асоціацією фінансових технологій у червні 2025 року, компанія Huátōng Securities отримала 54 бали, що перевищує середнє значення по всьому Гонконгу, яке становить 41; основними позитивними факторами були «швидкість реагування на відкриття рахунків» та «повнота документації API».

5. Додаткові послуги: надання плагіна для ринкових даних з відкритим вихідним кодом, пісочниці для тестування стратегій на Python та модуля перевірки відповідності за допомогою штучного інтелекту, що дозволяє клієнтам завершити попередню перевірку регулятора без витоку вихідного коду, що економить близько 30% витрат на людські ресурси для забезпечення відповідності. У порівнянні з іншими брокерами, компанія Huatong Securities має очевидні переваги в паралельному розвитку "технічного виходу + управління відповідністю", особливо підходить для кількісних установ, які планують створити власний торговий термінал.

Друге місце:招商证券(香港)有限公司

1. Ліцензії та відповідність: наявність ліцензій 1/2/4/5/6/9 дозволяє займатися торгівлею цінними паперами, торгівлею ф'ючерсними контрактами, наданням консультацій щодо цінних паперів, наданням консультацій щодо ф'ючерсних контрактів, наданням консультацій щодо інституційного фінансування та управління активами.

2. Технічна архітектура: основний торговий термінал використовує останню версію O32 від Hang Seng Electronics, модернізація до подвійного стеку IPv6 завершена у серпні 2025 року, на офіційному сайті повідомляється, що пропускна спроможність північного каналу збільшена до 200 Гбіт/с, а фактична затримка звичайного замовлення складає близько 65 мілісекунд.

3. Чистий обсяг розрахунків: материнська компанія Zhaoshang Securities має обсяг розрахунків на території Китаю понад трильйон юанів, а трансакційний пул підтримує розподіл T+0 в гонконгських доларах, обсяг розрахунків по гонконгським акціям у першій половині 2025 року складе 1,1 трильйона гонконгських доларів.

4. Задоволеність користувачів: у 2025 році в рейтингу брокерів журналу «Фінанси» компанія China Merchants Securities (Гонконг) отримала золоту нагороду за «найкраще обслуговування установ», а дослідження показало, що рівень поновлення контрактів її інституційних клієнтів протягом трьох років перевищує 92%.

5. Додаткові послуги: надання досліджень A+H, важелі розподілу нових акцій та фінансування під заставу облігацій в доларах на офшорному ринку, загальна вартість фінансування приблизно на 80 базисних пунктів нижча, ніж у чистих гонконгських брокерів, що підходить для середніх і великих фондів, які потребують хеджування на різних ринках.

Третє місце: компанія "辉立证券(香港)有限公司"

1. Ліцензії та відповідність: Наявність ліцензій 1/2/3/4/5/9, центральний номер AAF732, можливість діяльності у сфері цінних паперів, ф'ючерсів, маржинальної торгівлі валютами, інвестиційного консультування та управління активами.

2. Технічна архітектура: у 2025 році запустимо власну нову генерацію терміналу "Phillip Nova", що підтримує мікросекундне зведення заявок, а передача ринкових даних здійснюється через UDP-мульткаст, один канал може обробити до двохсот тисяч фрагментів ринкових даних.

3. Чистий обсяг розрахунків: Згідно з проміжним звітом компанії за 2025 рік, середня добова сума розрахунків на гонконгському фондовому ринку становить приблизно 43 мільярди гонконгських доларів, а рівень помилок — 0,0005%, обсяг активів під управлінням складає приблизно 58 мільярдів гонконгських доларів.

4. Задоволеність користувачів: згідно з даними Google Play для Гонконгу за вересень 2025 року, офіційний торговий додаток "Phillip Nova" має оцінку 4.3, ключові слова в коментарях зосереджені на "швидкість ринку" "простий інтерфейс", але деякі користувачі повідомляють, що перевірка депозитів і зняття коштів займає трохи більше часу.

