Quando os países começam a assumir o controle do Bitcoin: o caso de apreensão de 127,271 moedas BTC marca o início da ‘era da soberania na cadeia’.

Título original: 150 mil milhões de dólares em BTC passam a ter novo proprietário: o Departamento de Justiça dos EUA elimina o grupo de princípe do Camboja, transformando-se na maior Baleia de BTC do mundo.

Autor original: Ethan

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Reprodução: Daisy, Mars Finance

Uma petição no tribunal federal do distrito leste de Nova Iorque gerou grandes ondas no mundo das criptomoedas.

No dia 14 de outubro, o Departamento de Justiça dos Estados Unidos anunciou a apresentação de acusações criminais contra Chen Zhi, fundador do grupo real de Camboja, e solicitou a confiscação de 127.271 BTC sob seu controle, avaliados em cerca de 15 bilhões de dólares, tornando-se o maior caso de confisco judicial de Bitcoin do mundo.

“A maior operação de apreensão de ativos virtuais da história.” O Ministério da Justiça usou uma linguagem extremamente alarmante no anúncio. Além disso, a entidade oficial enfatizou que esta remessa de BTC não estava armazenada em uma plataforma de negociação, mas sim mantida a longo prazo pelo próprio Chen Zhi em uma carteira privada não custodiada. Isso parece abalar o princípio fundamental da comunidade cripto: “Quem possui a chave privada, possui o ativo de forma inalienável.”

Na verdade, mesmo sem quebrar algoritmos de criptografia, o governo dos EUA ainda pode completar a “transferência judicial” de ativos através de processos legais. Através do rastreamento on-chain e da cooperação internacional, as autoridades de aplicação da lei identificaram o Bitcoin disperso em vários endereços, todos sob o controle de Chen Zhi. O tribunal então emitiu uma ordem de apreensão, transferindo legalmente esses ativos para um endereço controlado pelo governo dos EUA, entrando no processo de custódia judicial, aguardando o julgamento final da apreensão civil.

Ao mesmo tempo, o Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros do Tesouro dos EUA classificou o “Grupo Taizi” como uma organização criminosa transnacional e impôs sanções a 146 indivíduos e entidades relacionadas; a Rede de Execução de Crimes Financeiros dos EUA, com base na Lei Patriota, identificou o Huione Group como um “principal alvo de lavagem de dinheiro”, proibindo-o de acessar o sistema de liquidação em dólares. O Reino Unido também implementou simultaneamente a congelamento de ativos e proibições de viagem contra Chen Zhi e seus membros da família.

No contexto do mercado de criptomoedas, este momento é altamente simbólico. Não se trata apenas de uma ação de aplicação da lei contra um grupo criminoso, mas também de uma demonstração pública do exercício de controle direto das entidades estatais sobre os ativos em cadeia. 127,271 moedas BTC — este número, capaz de mudar o sentimento do mercado e a direção da regulamentação, já foi escrito na história da regulamentação do Bitcoin, tornando-se uma marca chave.

De comerciante de Fujian a império de fraudes: o planejamento de capital e os crimes de industrialização de Chen Zhi

A acusação do Departamento de Justiça dos EUA revela outro lado de Chen Zhi e seu grupo BCH.

Nos relatos da mídia do Sudeste Asiático, Chen Zhi foi descrito como um “novo rico do Camboja”, e o grupo Taizi que ele controla foi promovido como um conglomerado multinacional com negócios em áreas como imobiliário e finanças. No entanto, o Departamento de Justiça dos EUA acusou que por trás disso existe um conjunto de “lógica de operação em duas camadas”: por fora, é um império comercial legítimo, enquanto por dentro é um sistema de controle e liquidação de fundos que serve para os ganhos de fraude.

Chen Zhi é natural de Fujian, e começou sua carreira em Camboja, prosperando nos setores de jogos e imobiliário. Após obter a cidadania cambojana em 2014, ele rapidamente adquiriu várias licenças de desenvolvimento e financeiras por meio de relações políticas e empresariais. Desde então, ele não se limitou aos negócios locais, mas construiu uma complexa alocação de ativos transnacional por meio da criação de empresas nas Ilhas Virgens Britânicas e estruturas de holding em Singapura, e suspeita-se que possua cidadania britânica, criando barreiras entre diferentes jurisdições. Em abril de 2024, o rei do Camboja emitiu um decreto real nomeando Chen Zhi como conselheiro do presidente do Senado, Hun Sen, o que demonstra sua sólida base política e empresarial local.

O rei do Camboja, Norodom Sihamoni, emitiu um “Decreto Real” em 19 de abril de 2024, nomeando o duque Chen Zhi, presidente do grupo Príncipe, como conselheiro do príncipe Hun Sen, presidente do Senado do Camboja.

