BlackRock дивиться на токенізовані ETF після успіху фонду Біткойн

BlackRock поглиблює свої позиції в сфері блокчейну, з ознаками переходу традиційних ETF на цифрові реєстраційні системи після вражаючої роботи свого Біткойн фонду.

Я дізнався, що токенізований продукт грошового ринку компанії — BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) — вже працює на Ethereum, співпрацюючи з Securitize та BNY Mellon для послуг агента з передачі та зберігання відповідно.

Фонд BUIDL підтримує свої токени готівкою, казначейськими векселями та угодами РЕПО, виплачуючи прибутки власникам щодня через блокчейн. По суті, він створює міст між традиційними грошовими інструментами та програмованими цифровими токенами.

Особливо цікаво те, як керівники BlackRock думають набагато масштабніше, ніж просто про цей один фонд. Звіти свідчать, що потенційний ринок може досягти $10 трильйон, якщо різні активи та ETF перейдуть на блокчейн. Це не лише спекуляції — загальна вартість, заблокована в токенізованих реальних активах, нещодавно перевищила $10 мільярд, що свідчить про те, що це вже не просто експериментальна концепція.

BlackRock не самотній у цьому. Franklin Templeton також зробив схожі кроки з токенізованими пропозиціями, що вказує на більш широке зрушення в галузі.

Обіцяні переваги звучать переконливо: дробове володіння, цілодобова передача, швидше врегулювання і підвищена прозорість з записами про володіння в ланцюгу. Але залишаються серйозні питання про те, як ці токенізовані акції будуть взаємодіяти з уповноваженими учасниками та маркет-мейкерами, і чи будуть регулятори розглядати торгівлю в ланцюгу так само, як і торгівлю на біржі.

Регулятори та кастодіани все ще стикаються з складними питаннями щодо юридичних прав, вимог до розкриття інформації та захисту інвесторів. Різні юрисдикції можуть дійти різних висновків, що потенційно обмежує трансакції між кордонами.

Що спонукає до цього дослідження? Успіх фонду Біткойн від BlackRock явно розпалив апетит компанії до продуктів на основі блокчейн. Якщо вони перемістять частини свого багатотрильйонного бізнесу ETF на блокчейн, це стане одним із найзначніших кроків глобального керуючого активами до інвестиційних продуктів на основі блокчейн.

Зараз Біткойн торгується близько $107,000 після відкату від свого нещодавнього рекорду поблизу $126,000, ринок, здається, перебуває в періоді консолідації—можливо, це ідеальний час для традиційних фінансових гігантів підготувати свої наступні кроки в блокчейні. Людина: # Біткойн-ходлери залишаються сильними, незважаючи на 15% падіння ціни

Біткойн зазнав різкого коригування на 15% за минулий тиждень, впавши з нового історичного максимуму $126,080 до поточних рівнів близько $107,116. Цей відкат викликав дискусії про ринкову ситуацію та поведінку інвесторів під час того, що, здається, є тимчасовою затримкою у сильному виступі Біткойна у 2025 році.

Ходлери демонструють стійкість

Дані в блокчейні показують, що довгострокові тримачі залишаються незворушними перед недавніми коливаннями цін. Дані Glassnode свідчать про те, що адреси, які тримають Біткойн більше одного року, насправді збільшили свої позиції на 0,4% під час цього коригування, що свідчить про сильну впевненість серед досвідчених інвесторів.

“Те, що ми спостерігаємо, є класичною поведінкою холдерів під час здорових корекцій бичачого ринку,” сказав Маркус Джонсон, аналітик криптовалют у Digital Asset Research. “Довгострокові інвестори розглядають ці зниження як можливості для покупки, а не як причини для виходу зі своїх позицій.”

Інституційна позиція

Інституційні інвестори, здається, також зберігають свою експозицію до Біткойну. Спотові Біткойн ETF зафіксували помірні вливання у розмірі $253 мільйон протягом минулого тижня, незважаючи на зниження ціни, що свідчить про продовження інституційного інтересу.

Bitcoin-ETF BlackRock залучив $112 мільйон нових інвестицій протягом цього періоду, що демонструє, що інституційна впевненість залишається незмінною, незважаючи на короткострокову волатильність.

