Золото наближається до історичного максимуму через ослаблення долара та зростання ставок на зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС)

Ціна золота зростає п'ятий торговий день поспіль, наближаючись до історичного максимуму, я став свідком цього потужного віддачі. Загальна слабкість долара є одним з ключових факторів, що сприяють зростанню золота; індекс долара наразі коливається поблизу місячного мінімуму, а очікування зниження ставки ФРС у вересні ще більше підштовхує попит на золото.

Змішане зростання інфляції споживчих витрат привертає увагу ринку до американського ринку праці. Невдовзі опубліковані дані про вакантні посади, заявки на безробіття та дані про нефермерську зайнятість матимуть вирішальний вплив на політику Федеральної резервної системи (ФРС).

Станом на європейський торговий період, ціна на золото становить приблизно 3 470 доларів, що є зниженням від денного максимуму в 3 489 доларів, досягнутого під час азійського періоду, і лише на крок від історичного максимуму в 3 500 доларів. Технічні продажі та стабільна доходність облігацій США створюють певний тиск на ринкові настрої, а святковий день праці в США також робить торгове середовище досить млявим.

Окрім очікувань щодо монетарної політики, невизначеність торгової політики США та занепокоєння щодо незалежності Федеральної резервної системи (ФРС) також сприяли зростанню попиту на активи-укриття. Минулої п’ятниці апеляційний суд вирішив, що більшість глобальних мит Трампа є незаконними, оскільки вони перевищують повноваження, надані Законом про міжнародні надзвичайні економічні повноваження. Це рішення, разом із геополітичною напругою, створило потужну підтримку для золота, яке наблизилося до історичного максимуму.

Ринкові тенденції: слабкий долар, стабільна прибутковість, рішення про тарифи викликало занепокоєння

Індекс долара торгується поблизу 97.50, наближаючись до місячного мінімуму, продовжуючи нещодавню тенденцію зниження, інвестори готуються до м'якого сценарію Федеральної резервної системи (ФРС). Ослаблення долара робить золото більш привабливим для покупців, які не використовують долари, що ще більше стимулює попит.

Доходність облігацій США загалом залишалася стабільною, 10-річна базова дохідність коливалася близько 4,23%, закінчивши триденний тренд зниження. А 2-річна дохідність, яка є більш чутливою до процентних ставок, залишалася на рівні близько 3,62%, наближаючись до найнижчого рівня з початку травня, що додатково зміцнило впевненість ринку у зниженні ставок у вересні.

Апеляційний суд США ухвалив рішення з розподілом голосів 7-4, що ставить під сумнів законність тарифів Трампа, підкреслюючи, що повноваження стягувати тарифи повинні належати Конгресу, а не здійснюватися президентом одноосібно. Хоча ці тарифи тимчасово збережуться до середини жовтня, уряд вже готовий подати справу до Верховного суду. Тим часом слухання щодо спроби Трампа усунути члена ради ФРС Кука завершилися, але ухвалення рішення було відкладено до цього тижня.

Основний індекс цін PCE в США у липні зріс на 0,3% в порівнянні з попереднім місяцем, а річна ставка підвищилася з 2,8% до 2,9%, досягнувши найвищого рівня з лютого. Тим не менш, трейдери все ще очікують, що ймовірність зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) на 25 базисних пунктів у вересні становить близько 90%.

Інвестори зараз звертають увагу на ринок праці, ознаки уповільнення набору персоналу та ослаблення зростання зарплат свідчать про те, що економічні ризики можуть перевищувати інфляційний тиск. Дані цього тижня про вакансії JOLTS, кількість нових заявок на допомогу по безробіттю та дані по непідконтрольній зайнятості матимуть ключовий вплив на очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) у вересні.

Технічний аналіз: золото наближається до історичного максимуму, бичачий імпульс посилюється

З технічної точки зору, золото після кількох місяців консолідації все ще перебуває у сильній бичачій структурі, наразі тестуючи психолгічний рівень у 3,500 доларів. Якщо вдасться стабільно закритися вище цього рівня, це відкриє шлях до нових максимумів, і в короткостроковій перспективі може зрости до області 3,550-3,600 доларів.

У випадку зниження первинна підтримка на рівні 3,450 доларів, потім 3,400 доларів. 21-денна ковзаюча середня наразі на рівні 3,373 доларів, забезпечує глибший захист і може слугувати динамічною підтримкою під час корекції.

Індикатори імпульсу зміцнили бичачий настрій, RSI коливається близько 69, наближаючись до зони перекупленості, але ще не вичерпався, в той час як MACD залишається сильним з позитивним перетином, що свідчить про посилення висхідного імпульсу. Постійно розширюваний зелений гістограм підтверджує прискорення покупного тиску, поки ціна золота залишається вище нещодавнього рівня підтримки, висхідний тренд має шанси на продовження.

Я вважаю, що в умовах нинішньої глобальної економічної невизначеності та ослаблення долара, привабливість золота як активу-убежища буде продовжувати зростати. Хоча в короткостроковій перспективі можуть виникнути технічні корекції, довгостроковий тренд все ще виглядає позитивно, особливо якщо Федеральна резервна система (ФРС) у вересні знизить процентні ставки, як очікується. Інвестори повинні уважно стежити за даними про ринок праці цього тижня, оскільки це може стати ключовим фактором, що визначає короткострокову динаміку цін на золото.