В Китае раскрыто масштабное дело о незаконном форексе с Криптоактивами: сумма ущерба составляет 166 миллионов долларов, 5 человек приговорены к лишению свободы.

Пекинский суд по делу о незаконном форексе с криптоактивами приговорил пятерых подозреваемых к лишению свободы на срок от двух до четырех лет за перевод 11,82 миллиарда юаней (примерно 1,66 миллиарда долларов США) с использованием стейблкоина USDT. Это дело было раскрыто на ежегодной конференции Финансовой улицы 2025 года, что демонстрирует все более зрелые способности китайских регуляторов к отслеживанию и преследованию в судебном порядке сделок с криптоактивами. Тем временем, председатель Народного банка Китая Пан Гуншэн на той же конференции сделал жесткое предупреждение о том, что стейблкоины угрожают глобальной финансовой стабильности, и подтвердил, что будет сохранять нулевую терпимость к частным цифровым деньгам.

01 Анализ деталей дела: Криптоактивы как “мост” для нарушений на форекс

Преступные методы и масштабы операций

В период с января по август 2023 года эта преступная группа спланировала сложную операцию по преобразованию средств клиентов в стейблкоин USDT для содействия незаконным трансакциям через границу. Через несколько счетов было обработано 1,182 миллиарда юаней, причем суммы, обработанные отдельными членами, варьировались от 149 миллионов до 469 миллионов юаней.

Дело было возглавлено Линь Цзя под руководством неназванной стороны, в сотрудничестве с Линь И, Ся Моу, Бао Моу и Чэнь Моу, которые осуществляли перевод клиентских средств через несколько банковских счетов, зарегистрированных на их имя. Эта группа преобразовывала полученные платежи в юанях через различные аккаунты на платформах Tether, которые они контролировали, в USDT, а затем завершала трансакции через платформу, одновременно получая прибыль с каждого обмена.

Судебное определение и результаты приговора

Пекинская народная прокуратура подробно объяснила, как этот план использует виртуальные валюты в качестве “моста” для маскировки операций на форексе. Народный суд района Хайдянь 21 марта 2025 года вынес первое решение, и все пятеро обвиняемых приняли приговор и не подали апелляцию.

Этот метод “полного охвата” решает “проблему сбора доказательств” в транснациональных экономических преступлениях, связанных с капиталом и персоналом в нескольких юрисдикциях, о которой упоминали прокуроры. Дело предоставляет властям “ключевую судебную практическую справку” в вопросах борьбы с подобными финансовыми преступлениями, связанными с криптоактивами, в условиях все более цифрового мира.

02 Технические прорывы в расследовании: Инновационные практики доказательства на блокчейне

Многомерный анализ связей данных

Следственные органы применили специальные технические методы для преодоления присущих вызовов расследования Криптоактивы, объединив анализ финансовых данных с отслеживанием транзакций в блокчейне. Расследователи сравнили временную корреляцию между традиционными банковскими счетами и счетами виртуальных токенов, выявив подозрительные схемы в движении средств, которые противоречат законным “шифрование спекуляциям”, заявленным обвиняемым.

Этот метод представляет собой значительный шаг вперед для регуляторов в области судебной экспертизы криптоактивов, эффективно раскрывая методы сокрытия преступников путем создания связующей схемы между традиционными финансовыми данными и блокчейн-транзакциями.

Соблюдение требований к трансграничному сбору данных

Прокуратура провела удалённую проверку данных с зарубежных платформ, чтобы подтвердить процесс сбора доказательств, одновременно обеспечивая законность и соблюдение норм при построении дела. Этот подход особенно заслуживает внимания, поскольку он демонстрирует инновационное мышление китайских судебных органов в области транснационального сбора данных, которое соответствует требованиям правового процесса и эффективно справляется с транснациональными особенностями преступлений, связанных с шифрованием.

Применение технических средств не только повысило эффективность сбора доказательств, но и установило воспроизводимые операционные процессы для обработки аналогичных дел, что имеет важное значение для расследования и судебного преследования финансовых преступлений, связанных с шифрованием в будущем.

03 Направления регуляторной политики: угроза стейблкоинов и политика нулевой терпимости

Жесткое предупреждение председателя центрального банка

Глава Народного банка Китая Пан Гуншэн на форуме «Финансовая улица» выступил с серьезным предупреждением, заявив, что стейблкоины представляют угрозу для глобальной финансовой стабильности и валютного суверенитета. “Стейблкоины как форма финансовой деятельности по-прежнему не могут удовлетворить основные требования финансового регулирования”, - сказал Пан Гуншэн, указав на неудачи в идентификации клиентов и соблюдении норм противодействия отмыванию денег.

Глава центрального банка подчеркнул, что стейблкоины “усиливают слабости глобальной финансовой системы” и выявляют уязвимости в финансировании терроризма и отмывании денег. Пан Гуншэн подтвердил, что Народный банк будет придерживаться политики нулевой терпимости к частным цифровым валютам, одновременно внимательно следя за развитием зарубежного рынка стейблкоинов.

Политический фон и влияние на рынок

На момент выхода этих предупреждений объем рынка стейблкоинов достиг приблизительно 310 миллиардов долларов, при этом USDT и USDC составляют около 84% от общего предложения (соответственно 59% и 25%), обрабатывая более 46 триллионов долларов ежегодных расчетов. Жесткая позиция китайских регуляторов по стейблкоинам отражает их высокую озабоченность вопросами финансового суверенитета и системных рисков.

04 Технологические гиганты терпят неудачу: политическое вмешательство в план стабильной валюты Гонконга

Прямое указание остановить частное размещение

Антигрупп и JD в середине октября после получения прямых указаний от Народного банка Китая и Управления киберпространства КНР приостановили свои планы по выпуску стейблкоинов в Гонконге. Официальные лица сообщили двум компаниям, что право на выпуск валюты должно принадлежать исключительно государству, а не частным компаниям.

