Фонд Vanguard Total Stock Market ETF: Моя десятирічна подорож з $1,000

Якби я вкинув $1,000 у Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) десять років тому і просто залишив би його в спокої — реінвестуючи всі дивіденди по дорозі — сьогодні я б мав приблизно $3,870. Не так вже й погано для бездіяльних інвестицій, що представляє собою 14,5% річних.

Але ось де все стає цікавим: незважаючи на те, що це виглядає як відмінна продуктивність, VTI насправді показав гірші результати в порівнянні з його більш відомим побратимом. Ті ж $1,000, вкладені в Vanguard S&P 500 ETF, перетворилися б на $4,100 — 15.1% річного доходу. Ця різниця може здаватися незначною на папері, але з часом це перетворюється на реальні гроші.

Чому існує різниця в продуктивності? Це зводиться до надмірного впливу технологічних гігантів. Останнє десятиліття домінували акції великих компаній, зокрема тих масивних технологічних компаній, які користувалися стрімким зростанням. Хоча VTI включає все в S&P 500 (, що складає приблизно 80% від загальної капіталізації ринку США ), він розмиває їхній вплив, також включаючи середні та малі капіталізації, які не продемонстрували такого ж вражаючого результату.

Візьмемо, наприклад, Nvidia. Ця улюблениця AI становить 8,1% S&P 500, але лише 6,8% VTI. Коли такі компанії демонструють надзвичайні доходи, ця різниця в вазі має велике значення.

Я не можу не замислюватися, чи зробив я правильний вибір з широкою ринковою експозицією. Фінансові ЗМІ люблять демонструвати ці вражаючі прибутки окремих акцій — наприклад, Netflix перетворив $1,000 на $654,759 з 2004 року, або Nvidia перетворила ту ж суму на понад мільйон доларів з 2005 року. Ці цифри роблять мою річну прибутковість 14,5% майже буденною.

Зростаюча концентрація ринку в руках кількох технологічних гігантів ставить під сумнів питання про диверсифікацію та концентрацію. Чи повинні інвестори переслідувати компанії, які підштовхують ринок вгору, чи все ж ширше охоплення залишається більш безпечним варіантом на довгий термін? Відповідь, ймовірно, залежить від вашої терпимості до ризику та горизонту часу.

Можливо, найгірша думка полягає в тому, що обидва ці ці активні інвестиційні інструменти значно перевищили результати більшості активних менеджерів у цей період. Хоча вибір акцій продовжує обіцяти прибутковість, що перевищує ринок, скромний індексний фонд—незалежно від того, чи це широкий ринок, чи S&P 500—виявився надзвичайно важким для постійного перевершення.

На даний момент мої $3,870 представляють подорож, яку варто пройти, навіть якщо я іноді задумуюсь, що могло б бути з трохи іншим вибором інвестицій.