Результати Q2 SPWH показують зростання частки ринку незважаючи на проблеми в індустрії

Спортивний склад опублікував обнадійливі результати другого кварталу, з чистими продажами, які зросли на 1.8% в річному вимірі до 393.9 мільйонів доларів, а продажі в тих же магазинах зросли на 2.1%. Роздрібний продавець зміг зменшити свої скориговані чисті збитки до 4.7 мільйонів доларів, продемонструвавши помітні здобутки на ринку в ключових категоріях.

Мене особливо вразила їхня продуктивність у вогнепальній зброї - досягнення 4% зростання одиниць, незважаючи на зниження загальноіндустріальних перевірок на 4,9%. Це свідчить про те, що вони відбирають клієнтів у конкурентів на складному ринку. Їхня стратегія локалізації, здається, блискуче працює, особливо на ринках, таких як Аляска, де вони повідомили про високе однозначне зростання.

Омніканальний підхід компанії також приносить плоди, зростання електронної комерції на 3% та понад 70% онлайн-замовлень, які виконуються через самовивіз у магазині. Це стимулює цінний пішохідний трафік та створює можливості для перехресного продажу, які чисті онлайн-роздрібні продавці просто не можуть зрівняти.

Управління маржею продемонструвало дисципліну, оскільки валова маржа покращилася на 80 базисних пунктів до 32%, хоча це частково компенсувалося стратегічними інвестиціями в запаси напередодні сезону полювання. Вітровий тягар у 40 базисних пунктів виглядає розумним компромісом для того, щоб бути добре підготовленими до їхнього пікового періоду продажів.

Довіра керівництва очевидна в їх переглянутому прогнозі, підвищивши нижню межу свого прогнозу продажів на 2025 фінансовий рік до нульового зростання ( з попередніх -1%) з потенційним зростанням на 3.5%. Вони зберігають свій прогноз скоригованого EBITDA на рівні 33-45 мільйонів доларів.

Що не згадується, але варто спостерігати, так це те, як потенційні тарифні тиски можуть вплинути на їхні маржі в найближчих кварталах, особливо враховуючи їхню велику залежність від імпортних товарів у таких категоріях, як туристичне обладнання та риболовні снасті.

Зовнішній роздрібний продавець, здається, добре конкурує з більшими конкурентами завдяки цілеспрямованому плануванню асортименту та цифровому маркетингу, хоча постійні макроекономічні труднощі, з якими стикається їхня основна споживча база, залишаються викликом, який не слід ігнорувати.