Gate Децентрализованные финансы日报 (10月31日)：MegaETH публичная продажа近14亿美元；Ethereum Fusaka升级12月3日上线

2025-10-31 10:13:56

31 октября рынок Децентрализованные финансы продолжил откат на фоне макроэкономической слабости, общий TVL снизился до 150,443 миллиарда долларов, снижение за 24 часа составило 1,51%. BTC колебался около 110,000 долларов, ETH стабильно держится выше 3800 долларов. TVL ведущих протоколов в целом снизился, но общая структура остается устойчивой; объем торгов DEX на цепочке Solana продолжает лидировать в сети. В то же время несколько динамик проектов показывают, что Децентрализованные финансы переходят от расширения к этапу управления и оптимизации механизмов. Аналитики считают, что текущий рынок находится в периоде структурной консолидации, средства вновь сосредотачиваются на эффективных экосистемах и активах с управлением.

Обзор рынка Децентрализованных финансов

（Источник：DeFiLlama）

Общая DeFi TVL: Сегодня (31 октября) криптовалютный рынок продолжает демонстрировать низкую активность, BTC в настоящее время колеблется около 110000 долларов, ETH находится выше 3800 долларов; общий DeFi TVL в данный момент составляет 150.443 миллиарда долларов, за последние 24 часа снизился на 1.51%.

DEX 24 часа объем: около 191.27 миллиардов долларов, в тройку лидеров входят: Uniswap (48.47 миллиардов долларов), PancakeSwap (27.81 миллиардов долларов), HumidiFi (16.69 миллиардов долларов).

Сводка новостей проекта

Общий объем токенов ELIZAOS увеличится с 6,6 миллиарда до 11 миллиардов (+40%), конкретное распределение следующее:

75%: Распределение в сообществе

60%: обмен от оригинальных держателей AI16Z

5.5%：Ликвидность и листинг (Liquidity & Listings)

4,5%: Фонд

2.5%：экосистема (Ecosystem)

2.5%：падение собственная ликвидность протокола (Protocol Owned Liquidity)

15%：SAFT (Простой договор на будущее токены)

10%：Команда и участники (Team and Contributors)

Объем обращения сразу увеличится с 6,6 миллиарда до 7,4 миллиарда, распределение新增 части следующее:

6,07 миллиона: ликвидность и листинг (Ликвидность и листинг)

2.75 миллиарда: собственная ликвидность протокола (Protocol Owned Liquidity)

Инфраструктура MEV Semantic Layer объявила о завершении раунда A на сумму 2 миллиона долларов, который возглавил Greenfield Capital, общая сумма финансирования достигла 5 миллионов долларов. Новые средства будут использованы для продвижения автономности искусственного интеллекта на блокчейне (AI autonomy onchain), а также для реализации суверенитета сортировки (sequencing sovereignty) для агентов (agents), децентрализованных приложений (dApps) и активов (assets).

9 октября 2024 года Semantic Layer объявила о завершении раунда посевного финансирования на сумму 3 миллиона долларов, который возглавила Figment Capital, а также участие приняли Hack VC, Robot Ventures и Bankless Ventures.

Генеральный директор Coin base Брайан Армстронг в ходе сессии вопросов и ответов на телефонной конференции по отчету за третий квартал заявил: «Мы все еще находимся на ранних стадиях исследования токена сети Base. Но наша общая цель — помочь 1 миллиарду людей выйти в блокчейн и действительно развить экосистему разработчиков вокруг Base. Поэтому сегодня мы не будем раскрывать конкретные детали модели управления или распределения, а также не будем указывать конкретные сроки. Но мы будем открыто строить и продолжать общаться с клиентами, инвесторами и регуляторами, чтобы гарантировать, что мы все делаем правильно.»
Официальный аккаунт Jupiter в социальных сетях сообщил, что после сокращения масштабов децентрализованной автономной организации (DAO) и перезагрузки сообщества, голосование по «сжиганию мусорного ящика (Litterbox burn)» стало следующим важным шагом к новому началу — повторной фокусировке на JUP как ядре экосистемы и восстановлению долгосрочной уверенности и консенсуса.

