Uma gestão eficaz de posições em futuros permite enfrentar a volatilidade do mercado sem receios

O que é gestão de posições

A gestão de posições, também designada por gestão de fundos no contexto da negociação de criptomoedas, refere-se à administração das posições detidas. O conceito de posição completa indica o maior volume de posições suportado pelo saldo da conta. O dimensionamento de posição corresponde à percentagem de posição mantida na sua conta.

Importância e necessidade da gestão de posições

Na negociação de futuros de criptomoedas, pode questionar-se como obter lucros suficientes sem recorrer a grandes posições. Os riscos e os lucros coexistem. Ao procurar maximizar os lucros, os riscos tornam-se descontrolados. Para quem está a iniciar na negociação de criptomoedas, investir sem restrições e sem garantir taxas de sucesso é a forma mais rápida de esgotar uma conta de negociação (outro erro que conduz à liquidação é não definir o stop-loss).

A gestão de posições constitui um método preventivo para evitar riscos, e não uma ferramenta para aumentar lucros. Muitos traders experientes afirmam que só assumem posições elevadas quando têm elevada confiança na operação (por exemplo, uma rutura crítica em alta), desde que o stop-loss esteja previamente definido. No essencial, sobreviver no mercado é a pré-condição fundamental para obter lucros.

Assim, verifica-se que a gestão de posições é indispensável na negociação de futuros de criptomoedas. Quando os sinais de mercado são incertos, optar por pequenas posições para testar o mercado antes de implementar um sistema de negociação completo revela-se sempre uma abordagem sensata. Embora não seja possível obter grandes lucros de imediato, a gestão de posições e a utilização do stop-loss permitem evitar perdas significativas.

Como implementar a gestão de posições

Antes de mais, os traders devem compreender que a gestão de posições não resolve a questão das baixas taxas de sucesso. O seu propósito é prolongar a sobrevivência no mercado, permitindo tempo suficiente para capitalizar oportunidades. Por isso, a gestão de posições deve ser considerada em conjunto com o timing individual do trader, a resiliência psicológica e a lógica de entrada e saída do mercado.

Os traders de tendência, apesar de taxas de sucesso reduzidas, podem alcançar rácios elevado de lucro/prejuízo. Isto exige uma gestão rigorosa das posições para controlar o custo de cada operação. Uma vez que a ordem de teste gere lucros, o trader aumenta progressivamente a posição, potenciando o rácio lucro/prejuízo e compensando a menor taxa de sucesso.

Já os traders de curto prazo dependem de taxas de sucesso elevadas e de rácios lucro/prejuízo baixos para obter lucro, sendo necessário aumentar a utilização de capital para maximizar o resultado. Evidentemente, mantêm também uma disciplina rigorosa de stop-loss, o que contribui para reduzir o risco associado às grandes posições.

• Princípios fundamentais:

1. Evite investir todo o seu capital no mercado. Ao iniciar-se na negociação ou se estiver frequentemente numa situação de ganhos pequenos e perdas avultadas, alocar todo o capital apenas irá amplificar as perdas e comprometer o seu equilíbrio emocional. Os traders de curto prazo podem testar posições elevadas, desde que sejam capazes de cortar perdas de forma decisiva e garantam um rácio lucro/prejuízo aceitável.
2. Negocie com uma estratégia de dimensionamento adequada. A negociação é, até certo ponto, um jogo de probabilidades, mas não é um modelo estático. Após a entrada, o mercado evolui continuamente, sendo necessário reagir às tendências ajustando as posições. Simultaneamente, a taxa de sucesso e o rácio lucro/prejuízo também mudam, exigindo uma gestão dinâmica das posições.

