Чи варто інвестувати ваші Долари в акції Energy Transfer?

Energy Transfer LP (NYSE: ET) зарекомендувала себе як домінуючий гравець у північноамериканському середньому енергетичному секторі, експлуатуючи понад 140,000 миль трубопроводів. Хоча вона перевершила як S&P 500, так і ширший енергетичний сектор за останні п'ять років, питання залишається: чи варто вкладати гроші в цю акцію зараз?

Для інвесторів, орієнтованих на зростання, ET демонструє змішану картину. Уолл-стріт прогнозує зростання доходів приблизно на 8,4% наступного року з прибутками, що зростуть на 9,6% - солідні цифри, але менш вражаючі, ніж прогнозоване зростання прибутків S&P 500 майже на 13,7%. Тим не менш, компанія встановлює операційні рекорди за кількома показниками та стратегічно розширюється.

Бум дата-центрів представляє особливо цікаву можливість. Завдяки тому, що штучний інтелект викликає величезний попит на енергію, Energy Transfer отримала приблизно 200 запитів на підключення в 15 штатах. Вони навіть уклали угоду з CloudBurst на постачання природного газу для дата-центрів у Центральному Техасі.

Інвестори-цінники можуть вважати ET більш привабливим. Торгуючись за прогнозованим P/E всього 10,2 - нижче, ніж у більшості конкурентів - та маючи коефіцієнт PEG 0,75, акція виглядає недооціненою. Улюблена метрика керівництва (EV/EBITDA) показує, що ET має другий найнижчий показник оцінки серед аналогів.

Ті, хто шукає дохід, повинні бути особливо зацікавлені. ET пропонує значний розподіл доходу на рівні 7,48% - серед найвищих у середньостроковій промисловості для компаній подібного розміру. Хоча розподіл був зменшений під час найгірших днів пандемії, його швидко відновили, і з тих пір він зростав. Керівництво має на меті збільшити розподіли на 3-5% щорічно.

Компанія стверджує, що її фінансова позиція є найсильнішою за всю історію, з коефіцієнтами важелів у нижній половині їх цільового діапазону. Однак варто пам'ятати, що зовнішні шоки можуть знову загрожувати розподілу, як це сталося під час COVID.

Я спостерігав, як багато компаній у середньому сегменті енергетики стикаються з труднощами у балансуванні пріоритетів зростання, вартості та доходу. Energy Transfer, здається, краще за інших справляється з цим балансом, хоча спогад про зниження дивідендів все ще викликає у мене обережність. Можливість у сфері дата-центрів є інтригуючою, але я сумніваюся, чи може традиційна модель бізнесу трубопроводів дійсно скористатися революцією в штучному інтелекті в довгостроковій перспективі.