Тиха AI потужність: Чому TSMC може бути вашим найрозумнішим інвестиційним кроком

Тайванський напівпровідниковий завод не привертає уваги до штучного інтелекту так, як Nvidia, але він є основою всієї революції в галузі ШІ. Без виробничої експертизи TSMC сьогоднішній бум ШІ просто не існував би.

Я уважно стежу за TSMC, і мене вражає їх унікальна ринкова позиція. Їм не потрібно ризикувати, вгадуючи, який дизайнер чипів домінуватиме - вони виготовлятимуть для того, хто виграє. Навіть Дженсен Хуанг з Nvidia назвав їх «однією з найкращих компаній в історії людства». Коли генеральний директор найбільшої за вартістю компанії у світі говорить, що купувати акції - це «розумно», я звертаю на це увагу.

Перевага TSMC у сфері виробництва безперервно залишається неперевершеною. Поки Intel витрачає гроші на спроби наздогнати, а Samsung бореться з виходом продукції, TSMC постійно пропонує менші розміри вузлів з відмінними виходами. Майже 75% їхнього доходу надходить від передових вузлів 7нм або менше, а чіпи 3нм самі по собі складають близько 25%. Вони вже працюють над технологією 2нм!

Їхня ринкова позиція надає їм неймовірну цінову силу. Вони підвищують ціни на 10% наступного року, і, чесно кажучи, вони могли б стягувати ще більше. Їхні валові маржі зросли з 46,4% у 2019 році до 56,1% минулого року - вражаюче покращення.

Перспективи зростання виглядають величезними. Попит на чіпи штучного інтелекту, як очікується, зросте більш ніж на 40% щорічно до 2028 року, а загальний ринок інфраструктури ШІ може досягти 3-4 трильйонів доларів протягом п'яти років. Але ШІ не є єдиною можливістю - автономні автомобілі, робототехніка та квантові обчислення також потребують передових чіпів.

Незважаючи на зростання доходів на 44% в річному вимірі минулого кварталу, TSMC торгується всього за 21 разів прогнозованих прибутків за 2026 рік. Це здається неймовірно дешевим для компанії, що займає центральне місце у майбутньому технологій.

Я впевнений, що будь-хто, хто купує TSMC сьогодні, через кілька років може з значним задоволенням згадати про це. У ринку, який одержимий яскравими назвами AI, цей тихіший гравець може забезпечити найнадійніші доходи.