Нафтогіганти панікують, оскільки ціна на нафту впала нижче 66 доларів.

Нафтова промисловість перебуває в повному кризовому режимі. Я спостерігав, як великі гравці, такі як Chevron і BP, божевільно розрізають тисячі робочих місць, одночасно відчайдушно шукаючи мільярди в економії витрат. Там жорстко - проекти покинуті, активи дампуються за цінами розпродажу, а працівників показують на двері швидше, ніж під час краху 2020 року.

Ціна на нафту марки Brent різко впала нижче $66 за барель, майже вдвічі знизившись з пікових значень під час вторгнення в Україну. Що дійсно бісить, так це рішення OPEC+ у вихідні заповнити ринок ще більшою кількістю нафти, незважаючи на очевидні попередження про надлишок постачання. Вони явно намагаються потопити американських виробників сланцевої нафти у дешевих барелях.

Кровопролиття є широкомасштабним. Chevron та BP втрачають працівників, водночас безперервно скорочуючи витрати. ConocoPhillips приєдналася до різанини минулого тижня зі своїми власними звільненнями. Кожна високоцінова операція зараз втрачає гроші - вони навіть не можуть вийти на нуль, не кажучи вже про те, щоб підтримувати ті виплати акціонерам, які обіцяли. BP вже скоротила викуп акцій, і Morgan Stanley очікує, що інші підуть слідом.

Навіть державні гіганти не застраховані. Saudi Aramco тільки що продала частку в трубопроводі на $10 мільярд у відчаї за готівкою. Petronas з Малайзії скоротила 5,000 робочих місць. Менталітет виживання замінив мрії про розширення по всій лінії.

Тайминг збільшення виробництва OPEC+ не міг бути гіршим. Після п'яти місяців поспіль, коли вони збільшували постачання, щоб повернути ринкову частку, вони створили ідеальний шторм для обвалу цін. Саудівська Аравія має понад 2 мільйони барелів щоденної вільної потужності і може миттєво заповнити ринки, в той час як Росія постійно не виконує свої квоти, звинувачуючи “сезонні умови” та “геологічну структуру” - зручні виправдання, які не змінюють реальність надлишку постачання.

OPEC+ пообіцяла 1,66 мільйона додаткових барелів на день, але фактично постачатиме лише близько 1,15 мільйона, враховуючи компенсаційні скорочення та обмеження потужностей. Проте цього достатньо, щоб ще більше знизити ціни, оскільки альянс має понад 3 мільйони барелів добової вільної потужності, в основному в Саудівській Аравії, ОАЕ та Іраку – справжніми гравцями на ринку, які можуть маніпулювати постачанням на свій розсуд, поки всі інші намагаються залишитися на плаву.

Сектор сланцевих родовищ США зазнає найбільших втрат. За таких низьких цін на нафту їхні високовитратні операції просто не можуть вижити. Велике питання зараз полягає в тому, скільки компаній залишаться на плаву, коли ця кривава баня закінчиться.