Что такое Meteora? YZi Labs инвестировала 25,5 миллиона долларов, новый король DeFi на Solana выходит на рынок

Meteora является децентрализованной биржей и ликвидностным протоколом, построенным на Solana, целью которого является создание наиболее эффективной, комбинируемой и устойчивой ликвидной инфраструктуры для DeFi приложений. YZi Labs возглавила стратегическое финансирование Meteora в размере 25,5 миллиона долларов, в котором также участвовал IDG Capital. Meteora собрала более 55 миллионов долларов на посевном раунде, раунде A и стратегическом раунде.

Что такое Meteora? От Mercurial Finance до инфраструктуры Solana DeFi

Meteora - это децентрализованная биржа (DEX) и протокол ликвидности, построенный на блокчейне Solana, который призван создать наиболее эффективную, совместимую и устойчивую инфраструктуру ликвидности для децентрализованных финансовых (DeFi) приложений. Проект изначально был запущен в 2021 году под названием Mercurial Finance и в 2023 году был переименован в Meteora, теперь он поддерживает такие основные агрегаторы DEX Solana, как Jupiter Swap. Платформа выступает в качестве следующего поколения слоя ликвидности, позволяя трейдерам и проектам получать динамичную, капиталоемкую ликвидность на Solana.

Согласно его документации, миссия Meteora заключается в том, чтобы «создать самые динамичные пулы ликвидности для поставщиков ликвидности, стартапов и выпуска токенов, используя такие передовые механизмы, как DLMM (динамические маркет-мейкеры), DAMM и динамические хранилища, чтобы обеспечить мощность для экосистемы DeFi на Solana». Платформа решает несколько постоянных проблем в области децентрализованной ликвидности и токенового рынка, включая распределенную ликвидность в нескольких пулах, низкую эффективность использования капитала из-за бездействующих средств, высокий проскальзывание в условиях волатильного рынка, а также несправедливый выпуск токенов, контролируемый роботами и инсайдерами.

Динамическая инфраструктура ликвидности Meteora создает самоподдерживающийся и компонуемый слой ликвидности с помощью технологии DLMM, автоматизированной системы казначейства и механизма справедливого запуска, что изменяет способ функционирования ликвидности в DeFi, принося пользу всем участникам (проектам, трейдерам и поставщикам ликвидности и т. д.). Дизайн протокола в полной мере использует модель параллельного выполнения Solana, пропускную способность более 65,000 TPS и низкие затраты на транзакции (около 0.00025 долларов), чтобы поддерживать высокочастотную и высоколиквидную торговую среду.

DLMM технология: революционное новшество с эффективностью на 40% выше, чем AMM

! Технология Meteora DLMM

Динамический провайдер ликвидности (DLMM) является флагманской технологией и основной инновацией Meteora. DLMM не является традиционным AMM, где ликвидность простаивает во всех ценовых диапазонах, а делит ликвидность на небольшие «ценовые ящики» — как полка, где каждый ящик хранит токены, торгующиеся по определенной цене. Поставщики ликвидности выбирают, для каких ящиков предоставлять средства, позволяя им сосредоточить ликвидность вокруг ожидаемой цены сделки.

Динамическая настройка сборов: если рынок спокойный, сборы ниже; если колебания, сборы автоматически увеличиваются. По сравнению со статическим AMM, этот метод снижает проскальзывание волатильных валютных пар на 40% и обеспечивает лучшую эффективность капитала. Пример: если вы ожидаете, что цена сделки SOL будет в диапазоне от 100 до 110 долларов, вы можете предоставить ликвидность только в этом диапазоне, эффективно зарабатывая сборы, а не распределяя средства повсюду.

DLMM позволяет LP выбрать из трех стратегий волатильности:

Спотовая стратегия: обеспечивает равномерное распределение ликвидности в пределах выбранного диапазона цен, проще, требуется менее частая ребалансировка.

Криволинейная стратегия: сосредоточение ликвидности вокруг текущей цены, максимизация капиталовложений, более эффективна на стабильных рынках с небольшими колебаниями цен.

