99% ймовірність зниження процентних ставок! Федеральна резервна система (ФРС) "Точкове бриття" на зворотному відліку, криптосвіт знову зміниться?

Вітаю всіх, я Юн Че, я багато років перебуваю в криптосвіті і вже давно зрозумів один принцип: грошово-кредитна політика центральних банків світу є «невидимим гравцем» криптосвіту. А зараз найвагоміший сигнал вже надійшов — ймовірність зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) у жовтні на 25 базисних пунктів зросла до 99%, а ймовірність зниження ставки на 50 базисних пунктів у грудні навіть становить 89,3%. Ці очікування на «стабільне» пом'якшення поступово переписують правила гри на ринку криптовалют.
#鲍威尔发言
Можливо, нові учасники ринку не розуміють, яку зв'язок має зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) з криптосвітом? Кажучи просто, зниження ставок означає, що грошей на ринку стає більше і вони стають дешевшими. Раніше, поклавши гроші в банк або купивши державні облігації, можна було отримати непогані відсотки, тому не було сенсу ризикувати і інвестувати в криптовалюту; але після зниження ставок привабливість доходу від низькоризикових активів зменшується, і ті, хто прагне високих прибутків, як акули, що відчули кров, почнуть ринути в криптосвіт та інші високоризикові активи. З історії видно, що у 2020 році політика нульових процентних ставок ФРС безпосередньо проклала шлях до великого бичачого ринку в криптосвіті, Bitcoin зріс з низької точки більше ніж у 10 разів, ось яка сила має розширення фінансування.

Цей 99% ймовірності зниження ставок не є випадковим припущенням ринку, а розраховано на основі даних про торгівлю ф'ючерсами на ставки в рамках "Спостереження за ФРС" CME, що означає, що ринок вже заздалегідь врахував цей позитивний момент. Чому ФРС рішуче налаштована знижувати ставки? Основна причина в тому, що економіка США не витримує: інфляція постійно нижча за ціль у 2%, PMI виробничого сектору знаходиться нижче рівня зростання, а споживча впевненість також знижується. Якщо не знизити ставки для зменшення витрат на фінансування для підприємств і не стимулювати економіку, можуть виникнути великі ризики для спаду. Крім того, Європа та Японія вже давно перейшли в режим кількісного пом'якшення, і якщо ФРС не візьметься за це, сильний долар може негативно вплинути на експорт, що, в свою чергу, загрожує економічному балансуванню.

Для криптосвіту вплив очікуваного зниження процентних ставок вже починає проявлятися. По-перше, змінилися фінансові потоки: 7,2 трильйона доларів, які були заблоковані в американських фондових ринках, повільно «виходять» з низькодоходних активів, частина з них вже тихо потрапила на ринок криптовалют, що призвело до помітного зростання популярності альткоїнів, а частка BTC на ринку знизилася з 65% до 59%. По-друге, дії інституцій стали частішими: раніше вони зосереджувалися лише на ETF на біткоїн, тепер почали вкладатися в ETF на ефіріум та інші токени, тенденція до диверсифікації стає все більш очевидною, що зробить ринок більш ліквідним, і біткоїн більше не буде єдиним лідером.

Але тут потрібно нагадати всім, що не варто вважати, що зниження процентних ставок автоматично призведе до зростання. В історії вже були випадки «купівлі очікувань і продажу фактів», наприклад, після одного з попередніх зниженнь ставок біткоїн не лише не зріс, а навпаки, впав, а ефір також впав з максимальної позначки на понад 700 доларів. Адже багато трейдерів користуються позитивною новиною, щоб розпродати активи та зафіксувати прибуток. І хоча зниження ставок у грудні очікується досить сильно, це не є 100% гарантією; якщо раптом економічні дані раптово покращаться, Федеральна резервна система може відкоригувати темп, що також стане випробуванням для настроїв на ринку.

В цілому, ця хвиля «великої ймовірності зниження відсоткових ставок» від Федеральної резервної системи (ФРС) є довгостроковим позитивом для криптосвіту, але в короткостроковій перспективі потрібно бути обережними щодо ризику корекції. Нам, звичайним інвесторам, не слід сліпо йти за модою та купувати на піку, важливо уважно стежити за рухом коштів — якщо нові кошти продовжують надходити в DeFi, NFT та інші напрямки, це може призвести до ротації сегментів; якщо ж це лише короткострокова спекуляція, потрібно своєчасно контролювати позиції. #加密市场回调