De acordo com as acusações, o sistema de fraude telefônica estabelecido por Chen Zhi no Camboja pode ser considerado uma operação “industrializada”. Documentos do Ministério da Justiça mencionam repetidamente os conceitos de “parque” e “fazenda de celulares”, cujo modelo de operação é altamente sistematizado:

Base física: o chamado “parque” registra-se em nome de serviços de outsourcing, mas na verdade implementa uma gestão fechada.

Controle humano: Trabalhadores estrangeiros atraídos para o país por “altos salários” frequentemente enfrentam restrições à sua liberdade pessoal.

Trabalho padronizado: cada operador gerencia centenas de “linhas de relacionamento”, utilizando scripts unificados para indução social e orientação de investimento, com um processo semelhante à gestão de relacionamento com o cliente.

Disfarce tecnológico: “fazenda de telefones” utiliza um grande número de cartões SIM e proxies IP para criar identidades e localizações virtuais, a fim de ocultar a origem real.

Isto não é um grupo de fraudes tradicional de mercenários, mas sim uma “fábrica de fraudes em cadeia” com funções bem definidas. Todos os fundos de fraude acabam por ser canalizados para a camada financeira do grupo BCH. Segundo relatos, os ganhos criminosos de Chen Zhi foram utilizados para consumos extremamente luxuosos, incluindo a compra de relógios de marca, iates, jatos privados e até mesmo uma pintura de Picasso leiloada em Nova Iorque.

Análise da estrutura de negócios em duas camadas do grupo Prince

Rastreamento de fundos: da pilhagem de hackers à lavagem de dinheiro de fraudes

Neste caso, a origem de 127.271 BTC é especialmente complexa. De acordo com relatórios de instituições de análise on-chain como a Elliptic e a Arkham Intelligence, este lote de bitcoins coincide fortemente com um incidente de roubo de uma grande mineradora chamada “LuBian” em 2020.

Registros mostram que, em dezembro de 2020, a carteira principal do LuBian sofreu uma transferência anômala, resultando no roubo de aproximadamente 127.426 BTC. Na blockchain, até mesmo ficou registrado um pequeno pagamento com mensagem enviada pelo LuBian para o endereço do hacker: “Please return our funds, we'll pay a reward”. Após isso, esses fundos enormes permaneceram inativos por um longo período, até começarem a se mover novamente em meados de 2024, com seus caminhos de movimentação se sobrepondo ao grupo de carteiras controladas pelo grupo BCH. (Últimas atualizações: em 15 de outubro, após três anos de inatividade, todas as 9757 BTC relacionadas ao LuBian foram transferidas, totalizando um valor de 1 bilhão de dólares)

Isso significa que a investigação revelou não uma simples cadeia de “fraude-lavagem de dinheiro”, mas um caminho mais complexo: “hackers saqueando minas → permanência prolongada → sendo incorporados a um pool de fundos por organizações criminosas → tentando lavar dinheiro através da mineração e transações off-chain”. Essa descoberta eleva o caso a uma nova complexidade: envolve tanto ataques de hackers quanto vulnerabilidades de segurança na mineração, além de revelar como redes de troca cinzas absorvem e ocultam grandes quantias de dinheiro com origem anômala.

Como o Bitcoin foi apreendido?

Para a indústria de criptomoedas, o impacto profundo deste caso vai muito além de derrubar um chefe de fraude; está mais relacionado com a demonstração completa, por parte das autoridades judiciais e de inteligência, de um processo de disposição de ativos em cadeia: localização em cadeia → bloqueio financeiro → tomada judicial. Esta é uma verdadeira conexão prática entre a “capacidade de rastreamento em cadeia” e o “poder judicial tradicional”.

Primeiro passo: rastreamento na cadeia - bloquear o “container de fundos”

A anonimidade do Bitcoin é frequentemente mal interpretada. Na verdade, sua blockchain é um livro-razão público, onde cada transação deixa rastros. O grupo Chen Zhi tentou lavar dinheiro usando o clássico modelo “spray-funnel”: dispersando os fundos da carteira principal como se fossem pulverizados por um regador para um grande número de endereços intermediários, e após uma breve permanência, eles se reagrupam em pelo menos alguns endereços principais como um riacho que se junta a um grande rio.

Esta operação pode parecer complexa, mas sob a perspectiva da análise em cadeia, o comportamento frequente de “dispersão-concentração” acaba por formar características de padrão únicas. Agências de investigação (como TRM Labs, Chainalysis) utilizam algoritmos de agrupamento para traçar com precisão o “mapa de retorno de fundos”, confirmando finalmente: esses endereços aparentemente dispersos apontam todos para a mesma entidade controladora - grupo BCH.

