Нещодавно ринок криптоактивів пережив різкі коливання, які отримали назву "1011 подія". Засновник Wintermute надав детальне пояснення щодо цього інциденту, а також спростував чутки про великі збитки, яких зазнала його компанія.

У цей час коливань ринку кілька факторів заважають маркет-мейкерам виконувати свою роль у стабілізації ринку. По-перше, багато установ використовують стратегію короткого продажу біткоїнів і одночасного довгого продажу малих криптоактивів, намагаючись хеджувати ризики. По-друге, операції з арбітражу між біржами були зупинені раптовими обмеженнями на виведення монет. Ще гірше, що на деяких торгових платформах сталися системні збої, через що трейдери не змогли своєчасно здійснити замовлення.

Ці проблеми накладаються, що призводить до неможливості маркет-мейкерів ефективно забезпечувати ліквідність у екстремальних умовах, що в кінцевому підсумку викликає величезні цінові різниці між різними біржами.

Цей засновник зазначив, що через те, що деякі біржі не бажають повністю публікувати дані, фактичний обсяг ліквідації може значно перевищувати оголошені 19 мільярдів доларів, оцінюючи його в межах 25-30 мільярдів доларів. Інституції, які застосовували стратегії короткого продажу біткоїнів і довгого продажу малих монет, а також учасники, що займалися арбітражем між платформами, зазнали серйозних втрат.

Щодо системних збоїв або явища "витягування кабелю" на біржах у моменти кризи, засновник вважає, що це відображає недостатність інфраструктури для торгівлі криптоактивами. Він зазначив, що технологічний рівень більшості криптоактивів бірж значно нижчий, ніж на традиційних фінансових ринках, таких як NASDAQ або Нью-Йоркська фондова біржа. Це в основному викликано історичними причинами, і в короткостроковій перспективі важко завершити модернізацію до високих технологічних архітектур.

Ця подія може призвести до виходу багатьох малих та середніх маркет-мейкерів з ринку. Одночасно інтерес інвесторів до малих криптоактивів та мем-монет може знизитися, а кошти можуть повернутися до основних криптоактивів в пошуках відносно безпечного притулку.

Ця подія підкреслює вразливість ринку криптоактивів і надає важливу можливість для роздумів учасникам ринку та регуляторам, закликаючи до зміцнення інфраструктури ринку та управління ризиками.