Фьючерсы CME превзошли Binance по открытым позициям после резкого падения

В значительном развитии в области криптовалютных деривативов, важность традиционных финансовых бирж на фоне бурного рынка вышла на первый план. После недавнего краха рынка, который ликвидировал более $74 миллиардов в кредитных позициях, институциональные игроки все больше сосредоточивают свое внимание на регулируемых платформах, таких как Чикагская товарная биржа (CME). Хотя нерегулируемые биржи продолжают доминировать в объемах торговли, изменяющаяся динамика сигнализирует о возможном сдвиге в том, как крипто деривативы будут торговаться и регулироваться в будущем.

Открытый интерес по фьючерсам AggreGate на четырех ведущих криптовалютах на CME достиг $28.3 миллиарда, обогнав объем Binance в $23 миллиард и Bybit в $12.2 миллиарда.

Несмотря на растущее влияние CME, нерегулируемые криптобиржи по-прежнему занимают значительную долю на торговом рынке, особенно в рынках альткоинов и perpetual futures.

Недавний крах криптовалютного рынка привел к рекордным ликвидациям более 19,2 миллиарда долларов, что подчеркивает риски маржинальной торговли, особенно на нерегулируемых платформах.

Последствия краха криптовалютного рынка в пятницу выявили хрупкость позиций трейдеров по всей отрасли. Почти $75 миллиард был стерт за считанные мгновения, что привело к массовым ликвидациям и автоматическому снижению плеча на многих биржах. Хотя цены восстановились более чем на пятьдесят процентов в течение нескольких часов, волновые эффекты вызвали шок на рынках фьючерсов. Это событие некоторые аналитики описали как потенциально ознаменовывающее «конец эпохи» для нерегулируемой торговли деривативами, поскольку интерес со стороны институциональных инвесторов, пох semble, концентрируется вокруг регулируемых площадок.

Открытый интерес по фьючерсам на криптовалюту AggreGate, USD. Источник: CoinGlass

Данные показывают, что агрегированные фьючерсы CME по открытым позициям для Bitcoin, Ethereum, Solana и XRP достигли 28,3 миллиарда долларов в среду. Это значительно превышает $23 миллиард Binance и 12,2 миллиарда долларов Bybit, что свидетельствует о заметном сдвиге в сторону ценового открытия, обусловленного институциональными игроками. Тем не менее, торговая активность по-прежнему сосредоточена на менее регулируемых биржах, которые продолжают обеспечивать основную часть торговли крипто деривативами, особенно через бессрочные свопы по сравнению с контрактами с ограниченным сроком.

CME лидирует по открытому интересу, но торговая активность сохраняется на нерегулируемых платформах

Binance сохраняет доминирование над малыми альткойн фьючерсами, с объемом около $7 миллиард, распределенным между активами такими как BNB, Dogecoin и другими. Тем временем, Bybit управляет дополнительными $4.4 миллиарда. Совокупный суточный объем торгов трех крупнейших бирж — Binance, OKX и Bybit — превышает $100 миллиард, опережая средний суточный объем CME в $14 миллиард по фьючерсам на ключевые криптовалюты. Это указывает на то, что, несмотря на рост открытого интереса CME, розничная и спекулятивная торговля в значительной степени остается на менее регулируемых платформах.

Открытый интерес по фьючерсам на биткойн CME, USD. Источник: CoinGlass

Открытый интерес по фьючерсам на биткойн на CME снизился на 11% с $18.3 миллиарда до $16.2 миллиарда с момента краха; более резкое снижение на 22% произошло на Binance, что было вызвано более высоким использованием плеча и широким участием розничных инвесторов. Рыночные потрясения вызвали автоматические механизмы снижения плеча на Binance и других платформах, что привело к каскадным ликвидациям и нарушению ценовых оракулов, используемых децентрализованными биржами. Тем не менее, CME осталась не затронутой во время приостановки торговли с пятницы вечером до воскресенья.

В отличие от нерегулируемых бирж, фьючерсы CME рассчитываются наличными и обычно требуют поддерживающую маржу примерно 40%, ограничивая кредитное плечо до около 2,5x. Напротив, нерегулируемые платформы производных финансовых инструментов часто предлагают кредитное плечо до 100x и принимают различные залоги, включая альткойны и синтетические стейблкойны, увеличивая риск. В дальнейшем CME планирует ввести круглосуточную торговлю фьючерсами и опционами в начале 2026 года, при условии получения регуляторного одобрения, что потенциально привлечет больше институциональных трейдеров и изменит объемы торгов.

Недавний рост открытого интереса на CME обозначает важную тенденцию к регулируемым деривативам, однако текущая ситуация указывает на то, что нерегулируемые площадки по-прежнему сохраняют влияние на большую часть торгового объема. Тем не менее, эта развивающаяся среда подчеркивает продолжающийся переход к большему контролю и прозрачности на рынках крипто-деривативов, что может изменить отрасль в ближайшие годы.

Эта статья была изначально опубликована как CME Futures Surge Past Binance in Open Interest After Flash Crash на Crypto Breaking News – ваш надежный источник новостей о криптовалюте, новостей о Биткойне и обновлений блокчейна.