Это вмешательство изменило предыдущую динамику, компания Ant Group ранее в июне объявила о планах получить лицензии на стейблкоины в Гонконге, Сингапуре и Люксембурге. Несмотря на неудачи, Ant Group подала заявку на товарные знаки для виртуальных активов и технологий блокчейн в Гонконге, включая “ANTCOIN”, а ее платформа Whale Blockchain обработала треть глобальных платежных транзакций в прошлом году на сумму более 1 триллиона долларов.

Расширение сферы регулирования

В августе китайские регуляторы приказали брокерам и исследовательским организациям прекратить публикацию отчетов и проведение семинаров по продвижению стейблкоинов из-за опасений по поводу мошенничества и спекулятивных рисков. Эта серия действий свидетельствует о том, что сфера регулирования расширяется от прямой финансовой деятельности до распространения информации и образовательных мероприятий на рынке, создавая всестороннее покрытие регулирования.

05 Регуляторный баланс специального административного района Гонконг: осторожное продвижение ограниченных лицензий

Волнение по поводу подачи заявок на лицензии и ограничения

В прошлом месяце система лицензирования стейблкоинов в Гонконге привлекла 77 заявок от банков, технологических компаний и стартапов Web3. Управление финансов Гонконга провело первоначальные встречи, одновременно предупредив, что изначально будут выданы только ограниченные лицензии.

Данная ситуация показывает, что, несмотря на относительно открытую позицию Гонконга в отношении инноваций в области цифровых денег, он все еще подвержен строгим ограничениям со стороны центрального правительства. Регулирование стейблкоинов в Гонконге отражает осторожный баланс между поддержанием финансовой стабильности и поощрением инноваций.

Региональные различия и единое регулирование

Различия в регуляторной политике Гонконга и материкового Китая отражают гибкость политики в рамках принципа “Одна страна, две системы”, однако случаи с Ant Group и JD.com показывают, что в вопросах, касающихся эмиссии валюты и других ключевых финансовых вопросов суверенитета, все же соблюдаются единые национальные политические принципы. Эта многоуровневая система регулирования предоставляет важные рекомендации для будущего регулирования цифровых активов.

06 Судебная практика: Новый стандарт доказательства преступлений с криптоактивами

Юридическое признание технических средств

Важное значение данного дела заключается в официальном признании и стандартизации применения технологий сбора доказательств по Криптоактивы судебными органами. Объединив технологии анализа блокчейна с традиционными методами финансового расследования, была создана цепочка доказательств, которая может быть принята судом, что создает прецедент для обработки аналогичных дел в будущем.

Следственные органы применяют метод «полной цепочки» сбора доказательств, начиная с входа средств, затем переходя к трансферам в блокчейне и заканчивая выходом средств, что образует замкнутый круг доказательств и эффективно решает судебные проблемы, связанные с транснациональными сбором доказательств.

Первоначальное установление стандартов наказания

Пяти подозреваемым назначены сроки от двух до четырех лет лишения свободы, что также предоставляет ориентир по наказанию для аналогичных дел. Это решение отражает строгое пресечение финансовых преступлений, связанных с криптовалютой, и одновременно соблюдает принцип соразмерности наказания и преступления, предотвращая разногласия, которые могут возникнуть из-за чрезмерного наказания.

Будущее: Параллельная эволюция регуляторных технологий и соблюдения норм

Продолжение усиления регуляторных возможностей

Дело показывает, что технические возможности китайских регулирующих органов в области регулирования криптовалюты быстро растут. Развитие регуляторных технологий, расширяющееся от традиционного анализа потоков капитала до отслеживания транзакций в блокчейне, постоянно сокращает пространство для регулирования арбитража.

В будущем, с дальнейшим освоением технологий анализа блокчейна регуляторами, скрытность преступлений с криптоактивами значительно снизится, что поможет создать более прозрачную экосистему цифровых денег.

Пошаговая ясность в соответствии с требованиями

Несмотря на строгую регуляторную политику, стандартизация процесса обработки дел и технологий также заложила основу для развития будущих комплаентных бизнесов. С учетом четкого определения регуляторных границ, комплаентный бизнес в сфере криптоактивов может рассчитывать на возможность развития при строгом соблюдении регуляторных требований.

С долгосрочной точки зрения, прогресс в области регуляторных технологий и совершенствование нормативной базы будут совместно способствовать здоровому развитию отрасли цифровых активов, одновременно предотвращая финансовые риски и оставляя достаточно пространства для технологических инноваций.

Заключение

Это дело о незаконном форексе с USDT, о котором вынес решение Пекинский суд, знаменует собой новый этап в области правоприменения регулирования Криптоактивов в Китае. С помощью современных технологий и строгих судебных процедур регулирующие органы продемонстрировали свою решимость и способность бороться с финансовыми преступлениями, связанными с Криптоактивами.

Для участников отрасли это дело передало четкий сигнал: эпоха регулирования арбитража с использованием Криптоактивов подходит к концу, соблюдение норм стало предпосылкой для выживания и развития. С постоянным улучшением технологий регулирования и накоплением опыта в правоприменении, эпоха диких ростов в индустрии Криптоактивов скоро закончится, и наступает эпоха стандартизированного развития.

На глобальном уровне активные исследования и практика Китая в области регулирования Криптоактивов предоставляют важные ориентиры для других стран и регионов. В условиях быстрого развития Цифровых денег, вопрос о том, как сбалансировать стимулы для инноваций и управление рисками, а также как установить эффективное сотрудничество в сфере международного регулирования, станет общим вызовом и возможностью для мировых регулирующих органов.