Як подолати наймасштабніший крах ринку Crypto в історії: кілька роздумів

Щасливого понеділка, друзі!

Останні чотири роки криптовалюта для мене стала не просто хобі — вона цілком зайняла мої думки та зусилля: від торгових стратегій і глибокого аналізу протоколів до нескінченних обговорень. Останній обвал ринку сильно мене потряс, але комбінація вдачі та грамотного управління ризиками дозволила мені залишитися на плаву там, де багато хто втратив усе.

Справжню мотивацію мені дає не гроші, а постійне прагнення до розвитку, вдосконалення та любов до процесу, яка рухає мене вперед за будь-яких обставин.

Перш ніж продовжити, слово нашому партнеру Wormhole:

Запуск Monad зовсім близько. Wormhole — ключовий гравець у цьому процесі. Wormhole вже співпрацює з Monad для забезпечення міжланцюгової підтримки. Це відкриє доступ до мільярдної ліквідності та створить значний прибуток. Крім того, вже запущено Wormhole Reserve, який розпочинає викуп $W.

З переходом до токеноміки, орієнтованої на доходи у Wormhole 2.0, майбутнім запуском Portal Earn, залученням інституційних інвесторів, таких як BlackRock і S&P 500, та низкою інших важливих продуктів, $W зростає в цінності для всієї екосистеми Wormhole.

У цілому ринок рухається у бік утилітарних токенів, і вартість Wormhole зросла більше, ніж $HYPE, $SOL та $PUMP за останні три місяці.

Інші позитивні фактори для $W:

- Fee switches вже працюють і генерують дохід для власників токенів $W

- Використовується Securitize, Uniswap infra, Google Cloud тощо

- $60 млрд+ обсягу міжланцюгових операцій

- Чутки про додатковий airdrop

- Підтримка Jump, Multicoin, Brevan Howard, Coinbase Ventures і ParaFi (залучено $225 млн при $2,5 млрд FDV)

Мотив для повторного запуску справді є.

Слідкуйте за оновленнями тут: https://x.com/wormhole

Як вижити під час наймасштабнішого краху Crypto в історії: кілька думок

Я часто замислююся, як витрачаю своє життя. Останні 4 роки я повністю присвятив криптовалюті. І коли кажу «повністю», маю на увазі саме це. Майже нічим іншим не займався — більшу частину часу витрачав на роздуми про крипту, трейдинг, тестування нових протоколів, спілкування з людьми, написання у Twitter, читання думок інших, перегляд розсилок, подкастів (переважно читав транскрипти, адже це у 5 разів швидше, ніж дивитися відео чи слухати подкаст).

Я справді ціную напружену працю. Я нею захоплений. Це не означає, що криптовалюта — моя єдина пристрасть, але наразі вона головна. Згодом, ймовірно, мені стане нудно, і після кількох тижнів або місяців роздумів я знайду нову справу. Проте, озираючись назад, без сумнівів — я завжди був захоплений цифрами та азартом.

Black Friday був страшним, але я майже не постраждав. На вихідні я залишився з дельта-нейтральною позицією на Lighter, і мої шорти не були автоматично закриті, як це сталося на Hyperliquid. У лонговій частині мав тільки спотові позиції. Не відкривав perp-позицій на Bybit, але за день до цього займався парним трейдингом DOGE/BTC з великим обсягом. Я закрив позицію, бо хотів повноцінно відпочити, але можу лише уявити, наскільки був би “rekt”, якби її залишив. Отже, цього разу мені пощастило.

Я зазвичай використовую низьке плече (2-3x), щоб зменшити обсяг капіталу на CEX/DEX, але це дивовижно — середнє падіння альткоїнів склало 62%, а деякі просіли на 85–99%. Тобто кожен трейдер із плечем у лонг був “rekt”. За останні роки до CT прийшли найризикованіші учасники, які спочатку проривалися на Solana, а потім пробували перпи. Використання плеча стало нормою, і я сам застосовую його щодня. Можна звинувачувати трейдерів у відсутності ризик-менеджменту, але, вважаю, 2–3x — це досить консервативно. Не думаю, що плече перестануть використовувати. Через 1–2 тижні “degens” знову гратимуть, ніби нічого не сталося.

