USD/INR наближається до історичних максимумів, оскільки рупія стикнулася з численними тисками

Індійська рупія небезпечно наближається до рекордно низьких показників по відношенню до Долара США, торгуючись близько 88.45 на відкритті в понеділок. Я зростаючою тривогою спостерігаю за цією валютною парою, оскільки кілька факторів продовжують завдавати удару індійській валюті, незважаючи на деякі несподівано сильні економічні дані.

Що особливо турбує, так це те, як рупія продовжує слабшати, навіть коли індекс долара продовжує свою серію втрат п’ятий поспіль торговий день. Зелений долар коливається біля місячних мінімумів близько 97.70, проте USD/INR залишається вперто високим.

Головний винуватець? Рішення Вашингтона підвищити митні збори на імпорт з Індії з 25% до 50% минулого місяця, посилаючись на продовження Індією закупівель нафти з Росії. Цей агресивний крок серйозно пошкодив конкурентоспроможність індійських експортних секторів у критичний час.

Потоки іноземних інвестицій розповідають про не менш тривожну ситуацію. Іноземні інституційні інвестори викинули величезні 8 312,66 крорів індійських акцій лише в п'ятницю. Дводомний розпродаж у липні та серпні тепер досяг 94 569,6 крорів, повністю стерши скромний приплив у 24 011,43 крори з березня по червень.

Іронічно, що ця валютна криза розгортається на тлі несподівано сильних економічних показників. ВВП Індії у 2 кварталі зріс на вражаючі 7,8% у річному обчисленні, прискорившись з 7,4% у 1 кварталі та значно перевищивши очікування економістів на рівні 6,6%.

На геополітичному фронті є промінь надії з саміту Шанхайської організації співробітництва, де обережні заяви Моді та Сі натякають на потенційне покращення sino-індійських відносин. “Ми зобов'язані просувати наші відносини на основі взаємної поваги, довіри та чутливостей,” - заявив Моді, хоча я повірю в значне покращення, коли побачу це.

З технічної точки зору, USD/INR залишається впевнено бичачим, торгуючись значно вище свого 20-денного експоненційного середнього значення 87.60. Стабілізація RSI вище 60 вказує на новий бичачий імпульс, оскільки пара входить у незвідану територію, а психологічний рівень 89.00 наближається як наступний значний бар'єр.

Ширший контекст робить цю ситуацію ще більш небезпечною. Трамп стикається з юридичними викликами щодо своєї тарифної програми, причому судді у Вашингтоні визнали деякі заходи “незаконними”. Тим часом його спроба усунути члена ФРС Лісу Кук викликала серйозні побоювання щодо незалежності центрального банку - саме те, чого валюти країн, що розвиваються, такі як рупія, наразі не потребують.

Оскільки дані про ринок праці США наближаються цього тижня і рішення ФРС щодо ставки у вересні наближається з ймовірністю 87,6% щодо зниження, вразливість рупії до зовнішніх шоків залишається моїм головним занепокоєнням. Цю валютну пару слід уважно спостерігати в найближчі дні.