Стратегия торговли: распределите большую часть капитала к концу выбранного ценового диапазона, что очень полезно для захвата больших ценовых колебаний на волатильном рынке.

По сравнению с CLMM (Uniswap v4) и AMM (PancakeSwap, SushiSwap, Curve), DLMM минимизирует проскальзывание, концентрируя ликвидность в определенном ценовом диапазоне, что позволяет трейдерам выполнять более крупные ордера с меньшим влиянием на цену. DLMM также позволяет LP более эффективно распределять активы, концентрируя ликвидность там, где она наиболее необходима, что позволяет лучше использовать капитал. Динамическая структура комиссий в DLMM позволяет провайдерам ликвидности использовать рыночные колебания, увеличивая их доход по сравнению с традиционными AMM.

MET токеномика и механизм распределения ликвидности инноваций

! Токеномика Meteora MET

MET токен является нативным управленческим и утилитарным активом экосистемы Meteora DeFi на блокчейне Solana. Он поддерживает управление динамической ликвидной инфраструктурой Meteora, стимулы ликвидности и распределение доходов протокола. Название токена - токен Meteora, символ токена MET, общий объем предложения составляет 1,000,000,000 MET (1 миллиард токенов), блокчейн развернут на Solana (стандарт токенов SPL), дата TGE - 23 октября 2025 года, обращающиеся поставки на TGE составляют 48% (480,000,000 MET).

Структура распределения токенов

Мгновенное обращение (48% - разблокировка TGE):

Многообразные заинтересованные стороны (старая версия): 20% (200 миллионов монет)

Meteora пользователи и LP стимулы: 15% (1.5 миллиона штук)

Jupiter экосистемы стейкеры: 3% (30 миллионов монет)

Launchpad и Launchpool: 3% (30 миллионов монет)

Внецепочные участники и консультанты: 2% (20 000 000 монет)

M3M3 Заинтересованные стороны: 2% (20 миллионов монет)

CEX ликвидность и маркетмейкинг: 3% (30 000 000 монет)

Долгосрочное владение (52% - 6-летний линейный выпуск):

Основная команда: 18% (1.8 миллиона штук)

Meteora Резерв/Казначейство: 34% (3.4 миллиона монет)

Meteora не использует традиционный аирдроп, а применяет механизм распределения ликвидности, при котором получатели получают ликвидные позиции в пуле MET/SOL, а не прямые токены, автоматически зарабатывая доход от сборов с торговой активности, и имеют возможность поэтапной продажи, чтобы уменьшить давление на распродажу. Этот инновационный механизм крайне редок в проектах DeFi, он преобразует получателей аирдропа из «краткосрочных арбитражников» в «долгосрочных поставщиков ликвидности».

Структура распределения показывает долгосрочный подход к дизайну: распределение команды, консультантов и инвесторов ограничено многолетними сроками владения, период блокировки продлен. Награды для сообщества и ликвидные стимулы выпускаются в каждом периоде, способствуя постоянному участию в сети. Основная команда 18% требует линейного выпуска в течение 6 лет, демонстрируя приверженность команды долгосрочной ценности проекта.

Бен Чоу и глубокие связи с Юпитером

! [Основатель Meteora Бен Чоу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-4405970c82-153d09-69ad2a.webp019283746574839201

Meteora была основана Беном Чоу, известным разработчиком и участником экосистемы Solana DeFi, а также одним из соучредителей ведущего децентрализованного агрегатора обменов Solana Jupiter Finance. Бен Чоу руководит архитектурой продукта и стратегией выпуска Meteora, особенно её флагманскими инновациями DLMM и DAMM. Однако в феврале 2025 года он ушёл в отставку после спора вокруг мемкойна Libra, хотя он настаивает на том, что он и Meteora не занимались финансовыми злоупотреблениями.