A estratégia de gestão de posições deve basear-se nos registos anteriores de abertura e encerramento de posições e na resiliência psicológica. As análises seguintes são apenas orientações. Cada estratégia de gestão de posições deve ser ajustada à abordagem individual. Quais os fatores a considerar? Eis algumas referências:

1. Perfil de risco. Defina se é agressivo ou conservador; estabeleça o nível de perdas aceitáveis e a percentagem dessas perdas no seu sistema de negociação.
2. Taxa de sucesso das operações. A gestão de posições deve ser articulada com a taxa de sucesso global, assegurando a sobrevivência após perdas razoáveis.
3. Rácio risco/retorno, ou seja, rácio lucro/prejuízo. A taxa de sucesso e o rácio lucro/prejuízo estão interligados. Uma gestão adequada das posições, aliada ao equilíbrio entre taxa de sucesso e rácio lucro/prejuízo, permite resistir aos períodos mais desafiantes; caso contrário, o trader arrisca não sobreviver até à fase de recuperação.

Em síntese, a gestão de posições não é um modelo estático. Trata-se de um elemento essencial do sistema de negociação, complementando a estratégia de entrada e saída.

Estratégias comuns de gestão de posições

1. Gestão de posições em retângulo

Nesta abordagem, os montantes de capital aplicados na entrada e as respetivas percentagens em relação ao saldo total da conta são definidos antecipadamente. Sempre que se reforçam as posições, o trader investe uma percentagem igual de fundos. Após várias operações, o gráfico do preço médio assemelha-se a um retângulo, justificando o nome da estratégia.

• Vantagem: O preço médio total aumenta a cada reforço, permitindo diversificação do risco. As decisões corretas geram lucros significativos com esta estratégia.
• Desvantagem: O preço médio cresce rapidamente e pode ocorrer uma situação em que a velocidade de redução do preço médio diminui progressivamente, aumentando o risco de ficar numa posição desfavorável.

2. Gestão de posições em pirâmide

Quando se investe um montante elevado na fase inicial e o mercado evolui contra as expectativas, deve-se reduzir gradualmente as posições. Se o mercado evoluir favoravelmente, pode-se reforçar as posições, mas as percentagens de aumento devem ser cada vez menores. O gráfico do preço médio apresenta bases largas e topos estreitos, justificando o nome de gestão em pirâmide.

A principal vantagem reside na gestão do dimensionamento em função da taxa de retorno: quanto maior a taxa de sucesso, maior o volume das posições. A limitação é a dificuldade em obter lucros em mercados voláteis.

3. Gestão de posições em funil

O investimento inicial é baixo e, caso o mercado evolua contra as expectativas, o trader pode reforçar as posições para reduzir o preço médio e aumentar a exposição. O gráfico do preço médio apresenta bases estreitas e topos largos, caracterizando a estratégia de funil.

Esta estratégia implica menor risco inicial. Se a conta se mantiver ativa, o funil cresce e o trader aumenta os lucros. Contudo, exige capacidade de antecipação do mercado e de gestão ativa. Se a previsão da direção for errada ou o preço médio não puder ser reduzido, o trader arrisca ficar numa posição desfavorável.

Cada uma destas estratégias de gestão de posições tem vantagens próprias. Em síntese, a estratégia do retângulo é indicada para mercados voláteis; a pirâmide para fases iniciais de tendência positiva; o funil para compras em mínimos.

Considerações finais

A gestão de posições oferece uma abordagem e uma ferramenta para equilibrar riscos e lucros, protegendo contra imprevistos. Deve ser articulada com estratégias pessoais de negociação para maximizar ganhos e reduzir perdas. Na prática, o trader deve identificar a estratégia que melhor se adapta ao seu perfil e reagir ao mercado de forma dinâmica.

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Declaração de exoneração de responsabilidade:
Este artigo tem caráter informativo. A informação apresentada pela Gate não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento, não se responsabiliza pelas decisões tomadas. As análises técnicas, opiniões de mercado, recomendações e partilhas podem envolver riscos, alterações no ambiente de investimento e incertezas. Este artigo não oferece nem sugere oportunidades de retorno garantido.