Як продаж золота підвищить Біткойн до 200 000 доларів

Автор: Діліп Кумар Патаір'я, Cointelegraph

Переклад: Shaw Золота фінансова інформація

1. Як закінчиться золотий бум у жовтні 2025 року

Під впливом сильного попиту на безпечні активи ціна на золото різко зросла, подолавши позначку в 4300 доларів США за унцію, встановивши історичний рекорд. До жовтня 2025 року на ринку почали з'являтися продажі для фіксації прибутку.

17 жовтня 2025 року ціна на золото після досягнення віхи відразу знизилася більш ніж на 2%. Станом на момент публікації, ціна на спот-золото становила приблизно 4023 долари США за унцію, що на 8,1% менше за історичний максимум у 4378,69 долара.

Основною причиною цього падіння стало те, що після заяви президента США Трампа про те, що повне введення мит на Китай є непостійним, напруженість у торгових відносинах між США та Китаєм дещо зменшилася. Крім того, зміцнення долара та відновлення інтересу інвесторів до високоприбуткових активів на кшталт біткоїна також сприяли цьому коригуванню.

2. Історія золота: різкі падіння та піки

Впливом інфляції, процентних ставок та геополітичних подій, історія цін на золото сповнена різких підйомів і падінь. Від пікових значень на початку 80-х років до значних корекцій після 2013 року, до потужного відновлення в 2020-х роках, і до зниження у жовтні 2025 року, ринок золота пережив кілька коливань.

1980-1999 роки: під впливом високої інфляції та геополітичної напруженості ціни на золото різко зросли, досягнувши піку в січні 1980 року близько 850 доларів США за унцію. Після цього тодішній голова Федеральної резервної системи Пол Волкер різко підвищив процентні ставки, що спричинило “шок Волкера”, і таким чином закінчився зростання цін на золото. З 1980 по 1982 рік Федеральна резервна система підвищила федеральну процентну ставку до понад 20% для стримування інфляції, що призвело до серйозної економічної рецесії. Це викликало масові розпродажі, і до 1982 року ціна на золото впала більш ніж на 60%, увійшовши в тривалий ведмежий ринок. Ціна на золото впала з приблизно 850 доларів США за унцію в 1980 році до приблизно 278 доларів США за унцію в 1999 році.

2012-2018 роки: ціна на золото після досягнення піку в 2011 році почала тривале падіння внаслідок стабілізації світової економіки та відмінних показників фондового ринку, що зменшило привабливість інвестицій у золото. У 2013 році Федеральна резервна система почала зменшувати програму кількісного пом'якшення, долар зміцнився, а кошти перейшли до активів з вищою прибутковістю, що ще більше тиснуло на ціну золота. Як основний підтримуваний золотою біржовий фонд (ETF), обсяг активів SPDR Gold Trust зменшився більш ніж на 30%, що свідчить про зниження інтересу інвесторів. У період з 2014 по 2018 роки ціна на золото коливалася в межах від 1200 до 1400 доларів за унцію, що значно нижче рівня приблизно 1680 доларів у 2012 році.

2020-ті роки: У 2020-ті роки, в умовах глобальної невизначеності, золото відновило свою позицію як захисний актив. Пандемія COVID-19 призвела до зупинки економіки, уряди країн запустили стимулюючі програми на понад 10 трильйонів доларів, що викликало побоювання щодо інфляції. До 2022 року інфляція в США зросла до понад 9%, закріпивши статус золота як фінансового інструменту захисту. Центральні банки країн також збільшили обсяги закупівлі золота, щорічно додаючи близько 1000 тонн золота в період з 2022 по 2024 роки. Навіть при підвищенні процентних ставок ціна на золото зросла з 1785 доларів у 2020 році до понад 3200 доларів на початку 2025 року.

Однак падіння золота в жовтні 2025 року спонукало інвесторів шукати альтернативи, такі як біткоїн, оскільки біткоїн відносно не підлягає впливу урядових та центральних банківських політик.

3. Як починають надходити кошти в біткойн

Термін «цифрове золото» все більше вкорінюється в свідомості, молоді інвестори все частіше розглядають біткойн як сучасний засіб для захисту від інфляції та знецінення валюти. Багато хто вважає, що біткойн легше доступний і більш інноваційний, ніж фізичне золото, що призвело до зростання його ринкової капіталізації з 134 мільярдів доларів у 2019 році до понад 2,4 трильйона доларів у першій половині 2025 року.

Фонди, що інвестують у спотовий біткойн ETF та біржові торговані продукти (ETP), надають інституційним інвесторам професійні канали для інвестування, приваблюючи десятки мільярдів доларів комплаєнсних інвестицій. На початку жовтня 2025 року обсяги вливання коштів у спотовий біткойн ETF в США досягли рекорду в 3,55 мільярда доларів за тиждень, причому фонд iShares біткойн-трасту (IBIT) під управлінням BlackRock показав видатні результати, допомагаючи ціні біткойна подолати позначку в 126 тисяч доларів. Тим часом, упродовж останніх кількох тижнів обсяги виведення з золотих ETF перевищили 2,8 мільярда доларів, що яскраво контрастує з потужною динамікою біткойна.

В історії спостерігається обернена залежність між відтоком золотих коштів та притоком коштів у біткоїн: у періоди високої ризикової схильності кореляція між біткоїном та золотом знижується до -0,3. Баланс на біржах знизився до найнижчого рівня за шість років — 2,83 мільйона біткоїнів, що свідчить про зменшення тиску на продаж.