Meow является псевдонимом персонажа Solana, основателя Jupiter, известного своей работой по созданию основных DeFi инструментов и пропаганде совместимой ликвидности между протоколами Solana. В настоящее время отвечает за стратегическое направление и изменения в управлении Meteora после отставки Chow и объявил, что Meteora назначит независимого комплаенс-надзора и расширит свой DAO комитет. M3M3 является основным разработчиком и участником DAO, сосредоточенным на разработке таких функций, как Alpha Vault и модули динамических торговых сборов.

Команда сочетает глубокую техническую экспертизу инфраструктуры Solana с богатым опытом расширения основных DeFi-протоколов, продвигая видение Meteora о постоянной, основанной на сообществе ликвидности. Поддержка таких ведущих институтов, как DeFiance Capital и Signum Capital,进一步验证了技术路线 и рыночный потенциал Meteora.

) Динамический кошелек и механизм получения прибыли от удержания M3M3

Dynamic Vault использует алгоритм интеллектуального ребалансирования, который каждые несколько минут перемещает неиспользуемые активы между кредитными протоколами (такими как Kamino, MarginFi или Solend), тем самым автоматически оптимизируя доходность. Внецепочная программа «сторож» постоянно мониторит рынок и проводит ребалансировку депозитов, когда появляются лучшие возможности для получения дохода. Эти хранилища предлагают «двойную доходность» — поставщики ликвидности зарабатывают комиссионные от торговой активности, а также доход от кредитной интеграции. Пользователям не нужно вручную управлять средствами, система автоматически оптимизирует безопасность прибыли.

Meteora запустила M3M3, это инновационная платформа, которая позволяет зарабатывать просто за удержание, переопределяя взаимодействие между держателями и мем-койнами. M3M3 направлена на стимулирование долгосрочного участия, решение распространенных проблем спекулятивной торговли и создание более стабильной экосистемы. M3M3 позволяет держателям ставить свои токены и зарабатывать часть сборов из заблокированного ликвидного пула. Стимулируя ставку, M3M3 снижает вероятность внезапной распродажи и способствует стабильности цен. Сборы, полученные из заблокированной ликвидности, автоматически реинвестируются в пул, и эта функция автоматического сложного процента ускоряет доходы ставящих с течением времени.

M3M3 превращает держателей токенов в активных участников. За счет получения вознаграждений, напрямую связанных с производительностью ликвидностного пула, держатели становятся более вовлеченными в успех токена, что способствует формированию чувства совместной собственности. Этот дизайн является крайне инновационным на рынке мемкоинов, поскольку он превращает спекулятивные операции с мемкоинами в долгосрочные инвестиции с постоянным доходом.

Alpha Vault и механизм公平啟動

В период выпуска токенов снайперские боты обычно сразу же покупают большое количество токенов, что подрывает стабильность рынка. Альфа-Хранилища Meteora решают эту проблему, ограничивая снайперов и позволяя настоящим пользователям справедливо входить, автоматически блокируя начальную ликвидность для достижения стабильности и поддерживая контролируемое, устойчивое к ботам ценообразование. Это обеспечивает проекту возможность справедливого и прозрачного старта, одновременно защищая его сообщество от эксплуатации.

Основные различия между Meteora и Pump.fun заключаются в механизме затрат и безопасности. Meteora обеспечивает постоянное генерирование затрат за счет блокировки ликвидности, позволяя создателям и ведущим держателям получать постоянные вознаграждения, в то время как Pump.fun использует фиксированную структуру затрат. В плане безопасности Meteora придает приоритет мощным мерам безопасности и самообслуживанию, Alpha Vault обеспечивает справедливое распределение токенов в период эмиссии, тогда как Pump.fun подвергся проверке из-за уязвимостей в безопасности.

Meteora также установила стратегическое сотрудничество с Jupiter, Moonshot и другими. Jupiter является одним из крупнейших DeFi протоколов Solana, и благодаря интеграции с Meteora, Jupiter усилил видимость токенов и предоставил расширенные возможности торговли для мемкоинов в экосистеме Solana. Moonshot, как ведущее приложение для торговли мемкоинами, интегрировало Мемкоин пул Meteora, ежедневно распределяя вознаграждения ликвидного пула среди основных держателей.