Порівняння гігантів штучного інтелекту: Аналіз Gate провідних фірм-напівпровідників

У швидко змінюваному ландшафті штучного інтелекту (AI) напівпровідникові компанії змагаються за домінування. Ця стаття розглядає двох основних гравців на ринку чіпів для ШІ, досліджуючи їхні переваги, виклики та потенціал для майбутнього зростання.

Потужність GPU

Одна компанія стала безсумнівним лідером у виробництві чіпів ШІ завдяки своїм передовим архітектурам GPU. Її останні пропозиції, включаючи вдосконалені GPU Hopper і Blackwell, встановили нові стандарти в галузі. Ці чіпи є переважним вибором для запуску великих мовних моделей, генеративного ШІ та інших складних застосувань ШІ.

Успіх компанії полягає не лише в апаратному забезпеченні. Її власна платформа паралельних обчислень дозволяє розробникам оптимізувати код для її графічних процесорів, створюючи міцну екосистему, яка утримує клієнтів відданими. Ця синергія між апаратним і програмним забезпеченням сприяла стрімкому зростанню компанії, а її ринкова капіталізація наближається до вражаючих 4,4 трильйона доларів.

Недавні фінансові результати підкреслюють домінування компанії. Продажі її чіпів архітектури Blackwell стрімко зросли з $11 мільярдів у першому кварталі до $27 мільярдів у наступний період. Ця динаміка продовжилася, з доходами від чіпів Blackwell, що досягли приблизно 31,6 мільярдів доларів у наступному кварталі, що становить близько 76% продажів компанії в сегменті дата-центрів.

Боротьба спадкового гравця

На іншому боці рівняння знаходиться давно усталений гігант у сфері обчислень, який виявився в ситуації, коли потрібно наздоганяти в гонці штучного інтелекту. Хоча й досі займає значну частку на ринку ЦП даних, ця компанія стикається з жорсткою конкуренцією з боку таких суперників, як Advanced Micro Devices і Arm Holdings.

Аналізатори ринку прогнозують тривожну тенденцію для цього старого гравця. Очікується, що частка ринку ЦПУ його дата-центрів знизиться нижче 50% до 2027 року, з конкурентами, які набирають позиції. Зусилля компанії щодо диверсифікації шляхом розвитку свого литейного підрозділу також зіткнулися з труднощами, що призвело до відтермінування планів розширення в Європі та уповільнення внутрішніх проектів.

Незважаючи на ці труднощі, компанія здійснює значні інвестиції в свій литейний бізнес, з понад $100 мільярд, вкладених у внутрішні операції. Генеральний директор визнає, що шлях попереду є складним, але бачить можливості для підвищення конкурентоспроможності та поліпшення прибутковості в довгостроковій перспективі.

Втручання уряду та реакція ринку

В unprecedented кроку уряд США взяв 9,9% частки у проблемного виробника чіпів, з можливістю подальшого збільшення своєї частки. Це втручання, частина ширшої ініціативи щодо зміцнення вітчизняного виробництва напівпровідників, викликало спекуляції щодо майбутніх перспектив компанії.

Ринок відреагував змішаними сигналами. Акції компанії зазнали значного зростання, а її прогнозований коефіцієнт ціни до прибутку виріс до рівнів, які не спостерігалися протягом двох десятиліть. Проте ця оцінка викликала питання у аналітиків, які ставлять під сумнів, чи виправдовує участь уряду такий оптимізм.

Роздуми інвестора

Для інвесторів, які розглядають свої можливості в секторі AI-чіпів, враховується кілька факторів:

1. Ринкова позиція: Встановлена екосистема лідера GPU та передова технологія надають йому значну перевагу.

2. Фінансова діяльність: Хоча гігант GPU продовжує демонструвати вражаючі результати, спадковий гравець повідомив про значні збитки в останніх кварталах.

3. Підтримка уряду: Нова підтримка уряду для спадкової компанії може дати поштовх, але її вплив залишається невизначеним.

4. Оцінка: Акції традиційного гравця здаються дорогими в порівнянні з його поточною продуктивністю, тоді як лідер GPU зберігає більш розумну оцінку, незважаючи на вищу ціну акцій.

5. Майбутній потенціал: Лідерство компанії GPU в інфраструктурі ШІ робить її більш стабільною перспективою для інвестування в довгостроковій перспективі.

На завершення, хоча обидві компанії пропонують можливості на ринку AI-чіпів, їх траєкторії суттєво відрізняються. Встановлена домінуюча позиція лідера GPU та продовження інновацій роблять його більш привабливим вибором для інвесторів, які прагнуть отримати вигоду від революції в AI. Проте технологічний ландшафт постійно змінюється, і пильні інвестори продовжуватимуть спостерігати за обома компаніями на предмет ознак зміни удач у цьому критичному секторі.