Вражаючий 21% ріст акцій Dutch Bros у серпні: моя думка

Акції мережі кав'ярень зросли на 21% минулого місяця після ще одного вражаючого звіту про прибутки, який змусив інвесторів говорити про її потенціал. Я уважно стежу за цією компанією, і, відверто кажучи, їхня траєкторія зростання починає виглядати серйозно вражаюче.

Їхні показники за другий квартал розповідають історію - дохід зріс на 29% в річному вимірі, завдяки як новим локаціям, так і зростанню продажів в тих же магазинах на 6.1% ( ще краще в магазинах, що належать компанії, на 7.8% ). Що привернуло мою увагу, так це розширення їхніх прибуткових марж і зростання чистого доходу з $31.2 мільйона до $45.5 мільйона. Непогано для відносно молодого гравця на ринку кави.

Що робить Dutch Bros правильно? Їхня виразна брендинг та унікальні напої явно резонують з клієнтами. Мені подобається їхній акцент на дружньому обслуговуванні та інноваціях у напоях - це створює по-справжньому іншу атмосферу в порівнянні з усюдисущою мережею зелених русалок. Їхній обачний підхід до розширення виглядає розрахованим, а не безглуздим, залучаючи досвідчене керівництво та адаптуючи формати магазинів до місцевих вимог.

Амбіції незаперечні – вони планують відкрити 2,029 магазинів до 2029 (гарне числове грайливість) і підвищили свою довгострокову мету з 4,000 до приголомшливих 7,000 локацій. Це серйозна впевненість у їхній моделі.

Акції не дешеві, коли їхня вартість становить 80 разів прогнозовані доходи, що викликає у мене занепокоєння. Але дивлячись на їхнє виконання до цього часу, я можу зрозуміти, чому інвестори готові платити цю надбавку. Якщо вони збережуть цю траєкторію протягом наступного десятиліття, сьогоднішня ціна насправді може здаватися розумною в ретроспективі.

Для всіх, хто цікавиться, середнє зважене придбання може бути розумним вибором у цьому випадку - оцінка висока, але історія зростання вражаюча. Просто не очікуйте легкого шляху - акції з високою премією, як ця, рідко рухаються вгору по прямій лінії.

Я наразі не маю жодних акцій Dutch Bros, але, безумовно, тримаю їх у своєму списку спостереження. Їх практичний підхід до кави може справді готувати щось особливе для довгострокових інвесторів.