Як видно з графіка нижче, як узагалі захистити себе від падіння альткоїна на 63%? І це лише середнє значення. Більшість монет просіли ще більше. Це справді шалено.

Хто залишився у грі цього циклу?

Ті, хто наполегливий і обережний, володіють переважно спотовими активами та ретельно вивчають нові монети/проєкти перед тим, як входити. Вони не забігають першими й зазвичай не отримують надприбутків, але стабільно нарощують портфель з року в рік.

Трейдери перпів постраждали найбільше, й іронічно, багато “shitcoin trenchers” (Solana degens) тримаються непогано, оскільки зазвичай торгують монетами без плеча. Дехто зайшов у перпи, і якщо так — ймовірно, вони “rekt”. Але багато хто залишився у своїй ніші, тож втратили гроші, але не все, бо це спотові позиції.

Для perp DEX цікаво, що буде далі. На Hyperliquid шорти закривалися автоматично, а на Lighter — ні. В результаті HLP заробив, а LLP — втратив. Ніхто не знає, яким буде майбутнє perp DEX, але після стрес-тесту у п’ятницю є багато уроків і нових рішень для втілення. Чи зміниться модель викупу для $HYPE? Чи витримає стовідсотковий викуп?

Чи перестану я використовувати плече? Ні. Я сам відповідаю за свої угоди й рішення. Ризики завжди існують. Якщо ризиків немає — немає й прибутку.

Щодо DeFi, очікую подальшого виходу з позицій. DeFi показав себе чудово у п’ятницю, але багато хто злякався, і, думаю, більшість бажатиме зберігати активи у власному гаманці, а не довіряти третім сторонам. USDE, на щастя, витримав це. Уважаю Ethena головною опорою DeFi — вона тримає всю DeFi-екосистему на своїх плечах. Якщо з Ethena щось трапиться, це матиме масові наслідки, як у випадку Pendle (70% TVL Pendle — завдяки Ethena).

Далі міркую, які альткоїни можуть стати кращою ставкою. Особисто схиляюся до $BNB, $MNT та OG-монет, які вже давно на ринку. Вважаю, що “trenches” стануть тихішими, тому PUMP і Fartcoin — не мої головні ставки. Наразі тримаю в основному стейблкоїни й планую дотримуватися суто новинної/наративної торгівлі. Може, це не найприбутковіший шлях, але короткострокові угоди добре захищають портфель.

І на завершення:

Більшість людей ніколи не досягають бажаної фінансової мети, бо їх не створено як тих, хто справді її досягає.

Ви змагаєтеся з тими, хто живе цим. Вони не рахують робочі години й не тікають, коли стає важко. Хороші дні не змушують їх відпочивати, а погані — зупинятися; усе це — частина єдиного ритму.

Гроші можуть бути зовнішньою метою, але справжня мотивація — це процес, розвиток, майстерність, тихе вдосконалення навичок.

Вони не зациклюються на результаті — вони закохані у сам шлях.

Тому, коли інші вигорають чи здаються, вони продовжують перемагати — не тому, що мусять, а тому, що не уявляють життя без улюбленої гри.

…

До зустрічі, аноне.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття перевидана з [The Black s、Swans]. Всі авторські права належать оригінальному автору [Route 2 FI]. Якщо у вас є заперечення щодо цього перевидання, звертайтесь до команди Gate Learn, і ваш запит буде оперативно розглянутий.
2. Відмова від відповідальності: Думки та погляди, викладені у статті, є особистою позицією автора й не є інвестиційною порадою.
3. Переклад статті іншими мовами здійснюється командою Gate Learn. Якщо не зазначено іншого, копіювання, розповсюдження чи плагіат перекладених матеріалів забороняється.