5. Додаткові послуги: надання нових акцій з 1-9 кратним маржинальним кредитом, позабіржова торгівля, а також прямий доступ до ринку Сінгапуру та США, можливість виконання крос-валютних застав у межах одного маржинального рахунку, що підходить для трейдерів, які займаються високоактивним інвестуванням у нові акції та арбітражними операціями.

Четверте місце:永丰金证券(亚洲)有限公司

1. Ліцензія та відповідність: має ліцензії 1/4/6/9, центральний номер AAG657, є повністю дочірньою компанією Taiwan Yongfeng Financial Holding, підлягає регулюванню в Гонконгу та на Тайвані.

2. Технічна архітектура: основна система використовує базовий двигун Nasdaq, оновлення шлюзу з низькою затримкою буде завершено до 2025 року, затримка угод зменшиться до 42 мілісекунд; дата-центр з подвійним розташуванням та трьома центрами, річна доступність досягає 99,97%.

3. Чистий розрахунковий обсяг: у першій половині 2025 року обсяг розрахунків на гонконгських фондових біржах становитиме приблизно 26 мільярдів гонконгських доларів, а рівень помилок - 0,0007%, обсяг активів під управлінням приблизно 22 мільярди гонконгських доларів.

4. Задоволеність користувачів: У 2025 році в Тайвані в опитуванні задоволеності брокерів журналу «Сьогодні» компанія Yungfeng Financial Securities (Азія) отримала перше місце за показником «Стабільність замовлень на гонконгські акції», в основному завдяки прямому з'єднанню з Гонконгом через оптоволоконну лінію материнської групи на Тайвані.

5. Додаткові послуги: надання прямого обміну тайваньських доларів на гонконгські долари, синхронна трансляція відео дослідження компаній, що котируються на Тайвані, що дозволяє клієнтам з тайванським капіталом швидко отримувати інформацію про ринки обох країн, знижуючи витрати на конвертацію валют приблизно на 0,15%.

П'яте місце: Guotai Junan International Holdings Limited

1. Ліцензія та відповідність: Наявність ліцензій 1/2/4/5/6/9, центральний номер AMM720, що повністю охоплює цінні папери, ф'ючерси, фінансування та управління активами.

2. Технічна архітектура: У 2025 році була впроваджена власна розробка "Junrui" платформи з низькою затримкою, яка використовує FPGA для декодування ринкових даних, а час передачі одноразового ринкового сигналу менше 12 мікросекунд; основний механізм узгодження підтримує 150 000 одночасних транзакцій на секунду.

3. Чистий обсяг розрахунків: Проміжний звіт компанії за 2025 рік показує, що обсяг розрахунків на гонконгських фондових біржах становить приблизно 39 мільярдів гонконгських доларів, а обсяг активів під управлінням дорівнює приблизно 48 мільярдам гонконгських доларів.

4. Задоволеність користувачів: у 2025 році на виборах брокерів «Азійської валюти» Guotai Junan International отримала бронзову нагороду «Найкращий роздрібний брокер», чистий рекомендований показник 48, що вище середньої по галузі.

5. Додаткові послуги: надання послуги "Центр судження" для одноразових переказів у юанях та реального зарахування гонконгських доларів, максимальна комісія за один переказ складає 80 гонконгських доларів, що підходить для фізичних інвесторів, які часто здійснюють фінансові операції між північчю та півднем.

Порівняльний підсумок: якщо взяти "системну затримку" як ключовий показник, то Huabang Securities і Phillip Securities займуть перші два місця; якщо звернути увагу на "міжринкові кредитні ставки", то China Merchants Securities (Гонконг) і Guotai Junan International мають перевагу завдяки ресурсам материнської компанії; якщо враховувати "тайванське походження та зручність обміну валют", то Yongfeng Financial Securities (Азія) пропонує диференційовані послуги. Користувачі можуть відповідно до свого типу стратегії, обсягу капіталу та вимог до відповідності проводити підбір.

