Продовжимо обговорення питання торгової стратегії TACO з попереднього поста. Я бачу, що деякі KOL пропагують можливість слідувати цій стратегії, просто "купуючи просадку" для створення багатства. Але в наступний період я особисто вважаю, що якщо копіювати таку стратегію, яка призвела до великого дампу через новини, пов'язані з Чуан Цзяньго, і одразу ж намагатися купувати просадку, ризик може бути настільки великим, що ви не зможете навіть уявити.

1. Наразі на ринку, незалежно від цін на американські акції та BTC, все вже відрізняється від попередніх разів. У порівнянні з квітнем-травнем минулого року, особливо BTC, ETH, акції технологічних компаній в США, вже значно зросли, ціни знаходяться на історично високому рівні. Відверто кажучи, "подушка безпеки" для купівлі на ринку стала тоншою, і в будь-який момент може статися падіння такої ж величини через інерцію ринку.

2. Часовий цикл зміни бичачого та ведмежого ринку через чотири роки настав, на ринку почали з'являтися помітні розбіжності. Невідомо як, протягом 1000 з гаком днів з 22 по 25 рік, BTC зріс у 8 разів, гравці з великими капіталами, які увійшли в серпні минулого року та в квітні-травні цього року, в основному заробляють гроші. І цей "плаваючий прибуток" є найменш надійним, вони не мають віри, як ті, хто довгостроково накопичує монети, і як тільки виникає найменше коливання, їхньою першою реакцією є "продати і втекти, забрати гроші з собою". До того ж, зараз на ринку стає все більше груп, які схиляються до продажу, і емоції, пов'язані з закінченням чотирирічного циклу, накладаються, і варто лише побачити добове падіння більше ніж на 5%, як одразу з'являється безліч людей, які кричать, що ведмідь прийшов, і сили для короткої позиції посилюються. У ці чутливі періоди це може призвести до паніки, падіння відбудеться значно швидше, ніж очікувалося.

3.Я особисто вважаю, що це найменш передбачувано і найсмертоносніше: а що, якщо цього разу «вовк» справді прийде? Чжуан Цзяньгоу - це людина, яка славиться тим, що не грає за звичними правилами. Хто може на 100% запевнити, що наступного разу він справді не підвищить мита? Якщо ставка виявиться неправильною, то ті кошти, які зайшли за логікою «Taco交易», можуть опинитися в безвихідній ситуації.

Об'єктивно кажучи, термін "Taco торгівля" надає нам новий погляд на цей дивний ринок. Він говорить нам, що ринок також є живим організмом, який вміє вчитися та еволюціонувати. Але це не означає, що ми можемо знизити пильність і сприймати спекуляцію як інвестицію. Для нас, звичайних гравців, розуміння значення цього явища полягає в тому:

Чим ближче до моментів ринкових розбіжностей, тим більше потрібно зберігати ясність розуму, потрібно з повагою ставитися до ринкових ризиків, розуміти, що багато разів коливання ринку - це боротьба емоцій і очікувань, а не обов'язково проблеми з фундаментальними показниками. Не завжди намагайтеся імітувати тих майстрів короткострокової торгівлі, які грають на межі, ви тільки бачите, як вони отримують прибуток, але не бачите, коли вони зазнають збитків.

Незалежне мислення важливіше за все, у цю епоху, коли інформація літає повсюдно, мати власні незалежні оцінки завжди надійніше, ніж вірити в будь-який "код багатства". Адже на ринку ніколи не буває безкоштовного "Taco".

Але після падіння 1011, основні питання, які цікавлять більшість гравців, вже не стосуються можливих торгових війн чи економічної рецесії, а, можливо, вони більше хочуть знати, чи закінчилася ця фаза бичачого ринку? Чи є ймовірність появи сезону альткоїнів?

Цей великий дамп альткойнів став несподіванкою для багатьох гравців, які їх тримали. Більшість людей вже досягли такого стану, коли не хочуть купувати просадку і не наважуються на це. Друге падіння минулої п'ятниці ще більше зміцнило у гравців песимістичний настрій. Неможливо заперечувати, що з точки зору новин, два очікувані зниження процентних ставок цього року вже були враховані ринком, а позиція щодо кількісного згортання (QT) та кількісного пом'якшення (QE) також стала зрозумілою, ринок не позбавлений позитивних новин, просто короткострокові позитивні новини вже закладені в ціни, а довгострокові поки що не очевидні. Додатково, питання митних тарифів було роздуто, ринок для роздрібних інвесторів втратив напрямок, BTC впав з високих рівнів, і з точки зору форми дійсно демонструє тенденцію до верхньої частини.

Проте, будь ласка, не хвилюйся, навіть якщо зараз дійсно відбувається зміна тренда з бичачого на ведмежий, теперішній відскок на ринку не є переворотом. В діапазоні BTC 11.8-12 і ETH 4300-4500, з великою ймовірністю, це ще з'явиться перед тобою. Якщо ти боїшся ризику на високих рівнях і хочеш вийти, все ще є можливість.

Щодо мене особисто, незалежно від продовження фундаментального аналізу чи роздумів про структуру свічкових графіків, я все ще вважаю, що новий історичний максимум буде досягнуто. На даний момент повільне зростання ринку поступово стає очевидним, конкретні причини я не хочу перераховувати, адже тисяча людей має тисячу Гамлетів.

