Акції Supermicro минулого місяця різко впали. Падіння на 29,6%. Оу. Схоже, що сектор інфраструктури ШІ не є для них таким вже простим.
Їхні останні цифри? Не дуже. Доходи зросли на 7,4% в порівнянні з минулим роком. Звучить непогано, але це далеко від їхніх попередніх сплесків зростання. А прибутки? Знизилися з $297 мільйон до $195 мільйон. Досить несподівано, насправді.
Дивлячись вперед, прогнози Supermicro... що ж, скажімо, обережні. $6 мільярд до $7 мільярд доходу за поточний квартал. На нижньому рівні це нульовий ріст. Проте вони все ще націлені на $33 мільярд за весь рік. Амбітно, чи не так?
Ось у чому справа з Supermicro. Вони не виробляють чіпи. Вони лише збирають та перепаковують обладнання для дата-центрів. Маржі низькі. Менше 10%. Це ризикований бізнес на ринку, який може змінитися миттєво.
Акції все ще торгуються за 24-кратну прибутковість. Спокусливо для ентузіастів ШІ? Можливо. Але ці тонкі прибутки? Вони можуть стати ще тоншими, якщо витрати на дата-центри зменшаться.
Supermicro має виклик. Рости на переповненому ринку ШІ не просто. А ось збільшити прибуток? Ще важче. Інвесторам варто подумати двічі, перш ніж стрибати в цю справу.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Акції Supermicro минулого місяця різко впали. Падіння на 29,6%. Оу. Схоже, що сектор інфраструктури ШІ не є для них таким вже простим.
Їхні останні цифри? Не дуже. Доходи зросли на 7,4% в порівнянні з минулим роком. Звучить непогано, але це далеко від їхніх попередніх сплесків зростання. А прибутки? Знизилися з $297 мільйон до $195 мільйон. Досить несподівано, насправді.
Дивлячись вперед, прогнози Supermicro... що ж, скажімо, обережні. $6 мільярд до $7 мільярд доходу за поточний квартал. На нижньому рівні це нульовий ріст. Проте вони все ще націлені на $33 мільярд за весь рік. Амбітно, чи не так?
Ось у чому справа з Supermicro. Вони не виробляють чіпи. Вони лише збирають та перепаковують обладнання для дата-центрів. Маржі низькі. Менше 10%. Це ризикований бізнес на ринку, який може змінитися миттєво.
Акції все ще торгуються за 24-кратну прибутковість. Спокусливо для ентузіастів ШІ? Можливо. Але ці тонкі прибутки? Вони можуть стати ще тоншими, якщо витрати на дата-центри зменшаться.
Supermicro має виклик. Рости на переповненому ринку ШІ не просто. А ось збільшити прибуток? Ще важче. Інвесторам варто подумати двічі, перш ніж стрибати в цю справу.