В настоящее время 50% доходов с цепочки Jupiter поступает в «Фонд доверия Litterbox», который выкупает JUP с открытого рынка. На данный момент было накоплено около 130 миллионов JUP, что составляет около 4% от обращения. Эти токены изначально предназначались для DAO на использование через 3 года. Но недавно держатели токенов ясно дали понять, что эти JUP создают неопределенность для сообщества и держателей токенов. Команда услышала голоса всех. Сегодня DAO начнет голосование о том, следует ли уничтожить эти существующие токены (осталось 4 дня до окончания). В ближайшие несколько недель пройдет еще одно отдельное голосование, чтобы решить, как поступить с доходами, продолжающими поступать в «Litterbox».

Исследователи фонда Ethereum официально назначили дату для своего основного сетевого хардфорка (кодовое название «Fusaka»). На телефонной конференции «все ключевые разработчики» в четверг исследователи фонда Ethereum заявили, что Fusaka будет запущен 3 декабря.

С середины сентября разработчики предварительно определили эту дату как целевую. Fusaka был запущен во вторник на тестовой сети Hoodi, что является последним шагом к активации основной сети. Ранее в этом месяце он успешно был развернут в тестовых сетях Holesky и Sepolia.

Этот обратный совместимый хард-форк Fusaka внедрит примерно десяток предложений по улучшению Ethereum, чтобы повысить устойчивость, безопасность и масштабируемость основной цепи и ее окружающей экосистемы второго уровня. Наиболее примечательно, что Fusaka внедрит «выборку доступности данных по узлам» (PeerDAS), технологию, упрощающее доступ валидаторов к данным. PeerDAS изначально планировалось внедрить в рамках одного из крупных обновлений Ethereum (то есть в феврале в Pectra), но было отложено из-за необходимости тестирования. Fusaka также повысит предел топлива блока Ethereum с 30 миллионов единиц до 150 миллионов единиц, что, как ожидается, быстро удвоит емкость блока данных.

6 октября 30 числа, блокчейн-детектив ZachXBT опубликовал сообщение на своем личном канале, в котором сообщил, что Garden Finance, по всей видимости, подвергся атаке на нескольких цепочках, и сумма потерь превышает 5,5 миллиона долларов. Один из адресов, связанный с командой, отправил сообщение предполагаемым злоумышленникам в блокчейне с предложением о 10% вознаграждении за белую шляпу, но команда до сих пор не сделала публичного заявления по этому инциденту.

ZachXBT заявил, что «ирония в том, что всего несколько дней назад я указывал на X, что Garden Finance постоянно игнорирует запросы жертв о возврате комиссий — и что более 25% от их общего объема активности на платформе связано с украденными средствами (включая взлом Bybit, Swissborg и др.).»

7、MegaETH опубликовал сообщение, что публичные продажи официально завершены, общий объем подписки достиг 1.39 миллиарда долларов, а коэффициент переподписки составил 27.8 раз.

Если ставка ниже 0.0999 долларов (FDV 999M), автоматическое возмещение начнется сегодня.

Если ставка составляет 0.0999 долларов:

· Ваша ставка находится на стадии проверки распределения.

· Проверка будет продолжаться до 5 ноября, после чего будут опубликованы окончательные результаты распределения, и будет запущен процесс возврата средств для пользователей, которые не получили распределение.

На форуме сообщества dYdX появилось новое предложенное предложение, которое включает использование 100% чистых торговых сборов dYdX для выкупа токенов DYDX с целью увеличения накопления стоимости токенов. Планируется провести трехмесячный эксперимент. Предложение будет официально представлено 3 ноября.

В настоящее время чистые торговые сборы dYdX Chain распределяются следующим образом: 25% используется для выкупа DYDX, 40% - для вознаграждений за стейкинг для валидаторов и стейкеров, 25% - для ликвидности Megavault, 10% поступает в казну.

Согласно официальному заявлению Aster, выкуп S3 полностью прозрачен и на 100% выполняется в цепи, и ежедневно закупает токены на открытом рынке до тех пор, пока накопленная сумма не достигнет целевого диапазона 70%–80% от торговых сборов за период S3. Этап S3 ASTER будет продолжаться 35 дней, до 9 ноября. Кроме того, airdrop S3 начнется после завершения всего выкупа, при этом предпочтение будет отдаваться токенам из адреса выкупа для распределения; недостаточная часть будет разблокирована из пула распределения airdrop, чтобы обеспечить достаточную выплату.

