Біткойн та вересневий прокляття: чи може цього разу бути інакше?

Коли серпень добігає кінця, трейдери Біткойна стикаються з знайомою дилемою. BTC коливається близько $112,900, у пастці в нестабільних торгових патернах, поки ми всі задаємося питанням: чи виправдає вересень свою репутацію як найжорстокішого місяця для криптовалюти, чи може цього року порушиться цей патерн?

Час не міг бути більш критичним - з наближенням засідання ФРС 16-17 вересня і ринками, які оцінюють 85-90% ймовірність зниження процентної ставки, ми вступаємо в ідеальну бурю сезонної слабкості, макроекономічної невизначеності та історичних патернів.

Я спостерігав за виступом Біткойна у вересні протягом багатьох років, і статистика незмінна. Це єдиний місяць на календарі, який постійно показує негативні результати, в середньому зниження на 3,8% за останні 12 років. Це не просто забобони трейдерів - цей патерн має реальну психологічну вагу. Як зазначив Daan Crypto Trades, “Чи вірите ви у сезонність чи ні, важливо лише те, чи вірить у це багато інших”. Це класичне самоздійснювальне пророцтво.

Проте історія не є долею. Вересень закривався в зеленому чотири рази за існування Біткойна, включаючи минулорічний приріст на 3,9%. Справжнє запитання полягає в тому, чи еволюціонувало інституційне позиціювання настільки, щоб подолати ці сезонні вітри.

Що стоїть за цим вересневим спадом? Помпліано стверджує, що це частково пов'язано з поведінкою - “Усі у відпустці… не перед своїми екранами” - і частково з макроекономічною невизначеністю, що переноситься з традиційних ринків. Цього року ця невизначеність зосереджена на рішенні Федрезерву щодо ставки, причому ринки вже закладають м'якість після промови Пауела в Джексон-Хоул.

Можливо, ще важливіше, що ринок насправді може потребувати цієї корекції. Прямий стрибок з минулого листопада з $69,000 до шести цифр без належної консолідації може призвести до катастрофи. Натомість, ми можемо закладати фундамент між $110,000-$125,000 перед наступним підйомом.

Випуск індексу цін PCE в п'ятницю, за яким слідують дані про CPI та PPI за вересень, ймовірно, визначить, чи знизить Федрезерв ставки, як очікується. Якщо вони знизять, чи підтвердить це існуючу силу Біткойна, чи просто відповідатиме вже закладеним очікуванням?

Смарт-гроші, здається, готуються до тактичного зниження протягом наступних 1-2 тижнів, перш ніж знову почати накопичуватися на те, що може бути сильним зростанням у Q4 до нових історичних максимумів. Це шаблон, який зазвичай дотримуються систематичні фонди та крипто-дески - зменшити ризики перед тонкою ліквідністю у вересні, а потім знову завантажитися на Q4.

За 113,049 доларів Біткойн знаходиться на перехресті. Вересневий прокляття нависло, але цього разу, можливо - просто можливо - все буде інакше.