Segundo passo: Sanções financeiras – Cortar os “canais de liquidação”

Após o bloqueio dos ativos na cadeia, as autoridades americanas iniciaram sanções financeiras duplas:

​Sanções do Departamento do Tesouro (OFAC): listar Chen Zhi e entidades relacionadas, nenhuma instituição sob jurisdição dos EUA pode negociar com eles.

​Agência de Execução de Crimes Financeiros (FinCEN) §311: classificar entidades-chave como “principais focos de lavagem de dinheiro”, cortando completamente seu acesso ao sistema de compensação em dólares.

Até aqui, embora esses bitcoins ainda possam ser controlados por chaves privadas na blockchain, sua mais importante propriedade de valor - “capacidade de serem trocados por dólares” - foi congelada.

Terceiro passo: Intervenção judicial - conclusão da “transferência de propriedade”

A confiscação final não se baseia na quebra violenta da chave privada, mas sim na apropriação direta dos “direitos de assinatura” dos ativos pelas autoridades através de procedimentos legais (como ordens judiciais). Isso significa que os agentes da lei conseguiram obter a frase de recuperação, a chave privada ou controlar a carteira de hardware, permitindo-lhes iniciar uma transação de transferência válida, como o verdadeiro proprietário do ativo, transferindo BTC para um endereço controlado pelo governo.

No entanto, no caso de Chen Zhi, o funcionário ainda não divulgou todos os detalhes de como o governo dos EUA obteve a chave privada, então a comunidade também especula que as agências de aplicação da lei usaram essa vulnerabilidade para quebrar a chave privada com base nos Lubian.com anteriores de vulnerabilidades de segurança expostas.

No momento em que esta transação foi confirmada pela rede blockchain, a “propriedade legal” e o “controle na cadeia” foram unificados. A titularidade de 127,271 BTC foi oficialmente transferida de Chen Zhi para o governo dos Estados Unidos, tanto em termos técnicos quanto legais. Este conjunto de ações deixa claro: perante o poder do Estado, “os ativos na cadeia não são inalienáveis” não é absoluto.

Depois de ser confiscado, para onde vai o Bitcoin?

Quando 127,271 BTC foram transferidos da carteira do império das fraudes para a “Carteira Controlada pelo Governo dos EUA”, uma questão de maior importância estratégica surgiu: o destino final desses ativos massivos revelará como o governo dos EUA posiciona o Bitcoin - como “produto roubado” que precisa ser liquidado ou como um “ativo estratégico” que pode ser incorporado?

Historicamente, a forma como o governo dos Estados Unidos lida com a apreensão de ativos digitais pode ser dividida em algumas categorias. O Bitcoin do caso Silk Road foi transferido para investidores privados após a conclusão do processo judicial, através de leilão público, onde Tim Draper foi um dos compradores. O BTC do resgate de ransomware do Colonial Pipeline foi temporariamente mantido na conta do governo pelo Departamento de Justiça após a recuperação, usado como prova do caso e para fins de registro do Tesouro. Quanto à FTX, o estado atual ainda se encontra na fase de custódia judicial, e o governo não confirmou oficialmente que os ativos apreendidos pertencem ao governo, sendo que a maior parte dos ativos teoricamente deveria ser utilizada no processo de liquidação de credores para compensar os usuários, e não diretamente incluída nas reservas do tesouro.

Ao contrário da forma de lidar com a venda pública de bitcoins apreendidos (como no caso Silk Road), este caso enfrenta uma variável crucial: em março de 2025, a Casa Branca dos EUA assinou uma ordem executiva estabelecendo um mecanismo de “reserva estratégica de bitcoins”. Isso significa que este lote de BTC no caso Chen Zhi provavelmente não será mais simplesmente leiloado, mas convertido diretamente em ativos de reserva detidos pelo Estado.

Com isso, os Estados Unidos estão construindo um “ciclo de regulamentação de ativos on-chain” sem precedentes: rastreando on-chain para bloquear alvos - utilizando medidas de sanção para cortar sua exportação de moeda fiduciária - completando a privação de propriedade legal por meio de processos judiciais - e, finalmente, transferindo os ativos para o controle do governo. O núcleo desse processo não é restringir a circulação do mercado, mas redefinir a legítima propriedade do “controle da chave”.

Uma vez que o processo judicial confirme que os ativos são provenientes de crime, a sua natureza passa de “criptomoeda sob controle pessoal” para “certificado de ativo digital sob jurisdição estatal”.

Com a transferência de 127.271 BTC, os Estados Unidos tornaram-se a entidade soberana que detém mais Bitcoin no mundo. Isso não é apenas uma ação de confisco sem precedentes, mas também sinaliza que a era do controle sistemático dos ativos on-chain pelo poder estatal já começou.