Причина, чому я наважуюсь відкрито висловлювати ці думки, а не надавати неоднозначні вказівки, полягає в тому, що я впевнений у своїх судженнях і можу нести відповідальність за свій рахунок. Відтоді, як я нещодавно зняв кошти з рахунку певного брокера, я вже реалізував частину прибутку, відновив 24% капіталу і в листопаді планую провести деякі коригування, намагаючись зберегти близько 30% вільного капіталу. Я вірю, що така пропорція активів, яка дозволяє як атакувати, так і захищатися, повинна впоратися з більшістю подій, які можуть статися найближчим часом.

Я знаю, що багато друзів згадують про відчуття від 21 року, але, на жаль, цього року його так і не було. Ринок завжди рухається вперед на три кроки, а потім повертається, щоб вбити бичків, рухається назад на два кроки, а потім повертається, щоб вбити ведмедів, кожні три-п'ять днів по 50 мільйонів, 80 мільйонів ліквідацій, кожен день ліквідації нижче 5 мільйонів навіть не хочеться згадувати. Я переглянув деякі минулі дані, з таблиці видно (малюнок 1), що справжній пік бичачого ринку 21 року завжди супроводжувався кривавими бурями та численними труднощами.

Якщо ви зможете подивитися з іншого кута, з точки зору ведення коротких позицій, насправді це не так вже й легко отримати прибуток. Раніше ми також обговорювали, що в етапі бичачого ринку ведення коротких позицій має низьку ефективність, максимум - це 100%, і дуже легко натрапити на ситуацію, коли ринок підштовхує вгору. Ви можете уважно подивитися: з моменту, коли BTC вперше перевищив 108 тисяч 17 грудня 2024 року, минуло вже більше 10 місяців. У минулій історії ви коли-небудь бачили, щоб верхня межа бичачого ринку коливалася більше 10 місяців, даючи вам безліч можливостей для виходу з позицій?

Поєднуючи дані з блокчейну, ETF та DAT публічних компаній є основною силою покупецької спроможності на цьому етапі ринку. З точки зору біткойн-індикаторів, ці кошти вже володіють 12,3% від загального обсягу постачання BTC, а володіння ETH досягло 10,5%. Тож я вважаю, що основний капітал ще не розподілений, друзі, які тримають ці дві монети, насправді не повинні сильно турбуватися.

Можливо, щоб бути більш зрозумілими, незалежно від BTC чи ETH, установи, ймовірно, принесли понад 10% від загального обсягу фактичних покупок. Ці реальні покупки достатні, щоб підтримати понад 40% капіталізації криптовалютного ринку. Що це означає? Це означає, що ті, хто грає на MEME, DEFI, контракти, в основному вийшли з гри, і навряд чи можуть вплинути на великі тенденції.

Зараз важко, тому що в твоїх руках альткоїни, незалежно від того, визнаєш ти це чи ні, більшість альткоїнів справді закінчили свій бичачий ринок. Тому, враховуючи майбутнє, спираючись на деякий попередній досвід, я все ж маю кілька відносно суб'єктивних порад, які ти можеш обережно розглянути.

По-перше, хоча ймовірність не висока, але не можна виключати можливість зміни тренду з бичачого на ведмежий, потрібно проаналізувати свої позиції та змоделювати найгірший сценарій, щоб зрозуміти, як впоратися з цією втратою. Життя повинно продовжуватися, не рекомендую знову вкладати кошти для усереднення збитків. Якщо ви не заробите гроші в 24-25 роках, я вважаю, що в 25-26 роках буде ще важче.

По-друге, мертву коня лікують як живу, відмовтеся від поганих активів, звільніть позиційний простір для самодопомоги. Коли на ринку виникають розбіжності, можливо, це хороший час для купівлі основних монет, а можливо, це також найкращий момент для купівлі просадки основних альткойнів. В будь-якому випадку, якщо ви тримаєте погані активи і чекаєте на загибель, краще ризикнути і купити основні монети з відносно вищою ймовірністю зростання.

По-перше, зниження процентних ставок і кількісне пом'якшення є реальними позитивами, які можуть призвести до ліквідності на ринку. Я вважаю, що ринок в основному слідує за монетарною політикою, наразі ми знаходимося в циклі зниження процентних ставок, монетарна політика також стане більш м'якою, а також вплив методів управління інституційними інвесторами та трендів на ринку. На даний момент, здається, що ми маємо повільний бичачий тренд, і ситуація дійсно така: ймовірність того, що багато основних криптовалют подвоять свою ціну, досить висока, навіть якщо це лише 50%, дохід завжди краще, ніж тримати актив, не наважуючись на зупинку збитків.

Прагнення до прибутку є природою кожного гравця в криптовалютному світі, але також і слабкістю. Якщо поглянути на минуле, в умовах бичачого ринку існує дві категорії людей, які зазвичай страждають найбільше: одна - це ті, хто не має здатності до самостійного мислення, слідують за натовпом, але не розуміють, чому; інша - це ті, хто має сміливість ризикувати, але не можуть дозволити собі програти, використовуючи позикові кошти.

Ці дві категорії людей зазвичай мають психіку, яка легко руйнується, і часто є першими, хто пасивно покидає ринок. Історичні закономірності показують, що часи, коли можна заробити, завжди минають швидко. Треба думати про довгострокову перспективу, зберігати гідність, щоб мати можливість тривало залишатися на ринку – це основна умова для отримання криптовалютних переваг. #巨鲸加仓2.5亿美元BTC