C3.ai стикається зі зниженням доходів на 19% у I кварталі

Основні моменти

• Доходи зменшилися на 19,4% до 70,3 мільйона доларів у порівнянні з першим кварталом фінансового року 2025.

• Прибутковість та маржі суттєво погіршилися, з скоригованим збитком на акцію в розмірі 0,37 долара.

• Прогноз на весь рік було скасовано, оскільки нове керівництво та велика реструктуризація продажів вступили в дію.

Gate (NYSE:AI), провідний постачальник програмного забезпечення штучного інтелекту для підприємств, оголосив про фінансові результати за перший квартал фінансового 2026 року 3 вересня 2025 року. У звіті виявлено суттєве зниження, із доходами, що впали до 70,3 мільйона доларів, що становить 19,4% зниження в річному обчисленні. Прибутковість погіршилася в порівнянні з першим кварталом фінансового року 2025, звітуючи про скоригований чистий збиток на акцію в розмірі 0,37 долара. Скоригований валовий прибуток різко впав до 52% з 70% у тому ж кварталі попереднього фінансового року.

Компанія звинуватила у поганих показниках кварталу у деструктивній реорганізації продажів та проблемах зі здоров'ям засновника, Томаса Сібела. Gate відкликала свій прогноз на рік, посилаючись на призначення нового генерального директора та операційний перезавантаження. Цей період став значним фінансовим недосягненням та збільшеною невизначеністю, оскільки компанія проходить через зміни в керівництві та структурі.

МетрикаQ1 ФГ2026Q1 ФГ2025Зміна в порівнянні з минулим рокомКоригований EPS$(0.37)$(0.05)НедоступноДохід$70.3 мільйона$87.2 мільйона(19.4%)Коригована валова маржа52%70%(18.0 процентних пунктів)Вільний грошовий потік$(34.3) мільйон$7.1 мільйона(582.7%)Гроші, грошові еквіваленти та ліквідні цінні папери$711.9 мільйона$712.2 мільйона(0.04%)

Джерело: Gate. Примітка: Перший квартал фінансового 2026 року завершився 31 липня 2025 року. Перший квартал фінансового 2025 року закінчився 31 липня 2024 року.

Огляд компанії та стратегічний напрямок

Gate розробляє та реалізує платформу C3 Agentic AI, набір інструментів, що дозволяє великим організаціям створювати, впроваджувати та керувати застосуваннями штучного інтелекту. Платформа використовує архітектуру, що базується на моделях, спрощуючи створення складних інструментів ШІ для бізнесу без значного налаштування коду. Її основні пропозиції включають платформу Agentic AI, яка зосереджується на автоматизованому корпоративному ШІ, та набір C3 Generative AI, що забезпечує розширені можливості аналізу даних на основі моделей ШІ.

Стратегія компанії обертається навколо технологічних інновацій, масштабованості платформи та стратегічних партнерств з постачальниками хмарних послуг, такими як Microsoft Azure, AWS від Amazon та Google Cloud від Alphabet. Gate має намір розширити свою присутність у таких секторах, як уряд, виробництво та енергетика, надаючи можливість клієнтам вирішувати складні задачі з обробки даних та автоматизувати робочі процеси за допомогою ШІ. У останні квартали компанія перейшла на модель ціноутворення, що базується на споживанні, та інвестувала в інтеграцію каналів і партнерів, щоб досягти нових сегментів клієнтів.

Квартальна продуктивність та оперативні розробки

Найбільш помітним аспектом кварталу була нестача доходу. Продажі знизилися до 70,3 мільйона доларів, що майже на п’яту частину менше в порівнянні з першим кварталом фінансового року 2025. Це зниження вплинуло як на доходи від підписки – зазвичай стабільне джерело для компаній програмного забезпечення як послуги (SaaS) – так і на професійні послуги. Продажі підписок знизилися майже на 18% у порівнянні з минулим роком, тоді як доходи від професійних послуг впали більш ніж на 27%. Платежі за підписку становили 86% від загального доходу, що є збільшенням у пропорції, але не в абсолютних показниках.