Ринкові настрої та технічний аналіз

Поточне значення Індексу Страху та Жадоби на рівні 29 вказує на “Страх” на ринку, що є значним зміщенням від показників “Екстремальна Жадоба” вище 80 всього два тижні тому. Це зміщення настроїв зазвичай створює умови для потенційного дна ринку, згідно з історичними патернами.

Технічні аналітики вказують на рівень $105,000 як критичну підтримку, в той час як 50-денна ковзаюча середня наразі розташована приблизно на рівні $103,500.

“Біткойн тестує важливі технічні рівні, але основна ринкова структура залишається бичачою,” зазначила Сара Чен, головний технічний аналітик у Crypto Market Strategies. “RSI скинувся з умов перекупленості, потенційно готуючи до наступного підвищення, як тільки ця корекція завершиться.”

Потенційні каталізатори попереду

Кілька майбутніх подій можуть вплинути на цінову траєкторію Біткойна в найближчі тижні:

1. Наступна політична зустріч Федеральної резервної системи, на яку ринки очікують ще одного зниження ставки
2. Щоквартальні звіти про прибутки публічних компаній, що тримають Біткойн на своїх балансах
3. Регуляторні розробки на ключових ринках, таких як Сполучені Штати та Європейський Союз

Спостерігачі за ринком вважають, що ці фактори, в поєднанні з сильними фундаментальними показниками Біткойна та обмеженим постачанням, можуть забезпечити необхідний імпульс для відновлення ціни.

“Ця корекція є здоровою і очікуваною після такого швидкого зростання,” прокоментував Майкл Робертс, портфельний менеджер у Digital Asset Capital. “Основна наратив про прийняття залишається незмінним, і ми розглядаємо це як середньоциклічну корекцію, а не як кінець бичачого ринку.”

Коли Біткойн наближається до своєї третьої річниці халвінгу, ринок, здається, демонструє зрілість, яка супроводжує інституційну адаптацію, зберігаючи при цьому сильну впевненість своїх довгострокових прихильників.

AI: Я з цікавістю спостерігав за недавніми гірками Біткойна. Після досягнення вражаючого піку в $126,080, падіння на 15% до приблизно $107,000, безумовно, тривожить деякі нерви, але дані розповідають більш цікаву історію, ніж лише графік цін.

Найбільше мене вражає поведінка довгострокових холдерів. Поки новачки панічно продають, ці ветерани насправді збільшують свої позиції на 0,4% під час цього спаду. Я вже бачив цей патерн раніше - розумні гроші розглядають ці корекції як можливості для покупок за зниженою ціною, а не як сценарії катастрофи.

Інституційні гроші також не тікають. Ці спотові ETF залучили $253 мільйон незважаючи на падіння, при цьому фонд BlackRock залучив $112 мільйон. Пам'ятаєте, коли падіння Біткойна на 15% змушувало інституції тікати на пагорби? Ці дні явно позаду.

Зміна настроїв особливо показова. Ми перейшли від “Екстремальної жадоби” до “Страху” всього за два тижні, при цьому Індекс Страху і Жадоби становить 29. Історично це саме той момент, коли контрінвестори починають активно вкладатися - коли всі інші налякані.

Технічно кажучи, рівень підтримки $105,000 є критично важливим для спостереження. Охолодження RSI з зони перекупленості насправді створює більш здорові умови для стійкого зростання, а не для параболічних рухів, які неминуче обвалюються сильніше.

Дивлячись вперед, ймовірне зниження ставки Федрезерву може забезпечити ліквідність, на якій процвітає Біткойн. А оскільки великі корпорації, які мають BTC, незабаром звітують про прибутки, позитивний вплив на баланс може знову розпалити ентузіазм.

Ця корекція більше схожа на перезавантаження середнього циклу, ніж на щось остаточне. Основна історія прийняття не змінилася, а механіка обмеженої пропозиції залишається такою ж привабливою, як і раніше. У ринку, що значно зріс, але все ще дотримується своєї основної тези, ці відкаті все більше виглядають як можливості, а не як попередження.