4. 20000 доларів США за біткойн: чи реальна ця мета?

Шлях біткоїна до 200 000 доларів, здається, підтримується сильними ринковими та макроекономічними факторами. Зменшення винагороди за блок у квітні 2024 року зменшило обсяги постачання на фоні зростаючого попиту. Кілька показників продовжують свідчити про те, що біткоїн буде поступово зростати.

З зростанням глобального боргу, привабливість біткойна як децентралізованого інвестиційного активу продовжує зростати. До першої половини 2025 року глобальний борг досягне майже 338 трильйонів доларів, що становить близько 235% від світового ВВП.

Агенти, що сприяють поширенню біткоїнів, постійно зміцнюються. Станом на 24 жовтня 2025 року компанія Strategy (MSTR) володіє 640 418 біткоїнами, за нею слідують Marathon Digital Holdings (MARA) та Celsius (CEP), які володіють 53 250 і 43 514 біткоїнами відповідно.

Заходи Федеральної резервної системи щодо пом'якшення монетарної політики можуть принести додатковий імпульс. Рівень в 200 тисяч доларів є потужним психологічним бар'єром, який може змусити інвесторів виводити кошти з активів, таких як золото, наразі вже 2,8 мільярда доларів виведено з золотих ETF.

5. Як перевести кошти з золота в біткоїн

Капітал з золота переходить у біткойн, що часто визначає основні ринкові цикли, підкреслюючи, як уподобання інвесторів змінюються з часом. Ключові цикли включають:

2013-2017: З 2013 по 2017 рік ціна на золото, після досягнення піку у 2011 році, залишалася в основному в межах від 1200 до 1400 доларів за унцію, тоді як біткойн зріс з 100 доларів до 20 тисяч доларів. Цей ріст був зумовлений тим, що роздрібні інвестори шукали децентралізовану альтернативу валюті.

2020-2021: У 2020-2021 роках впровадження інституцій сприяло зростанню ціни біткойна до 69 000 доларів, оскільки стимулюючі заходи під час пандемії та побоювання щодо інфляції змусили компанії на кшталт Strategy віддати перевагу біткойну, а не золоту. Історично, золото приваблювало обережних інвесторів у стабільні часи, але в періоди підвищеного ризику біткойн часто залучав капітал завдяки своїй рідкості та потенціалу зростання.

Нещодавні тенденції посилили цю зміну. У жовтні 2025 року біткойн ETF зафіксував тижневий приплив капіталу в 3,55 мільярда доларів, тоді як золото ETF зазнав витоку капіталу в 2,8 мільярда доларів. Ці фінансові потоки підкреслюють, що інвестори переходять до цифрових активів на тлі глобальної невизначеності.

6. Перешкода на шляху біткоїна до 200 000 доларів

Хоча криптовалютні ентузіасти очікують, що біткоїн досягне 200 тисяч доларів, цей шлях не є простим. Перешкодами на ньому є коливання цін, регуляторна невизначеність, ймовірність відновлення золота та конкуренція з боку інших активів:

Волатильність біткоїна: як і всі криптовалюти, біткоїн має вкрай високу волатильність, переживаючи різкі підвищення та зниження цін. Купівля інституційними інвесторами може викликати зростання цін, тоді як продаж великих власників («китів») може призвести до раптового падіння цін.

Регуляторна невизначеність: у багатьох регіонах світу регулювання біткойна все ще формується. Постійна неясність щодо оподаткування та дотримання вимог може заважати участі установ.

Можливе відновлення золота: У жовтні 2025 року деякі інвестори, які отримали значні прибутки, почали виводити кошти з ETF на золотовидобувну промисловість. Тим часом, як повідомляє Reuters, на третьому тижні жовтня 2025 року обсяги вливання в глобальні ETF на криптовалюту досягли рекорду в 5,95 мільярда доларів. Сильний попит на криптовалютні активи сприяв досягненню біткоїном історичного максимуму. Проте, як актив-убежище, золото все ще може повернутися.

Конкуренція інших активів: середня річна дохідність акцій становить близько 10%, що створює конкуренцію з цифровими активами. Токенізовані державні облігації та цифрова валюта центрального банку (CBDC) також пропонують стабільні альтернативи. Ці варіанти можуть відволікти кошти від біткойна.

7. Міжпоколіннєва зміна активів як засобів збереження вартості

Покоління змінює уявлення людей про активи для зберігання вартості. Молоді інвестори, які виросли в цифрову епоху, все більше віддають перевагу біткоїну через його децентралізовані, безкордонні характеристики та потенційно високий прибуток.

Навпаки, старше покоління інвесторів все ще віддає перевагу золоту, оскільки воно має матеріальну форму та перевірену часом стабільність. Зростаюча цифрова тенденція у фінансовій сфері прискорює цей перехід, технологія блокчейн замінює повільні паперові системи більш прозорими та ефективними альтернативами.

Однак, з часом золото і біткойн, можливо, зможуть співіснувати в моделі подвійного хеджування. Золото забезпечує надійність завдяки своїй фізичній обмеженості та історичним свідченням, тоді як біткойн пропонує зростання завдяки своїм обмеженим постачанням і цифровій адаптивності. Обидва разом досягають балансу між традиційними та інноваційними підходами, відображаючи, як інвестори адаптуються до все більш складного фінансового світу.