Согласно мониторингу в цепочке, адреса, связанные с Aster, уже выкуплены в течение 19 дней. По данным Deflama, текущий TVL Aster составляет 1.69 миллиарда долларов, средние ежедневные комиссии за последние семь дней составляют около 1.75 миллиона долларов, исходя из этого, средний ежедневный объем выкупа составляет от 1.25 до 1.4 миллиона долларов.

Обзор ведущих DeFi проектов в экосистеме

Solana DEX 24 часа объем стоит на первом месте, около 60,19 миллиардов долларов, среди которых три ведущих проекта:

HumidiFi (1,669,000,000 долларов США), Meteora (1,214,000,000 долларов США), Raydium (766,000,000 долларов США);

DEX на Ethereum занимает второе место по объему торгов за 24 часа, примерно 3,994 миллиарда долларов, среди которых три лучших проекта следующие:

Uniswap (26,3 миллиарда долларов США), Fluid (611 миллионов долларов США), Curve Finance (435,33 миллиона долларов США);

DEX на BNB Chain занимает третье место по объему торгов за 24 часа, около 3.177 миллиардов долларов, из которых три лидирующих проекта:

PancakeSwap (22.25 миллиарда долларов), Uniswap (686.66 миллиона долларов), OPINION (17.061 тысячи долларов).

Данные о рынке токенов Gate DeFi

Согласно данным с страницы行情 Gate, цены на токены в топ-10 сектора Децентрализованных финансов выглядят следующим образом:

! Котировки сектора DeFi

（Источник: Gate DeFi секция рынка）

По состоянию на 31 октября, рынок криптовалют в целом испытывает падение, токены сектора Децентрализованные финансы также движутся вниз, в частности:

UNI сейчас составляет 5.85 долларов, 24-часовое падение 2.86%;

AAVE временно составляет 217.84 долларов, 24-часовое падение 3.41%;

WLFI временно составляет 0.1356 долларов, 24-часовое падение 2.93%;

MORPHO временно стоит 2.00 долларов, 24-часовое увеличение на 0.97%;

INJ в данный момент стоит 7.7 долларов США, 24-часовое падение составило 6.65%;

MYX временно составляет 2.15 долларов, 24-часовое падение 6.31%;

CRV в настоящее время составляет 0.4906 долларов, 24-часовое падение 6.69%;

SYRUP временно оценен в 0.4167 долларов, 24-часовое падение составило 2.35%;

FF в настоящее время составляет 0.1274 долларов, за 24 часа падение 12.08%.

Анализ рыночной тенденции

TVL находится под давлением, капитал временно наблюдает за основными активами

Общий объем DeFi TVL сегодня снизился до 1504,43 миллиарда долларов, что на 1,51% меньше по сравнению с предыдущим днем. BTC стабилен около 110000 долларов, ETH держится выше 3800 долларов, но слабое восстановление основных активов не привело к значительному притоку капитала. Среди ведущих протоколов Aave, Lido, EigenLayer, Spark, ether.fi и Ethena показали ежедневное падение на 1,6%–2,7%, что указывает на рост настроений к避险. Короткие инвестиции больше сосредоточены на стабильных монетах и высоколиквидных активах для реагирования на рыночные колебания.

Объем DEX остается устойчивым, экосистема Solana демонстрирует выдающиеся результаты

Общий объем торгов DEX за 24 часа достиг 19,127 миллиардов долларов США, что показывает, что торговая активность по-прежнему стабильна. Uniswap с объемом 4,847 миллиардов долларов США продолжает занимать первое место, PancakeSwap и HumidiFi занимают второе и третье места соответственно. По цепочкам, объем торгов Solana DEX достиг 6,019 миллиардов долларов США, что составляет более 30%, при этом HumidiFi и Meteora зафиксировали 1,669 миллиардов и 1,214 миллиардов долларов США соответственно, что отражает высокую частоту торговой активности и преимущества ликвидности в экосистеме Solana.

