Чи варто ще купувати Nike? Чому ще є час, щоб увійти

• Nike досягнув семирічного мінімуму раніше цього року після стратегічних помилок
• Незважаючи на недавні труднощі, іконічний бренд демонструє ранні ознаки відновлення.
• Акції залишаються на 50% нижче свого піку 2021 року з значним потенціалом зростання

Домінування Nike у спортивному одязі було потрясене в останні роки. Я спостерігав, як цей титан спотикається під керівництвом колишнього генерального директора Джона Доногі, де помилковий технологічний підхід став катастрофічним. Вони нерозумно відмовилися від своїх фірмових кампаній зі створення бренду на користь перформанс-маркетингу, при цьому нехтуючи оптовими відносинами - практично запрошуючи конкурентів, таких як Hoka та On, вкрасти їхнє торгове місце.

Цифри не брешуть. Доходи впали на 10% до 46,3 мільярдів доларів минулого року, а прибутки обвалилися на 44% до 3,2 мільярдів доларів. Їхній четвертий квартал був ще більш катастрофічним - доходи знизилися на 12%, а чистий дохід обвалився на 86% до всього лиш $211 мільйонів. Я рідко бачив таке різке падіння з висот для лідера ринку.

Але я ще не відписую Nike. Повернення Елліота Хілла до виконавчого складу може стати переломним моментом. Хоча акції дещо відновилися з червневого звіту про доходи, вони все ще торгуються на рівнях 2018 року, в той час як ширший ринок подвоївся. Цей розрив створює можливості.

Основні переваги Nike залишаються незмінними. Їхній неперевершений список партнерів-спортсменів – від Джордана до Леброна та Кейтлін Кларк – продовжує надавати їм культурну значущість. Їхній всесвітньо відомий логотип swoosh та класичні франшизи кросівок все ще знаходять відгук у споживачів по всьому світу. Ці активи важко скопіювати.

Керівництво, здається, нарешті усвідомлює, що пішло не так. Вони визнали необхідність відновлення своєї репутації в інноваціях та надихаючих кампаніях. На відміну від стартапу, який намагається створити впізнаваність бренду, Nike має десятиліття доброчинності споживачів, на яку можна покластися під час відновлення.

Потенціал зростання є значним. Прибуток Nike досяг піку в $6 мільярд у фінансовому 2022 році, що значно перевищує 3,2 мільярда доларів, які були повідомлені в 2025 році. Якщо вони зможуть повернутися до попередніх рівнів прибутку - цілком можливо, оскільки ринок взуття лише зростав - акції можуть обґрунтовано подвоїтися від поточних рівнів.

Це не без ризику. Їхнє керівництво на перший квартал все ще прогнозує зниження доходів, а нові тарифи загрожують додати $1 мільярд витрат. Поворот далеко не гарантований. Але для інвесторів, які готові зробити ставку на іконічний бренд з перевіреною стійкістю, поточна ціна представляє точку входу з значним потенціалом зростання, якщо керівництво ефективно реалізує стратегію.