Великобританський фунт обмінний курс велике дамп! Кризу боргу прийшло, чорний лебідь Трасс повторюється?

Британський ринок облігацій б'є на сполох, я дивлюся на динаміку курсу фунта стерлінгів і не можу не згадати про захоплюючу кризу Трас 2022 року. Тепер здається, що історія повторюється.

2 вересня британський фунт впав більше ніж на 1% щодо долара США, що стало найбільшим одноденним падінням з квітня. Станом на вчора, він продовжував падати до 1.3334, ситуація не викликає оптимізму.

Що стоїть за цим? Доходність 30-річних облігацій Великої Британії різко зросла до найвищого рівня з 1998 року! Це відбувається не лише у Великій Британії, але й дохідність 30-річних облігацій Німеччини та Франції також досягла багаторічних максимумів — Німеччина досягла найвищого рівня з 2011 року, а Франція — найвищого рівня з 2009 року.

Я вважаю, що погіршення фінансового становища країн Європи, разом із політичною нестабільністю, є основними рушійними силами цієї бурі. Міністр фінансів Великої Британії Рейчел Рівз стикається з дилемою в майбутньому осінньому бюджеті: або заощаджувати, або підвищувати податки. Це змушує ринок згадати вересень 2022 року, коли міні-бюджет уряду Трас призвів до майже 4% падіння фунта стерлінгів за один день.

Джим Рід з Deutsche Bank влучно вказав: “Ми спостерігаємо повільно формуючийся порочне коло: побоювання щодо боргу підвищують доходність, погіршуючи боргову ситуацію, що, в свою чергу, знову підвищує доходність.”

Щодо майбутньої динаміки фунта стерлінгів, керівник валютної стратегії Citi Джейн Фолі зазначила, що, хоча політичні зміни минулого місяця підтримали фунт, з наближенням осіннього бюджету фінансові ризики матимуть негативний вплив на фунт.

Кіт Джакес з Французького банку Société Générale прямо заявив: Велика Британія стикається з подвійним ударом високої інфляції та низького зростання, що ставить під загрозу політику центрального банку, і, ймовірно, фунт стерлінгів не уникне подальшого падіння.

Ринкові настрої вже відображаються в опціонній торгівлі — премії на продаж опціонів на фунт стерлінгів зросли, що свідчить про посилення очікувань інвесторів щодо подальшого ослаблення фунта стерлінгів у найближчі тижні.

Стикаючись з такою ситуацією, я не можу не задуматися: чи може Великобританія уникнути безодні боргової кризи? Як інвесторам захистити себе в цій бурі?

Відповідні статті

• Обмінний курс фунта стерлінгів різко зріс! Чи немає надії на зниження процентних ставок Банком Англії в листопаді? Будьте обережні з фінансовими негативами.
• Знову спалахнула торговельна війна з митами, чорний лебідь Японії безперервно【Обмінний курс тижня】
• Індекс долара різко зріс, досягнувши нового двомісячного максимуму! Євро, японська єна сильно впали, яким буде подальший тренд?