Аналитик Messari: логика долгосрочного позиционирования RAIL

Автор: Джейк, аналитик Messari; перевод: xz@Золотая экономика

После того как утихли страсти, вызванные выпуском SDK кошелька Kohaku фонда Ethereum, я провел некоторые исследования и размышления о RAIL, которые кратко изложены ниже:

(1) В течение последних двух недель RAIL постоянно колебался в диапазоне от 2.00 до 3.20 долларов. В настоящее время я активно держу RAIL, средняя стоимость составляет около 1.50 долларов. Если цена упадет ниже уровня поддержки, я начну увеличивать свою позицию. Если вы еще не вошли в рынок, то цены, близкие к нижней границе диапазона, представляют собой довольно привлекательные уровни.

! Pda1RNdacXjNX9s0kapr4oWG89ujJubRkug1QLAe.png

(2) Основная логика остается прежней, меняется лишь рынок. После события ликвидации 10 октября RAIL упал с около 5.00 долларов до 2.20 долларов. С тех пор его ценовая динамика всегда была в высокой синхронизации с колебаниями и боковым движением BTC.

! VFBu2V84o6Wj8jANtYh5BFp0PFECVCBCTTnH38Ky.png

(3) Согласно модели быстрого расчета менеджера по корпоративным исследованиям Messari AJC: если 1% ETH и стабильных монет на Ethereum пройдет через RAILGUN, это приведет к годовому доходу в размере около 82.4 миллиона долларов США. Этот расчет основан на коэффициенте захвата дохода в 1.25% (исторический годовой коэффициент захвата составляет 4-10% от TVL) и потенциальной рыночной проникаемости в 1.0% (текущий размер рынка составляет 450-500 миллиардов долларов США ETH и около 175 миллиардов долларов стабильных монет). При цене в 2.30 долларов США его полностью разводненная оценка (FDV) составляет 132 миллиона долларов США, что означает, что годовой доход в базовом сценарии составляет 62% от его общего FDV. Даже при пессимистичном допущении (0.1% рыночной проникаемости + 1.25% коэффициент захвата дохода) все равно можно получить годовой доход в размере 8.2 миллиона долларов, что составит 6.2% от общего FDV (в то время как в бычьем сценарии 10% рыночной проникаемости приведет к годовому доходу в размере 823 миллиона долларов, что составляет 624% от FDV). Кроме того, это только один из аспектов оценки RAIL. По сравнению с аналогичными оценками (Zcash - FDV 6.46 миллиарда долларов / Monero - FDV 5.95 миллиарда долларов), текущий FDV RAIL составляет менее 3% от конкурентов (учитывая количественный потенциал денежного потока Railgun, разумная оценка должна быть близка к 10-15% от оценок конкурентов). Не говоря уже о том, что устойчивые сильные результаты ZEC еще больше укрепят бычью логику RAIL в области конфиденциальности.

! eYB6bZlHZpiV8ieefJ2BnQbaxa8LGpa0oTpMh5ik.png

(4) Потенциальные катализаторы: устойчивый рост объема использования. Railgun в этом году обработал 1,6 миллиарда долларов США в транзакциях с конфиденциальностью, что немного ниже половины общего объема транзакций протокола с 2021 года (4 миллиарда долларов США).

Railgun планирует продемонстрировать свою технологию кошелька на конференции Devconnect в Аргентине через две недели.

Экосистема Ethereum продолжает активно развивать область конфиденциальности, особенно Railgun…

! otPHXiyFGoR8vicvVlLnVOo8AZmhJqzNVlAQhzJA.png

Фонд Ethereum продолжает увеличивать инвестиции в решения для организаций, особенно в такие решения для конфиденциальности, как Railgun…

(5) С наступлением событий ликвидации на рынке окно для краткосрочной торговли RAIL закрыто, но окно для долгосрочных инвестиций (по крайней мере, с потенциалом 3-5 раз) полностью открыто.

Итог: Уверенно держите RAIL.