Перспектива Рея Даліо: Зниження Долара та потенційний зростання Крипто

Фіскальна позиція США та цикл боргу

Рей Даліо, засновник Bridgewater Associates, прогнозує “серцевий напад, викликаний боргом” для економіки США протягом наступних 3-5 років. Його занепокоєння викликані:

• Річні процентні виплати, що наближаються до $1 трильйонів
• Необхідність рефінансувати $9 трильйон боргу
• Прогалина в $2 трильйон між $7 трильйон витрат і $5 трильйон доходів

Дилема Федеральної резервної системи

Даліо попереджає про можливі наслідки через політичний тиск на ФРС:

• “нездоровий спад у вартості грошей”, якщо дозволити інфляції “гаряче бігти”
• Можлива девальвація облігацій та долара
• Потенційний розпад поточної грошової системи

Геополітичні фактори, що впливають на динаміку валют

Поточний економічний ландшафт має подібності до періоду 1928-1938 років, з:

• Іноземні суб'єкти зменшують володіння облігаціями США
• Збільшення придбань золота міжнародними гравцями
• Зміна глобальних економічних сил

Криптовалюта як нова альтернатива

Даліо вважає криптоактиви потенційно “привабливою альтернативною валютою” за певних умов:

• Обмежена природа пропозиції криптовалют контрастує з девальвацією фіатних валют
• Останні зростання цін на золото та криптовалюти, пов'язані з “поганими борговими ситуаціями урядів резервних валют”
• Криптоактиви, позиційовані як “тверда валюта” в економічній схемі пізнього циклу Даліо

Стейблкоїни та оцінка системного ризику

Щодо стейблкоїнів та їх зв'язку з ширшою фінансовою системою:

• Даліо не вважає, що експозиція казначейських облігацій стейблкоїнів є значним системним ризиком
• Основна проблема полягає в “зниженні реальної купівельної спроможності казначейських облігацій”

Прогноз ринку та наслідки для криптовалют

Даліо очікує “величезних і неймовірних змін протягом наступних 5 років”, обумовлених:

• Динаміка боргу
• Політичні та геополітичні фактори
• Технологічні досягнення
• Екологічні міркування

Ці фактори можуть потенційно прискорити впровадження криптовалют та рішень децентралізованих фінансів (DeFi).

Станом на останні дані, загальна капіталізація криптовалютного ринку становить 3,79 трильйона доларів, що відображає зростаючий інтерес до цифрових активів на фоні економічних невизначеностей.