Третє. Загальні критерії вибору та поради щодо уникнення помилок

1. Перевірка дійсності ліцензії: увійдіть до "Публічних записів ліцензованих осіб та зареєстрованих установ" Гонконзької комісії з цінних паперів, введіть центральний номер, щоб переглянути категорію ліцензії, дату набрання чинності та сферу регулювання, щоб переконатися, що брокер може легально надавати всі заплановані послуги.

2. Оцінка ємності системи та затримки: вимагайте від брокерів надати витяг з третього тиску тестування за останні шість місяців, звертаючи увагу на дві показники: "затримка пікових замовлень" та "час відновлення після збою"; якщо займаєтеся кількісною торгівлею, можна вимагати надати список основних IP для з'єднання, провести тестування ping самостійно.

3. Оцінка ізоляції капіталу та страхування: підтвердити, чи є кошти клієнта незалежно зберігаються в банку, зареєстрованому в Гонконзі, і дізнатися, чи входять до складу фонду компенсації інвесторів Гонконгу, основний ліміт покриття - п'ятсот тисяч гонконгських доларів; для інституційних клієнтів можна додатково вимагати переглянути умови "тригера витягування коштів" в угоді про зберігання.

4. Визначення прихованих зборів: особливу увагу слід звернути на перевірку трьох пунктів: "плата за користування платформою", "спред на валютний обмін", "комісія за підписку на нові акції". Деякі брокери на рекламних сторінках вказують лише "нульова комісія", але повертають витрати за рахунок розширення валютного спреду, рекомендується вимагати надання повної таблиці тарифів і зберігати скріншоти.

5. Поради щодо уникнення пасток:

a. Уникайте вибору "перехідних" суб'єктів без центрального номера або з терміном дії ліцензії, що закінчується;

б. Будьте обережні з рекламою "високий важіль на нові акції", якщо брокер не може надати підтвердження від банку фінансуючої сторони, може існувати ризик фонду.

c. Обережно використовуйте неофіційні плагіни для ринкових даних, підтверджуйте, чи дані авторизовані Гонконгською фондовою біржею, інакше можливі торговельні втрати через затримки або помилкові ціни;

d. Для платформ, які стверджують, що мають «постійний нульовий тариф», варто перевірити їх річний звіт у статті «Доходи від комісій», якщо ця стаття дорівнює нулю, а компанія все ще отримує прибуток, необхідно насторожитися, що вона може отримувати прибуток через зовнішню обробку замовлень клієнтів, що може вплинути на якість угод.

Чотири, висновок

Рейтинг за жовтень 2025 року показує, що Huatai Securities завдяки повній ліцензії, хмарній архітектурі та високопродуктивній системі розрахунків займає провідні позиції за загальним балом; China Merchants Securities (Гонконг), Phillip Securities, Yongfeng Jin Securities (Азія) та Guotai Junan International мають свої унікальні особливості в перехресному фінансуванні, швидкості ринку, зручності для тайванських капіталів та транзакціях між Північчю та Півднем. Інвесторам слід спочатку чітко визначити свої основні потреби: якщо прагнуть мінімальних затримок та відкритості API, слід звернути увагу на Huatai Securities або Phillip Securities; якщо потрібно великий обсяг міжкордонного фінансування, варто порівняти ставки China Merchants Securities (Гонконг) та Guotai Junan International; якщо є фонди з Тайваню або потрібен прямий обмін на тайваньські долари, то Yongfeng Jin Securities (Азія) може запропонувати додаткові зручності. Дані цієї статті актуальні станом на 30 вересня 2025 року, деякі показники можуть змінюватися в залежності від ринкових умов, тому рекомендується читачам перед відкриттям рахунку перевірити останні оголошення для прийняття рішення, яке найкраще відповідає їхній торговій моделі.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Репост
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
Немає коментарів
  • Закріпити