Аналіз аномальних явищ у торгівлі новими токенами екосистеми Solana

Нещодавно на блокчейні Solana з'явилися нові мем-токени з аномальною торговою схемою, що викликало у ринку сумніви щодо достовірності торгових даних. Аналіз даних у блокчейні показує, що після виходу цих нових токенів об'єм торгівлі відразу ж став аномально високим, але за цим може ховатися явище, відоме як “wash trading”, що є маніпуляцією на ринку.

Ознаки підозрілої торгової активності

• Новий запущений мем-токен миттєво викликав велику кількість угод, що призвело до швидкого зростання ціни
• Великі рахунки з позиціями використовують технічні засоби для розділення SOL на кілька малих рахунків, повторно купуючи та продаючи один і той же Токен.
• Ця операція штучно створила фальшиві “армії гаманців”, штучно збільшивши ранній об'єм торгівлі, вводячи в оману роздрібних інвесторів
• Деякі токени швидко обрушилися після досягнення оцінки 200-300 тисяч доларів США за короткий проміжок часу
• Навіть один великий гравець може створити ілюзію активної торгівлі таким чином.

Вплив на екосистему DEX Solana

• Об'єм торгів на DEX Solana за 24 години все ще утримується на високому рівні 37,4 мільярда доларів
• Фактична кількість активних трейдерів на день зменшилася з піку до приблизно 1 мільйона
• Ринок загалом сумнівається, що об'єм торгівлі малими мем-токенами штучно маніпулюється.

Аналіз випадку “Wash Trading”

На одному з DEX платформ токен JUP демонструє типовий wash trading.

• Одна велика обліковка генерувала 48,8 мільярда доларів об'єму
• Через постійний обмін невеликими сумами між USDC та JUP штучно завищені дані про об'єм交易.
• Цей режим роботи подібний до діяльності високочастотних торгових роботів у ліквідних пулах DEX, але мета зосереджена на токенах малих проєктів.

Ринкові тривоги

1. Фальшиві торгові активності підривають довіру до даних екосистеми Solana на ринку
2. Роздрібні інвестори стикаються з потенційним ризиком втрат, особливо на ринку мем- токенів.
3. Ця маніпулятивна поведінка, хоча й схожа на діяльність роботів з торгівлі, спеціально націлена на малі проекти, впливаючи більш приховано.

Поява wash trading та маніпуляцій великих гравців ставить під сумнів достовірність торгових даних екосистеми Solana, а також підкреслює потенційні ризики для роздрібних інвесторів на ринку мем-токенів. Регулятори та учасники ринку повинні спільно працювати над створенням ефективніших механізмів моніторингу для підтримки справедливості та прозорості ринку.