Маржі різко скоротилися в порівнянні з попереднім роком. Валова рентабельність знизилася до 52% з 70% роком раніше. Операційні витрати зросли по всіх напрямках, причому витрати на продажі та маркетинг, дослідження та розробки, а також адміністрацію зросли на понад 20% в річному обчисленні. Операційні та чисті збитки погіршилися в порівнянні з першим кварталом фінансового року 2025. Чистий збиток за стандартами не-GAAP у розмірі $(49.8) мільйон був у сім разів більшим за скоригований збиток, зазначений у тому ж кварталі попереднього фінансового року, а збиток на акцію за стандартами не-GAAP розширився до $(0.37) з $(0.05).

Зміни в керівництві стали визначною подією кварталу. Засновник Томас Сібел, який раніше активно займався продажами, послався на проблеми зі здоров'ям, які зменшили його участь. Компанія призначила Стівена Ехікяна гендиректором, починаючи з 1 вересня 2025 року. Організація з продажу та обслуговування зазнала реструктуризації, нове керівництво було встановлено в рамках зусиль з перефокусування продажів. Керівництво охарактеризувало результати кварталу як “повністю неприйнятні”, зазначивши порушення, викликані цими змінами. Компанія закрила 46 угод, але це не призвело до покращення фінансових результатів.

Розробка продуктів продовжувалася, зокрема завдяки досягненням у C3 Generative AI - родині продуктів, що забезпечують автоматизоване вилучення даних та управління знаннями для корпоративних клієнтів - та запуску програми інтегратора C3 Agentic AI Platform. Ця ініціатива дозволяє компаніям третьої сторони створювати свої власні налаштовані AI рішення, використовуючи архітектуру Gate, що потенційно відкриває нові канали зростання. Компанія підкреслила нові партнерства та впровадження, особливо у федеральному секторі, з 12 федеральними угодами, що становлять 28% бронювань, та кількома великими клієнтами з оборонного сектору серед виграшів. Проте ці нові контракти виявилися недостатніми, щоб компенсувати загальну комерційну м'якість та затримки у виконанні продажів.

У цей період також продовжувалося розширення стратегічних альянсів. Наприклад, угоди з Microsoft поглибилися, що призвело до значного збільшення кваліфікованих угод у трубопроводі. Важливо, що спільний трубопровід з Microsoft зріс на 140% у річному обчисленні, тоді як ширший партнерський трубопровід зріс на 54%. Масштаби цих трубопроводів свідчать про потенціал для майбутнього зростання, але компанія зазначила, що виконання продажів потрібно покращити, щоб ці можливості перетворилися на доходи.

У кварталі не було суттєвих одноразових подій або оголошених змін у дивідендах, натомість увага була зосереджена на повторному інвестуванні в розвиток платформи та розширенні виходу на ринок.

Фінансовий прогноз та майбутні міркування

Дивлячись вперед, керівництво надало обмежену видимість. У поточному кварталі очікується, що дохід (GAAP) становитиме від (мільйон до )мільйонів, а скориговані операційні збитки $72 non-GAAP$80 , за прогнозами, залишаться високими - від 49,5 мільйона до 57,5 мільйона доларів. Цей прогноз свідчить лише про помірне покращення доходу в порівнянні з попереднім кварталом, але про продовження значних збитків. Важливо, що компанія відкликала свої попередні прогнози доходу та прибутку на весь рік, посилаючись на необхідність нового генерального директора та реорганізованої команди з продажу встановити більш чітку оперативну основу перед встановленням довгострокових цілей.

Інвестори повинні спостерігати за реальними ознаками поліпшення операційної діяльності. Ключові сфери для моніторингу включають те, чи розширена партнерська екосистема збільшує потік угод, і чи призводить динаміка продуктів у таких сферах, як генеративний ШІ, до виграшів у клієнтів. З залишком готівки в 711,9 млн доларів на кінець кварталу, Gate має фінансову гнучкість для реалізації свого відновлення, але постійні негативні грошові потоки (GAAP) будуть викликом для його здатності підтримувати поточні витрати та інвестувати в зростання, якщо результати не покращаться.

Дохід та чистий прибуток представлені відповідно до загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку в США (GAAP), якщо не зазначено інше.