Тенденция централизации комиссий по протоколам продолжается, ведущие протоколы сохраняют высокий уровень доходов

За последние 24 часа Tether (23,35 миллиона долларов) и Circle (7,94 миллиона долларов) продолжают занимать первые две позиции в рейтинге комиссий по протоколам, Ethena занимает третье место с 7,81 миллиона долларов, за ней следует Uniswap (7,06 миллиона долларов), а Jupiter занимает пятое место (6,02 миллиона долларов). Экосистемы Ethereum и Solana по-прежнему доминируют в структуре доходов DeFi, глубина торгов и использование сети остаются на высоком уровне. В целом рынок сохраняет состояние “высокой частоты, но осторожности”, средства предпочитают протоколы с стабильным денежным потоком и зрелым управлением.

Частые обновления проекта, тема управления и институционализации набирает популярность

Несколько проектов стали центром внимания сегодня:

· ELIZAOS объявила о увеличении общего объема токенов до 11 миллиардов, доля распределения в сообществе достигла 75%, что показывает, что акцент управления проектом смещается в сторону децентрализации;

· Семантический уровень завершил финансирование раунда A на 2 миллиона долларов, усилив автономию ИИ на блокчейне и вопросы приоритета сортировки, что еще больше способствует интеграции ИИ и Децентрализованных финансов;

· Jupiter DAO представил механизм голосования “уничтожение мусорного ящика”, отвечая на требования сообщества по управлению.

· Публичная продажа MegaETH превышена в 27.8 раз, что показывает постоянный интерес рынка к нарративу высокопроизводительных публичных блокчейнов;

· Aster S3 откат прогресс стабилен, накопленный откат 19 дней, средний дневной откат превышает миллион долларов, обеспечивая постоянный спрос на токены для экосистемы Децентрализованных финансов.

В целом, оптимизация структуры управления и пути участия учреждений стали двумя основными направлениями на текущем рынке Децентрализованные финансы.

Мнение аналитика

Краткосрочный откат является здоровой коррекцией, TVL, как ожидается, останется на высоком уровне

Аналитики отмечают, что текущее падение TVL в основном обусловлено макроэкономической слабостью и избеганием рисков, а не структурными оттоками. Ведущие протоколы по-прежнему сохраняют сильную основу, TVL проектов, таких как Lido и Aave, превышает 30 миллиардов долларов, что показывает, что базовая ликвидность рынка Децентрализованных финансов по-прежнему обладает устойчивостью.

Экосистема Solana продолжает привлекать торговые средства

Объем交易量 Solana DEX уже несколько дней превышает объем в экосистеме Ethereum, а совокупный объем交易额 HumidiFi и Meteora превысил 2,8 миллиарда долларов. Аналитики считают, что экосистема Solana благодаря скорости交易 и низким комиссиям формирует независимый центр ликвидности, и влияние на рынок Децентрализованные финансы постепенно углубляется.

Протокол доходов централизуется, Децентрализованные финансы движутся к “сильнейшие становятся сильнее”

С точки зрения распределения сборов за протокол, такие ведущие проекты, как Tether, Uniswap и Ethena, занимают почти 60% от общего дохода в десятке лучших, что показывает, что капитал и уровень использования стремительно концентрируются. Аналитики отмечают, что эта тенденция к концентрации в краткосрочной перспективе может способствовать повышению стабильности системы, но давление на конкуренцию для малых и средних протоколов значительно увеличивается.

Инновации в механизмах управления становятся новой точкой фокуса, Децентрализованные финансы входят в стадию “ответственного управления”

Голосование за уничтожение Jupiter и механизм перераспределения токенов ELIZAOS отражают то, что команда проекта начала придавать значение долгосрочному консенсусу и доверию сообщества. Аналитики считают, что прозрачность управления и механизмы принятия решений станут核心ом следующего этапа конкуренции в Децентрализованных финансах, а не простое использование стимулов или доходности.

Заключение

В целом, 31 октября рынок DeFi проявил устойчивость в условиях волатильности. Несмотря на то, что TVL и цены на основные токены обе откатились, ликвидная база остается надежной, а активность торгов не показывает значительного снижения. Высокая частота активности в экосистеме Solana, эволюция структуры управления и углубление институциональных тенденций в совокупности предвещают, что рынок DeFi переходит от краткосрочной волатильности к долгосрочной стабильности. В течение следующих нескольких недель потоки капитала, возможно, продолжат сосредоточиваться на зрелых по управлению и оптимизированных структурных протоколах.

ETH1.46%

BTC1.03%

UNI-2.9%

AAVE0.75%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .