Курс USD/INR знижується, оскільки американський долар досягає свого найнижчого рівня за шість тижнів

• Індійська рупія зміцнюється щодо американського долара на відкритті, наближаючись до 88,10, розчаровуючі дані про зайнятість у США продовжують тиснути на зелений банкноту.
• Інвестори чекають звіту про перегляд базових показників NFP США за рік, що закінчується в березні 2025.
• Іноземні інституційні інвестори продовжують зменшувати свої частки на індійських фондових ринках.

Індійська рупія (INR) відкривається на позитивній ноті по відношенню до американського долара (USD) цього вівторка. Пара USD/INR знижується до 88,10, тоді як американський долар продовжує падіння, на фоні розчаровуючих даних щодо офіційного працевлаштування в США за серпень.

На момент написання, індекс американського долара (DXY), який відслідковує вартість зеленого паперу відносно шести основних валют, демонструє новий мінімум більше ніж за шість тижнів на рівні близько 97,30.

Американський долар стикається з тиском продажу, оскільки розчаровуючі дані про не сільськогосподарські робочі місця (NFP) в США майже гарантовано призведуть до зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (Fed) на засіданні з монетарної політики на наступному тижні. Звіт NFP показав в п'ятницю, що економіка додала 22 000 нових працівників, що є найгіршим показником з січня 2021 року.

Згідно з інструментом CME FedWatch, трейдери бачать ймовірність 11,6%, що ФРС знизить процентні ставки на 50 базисних пунктів (pb) до 3,75%-4,00%, тоді як решта вказує на стандартне зниження процентних ставок на 25 б.п.

Під час сесії у вівторок інвестори звернуть особливу увагу на звіт про перегляд базових даних NFP щодо зайнятості до березня 2025 року. Звіт продемонструє попередній перегляд робочих місць, доданих за 12-місячний період до березня 2025 року, перед тим як остаточний звіт буде представлений у звіті про зайнятість у лютому 2026 року.

Вплив звіту про перегляд зайнятості буде значним на очікування ринку щодо перспектив монетарної політики ФРС. У 2024 році ФРС знизила процентні ставки на 50 базисних пунктів у вересні після того, як звіт про перегляд зайнятості показав, що економіка створила на 818 000 робочих місць менше, ніж очікувалося спочатку.

Щоденний огляд ринкових факторів: Торгові напруження між Сполученими Штатами та Індією продовжують тиснути на індійську рупію

• Індійська рупія торгується вище щодо американського долара у вівторок. Проте, перспективи індійської рупії залишаються невизначеними через постійний вихід іноземних коштів з індійського фондового ринку на фоні торгових напружень між Індією та США.
• Дані з 8 вересня показали, що іноземні інституційні інвестори (FII) продали акції Індії на суму 2 169,35 crore рупій. Протягом шести днів торгівлі у вересні FII залишалися продавцями на спотовому ринку та зменшили свої частки на загальну суму 7 836,25 crore рупій.
• Тим часом оголошення про оптимізацію структури податку на товари та послуги (GST) урядом Індії для стимулювання внутрішнього споживання, здається, не може компенсувати вплив торгових напружень між США та Індією.
• Звіт ING зазначив попередження, що прямий вплив тарифів у 50% президента США Дональда Трампа може здаватися помірним на папері, оскільки індійський експорт до США у 2025 фінансовому році складав менше 2% від валового внутрішнього продукту (ВВП), але його вторинний вплив буде суттєвим на зайнятість та споживання.
• Цього тижня інвестори зосередяться на даних індексу споживчих цін (IPC) США та Індії за серпень, які будуть опубліковані відповідно в четвер і п'ятницю. Інфляційний тиск в обох країнах, як очікується, зріс швидшими темпами.

Технічний аналіз: USD/INR продовжує тримати рівень 88,00

Пара USD/INR торгується нижче на рівні 88,10 під час відкриття сесії у вівторок. Однак, короткострокова тенденція пари залишається висхідною, оскільки вона утримується вище експоненційної середньої (EMA) за 20 днів, яка торгується поблизу 87,82.

Індекс відносної сили (RSI) за 14 днів падає близько 60,00. Новий висхідний імпульс може виникнути, якщо RSI залишиться вище цього рівня.

Знижуючись, EMA 20 днів діятиме як ключова підтримка для основної пари. Вгору, кругле число 89,00 буде ключовою перешкодою для пари.

Питання та відповіді про індійську рупію

Які ключові фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія (INR) є однією з валют, які найбільше підлягають впливу зовнішніх факторів. Ціна на нафту (, країна сильно залежить від імпортної нафти), вартість американського долара - більшість угод проводяться в USD - та рівень іноземних інвестицій, всі вони є впливовими. Пряма інтервенція Резервного банку Індії (RBI) на валютних ринках для підтримки стабільності обмінного курсу, а також рівень процентних ставок, встановлених RBI, є іншими основними факторами, які впливають на рупію.

Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії (RBI) активно втручається на валютних ринках, щоб підтримувати стабільний обмінний курс, щоб полегшити торгівлю. Крім того, RBI намагається утримувати рівень інфляції на цільовому показнику 4% шляхом коригування процентних ставок. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію. Це пов'язано з роллю “carry trade”, в якій інвестори позичають у країнах з нижчими процентними ставками, щоб вкласти свої гроші в країнах з відносно вищими процентними ставками та отримати вигоду від різниці.

Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Макроекономічні фактори, які впливають на вартість рупії, включають інфляцію, процентні ставки, темпи економічного зростання (ВВП), торговий баланс та надходження іноземних інвестицій. Вищий темп зростання може призвести до збільшення іноземних інвестицій, що підвищить попит на рупії. Менш негативний торговий баланс зрештою призведе до зміцнення рупії. Вищі процентні ставки, зокрема реальні ставки (процентні ставки менше інфляції), також позитивні для рупії. Сприятливе середовище ризику може призвести до значніших надходжень прямих і непрямих іноземних інвестицій (ПІІ та НІІ), що також вигідно рупії.

Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вища інфляція, особливо якщо вона порівняно вища, ніж у країн-сусідів Індії, зазвичай є негативною для валюти, оскільки вона відображає девальвацію через надмірну пропозицію. Інфляція також збільшує вартість експорту, що призводить до продажу більшої кількості рупій для купівлі іноземних імпортів, що негативно впливає на рупію. Водночас вища інфляція зазвичай змушує Резервний банк Індії (RBI) підвищувати процентні ставки, що може бути позитивним для рупії через зростаючий попит з боку міжнародних інвесторів. Протилежний ефект спостерігається при нижчій інфляції.