Посібник з торгівлі дробовими акціями: Як краще продавати? Який графік торгів? Які комісії? Основні знання для інвесторів з обмеженим бюджетом

Question

Купівля та продаж дробових акцій нещодавно стала гарячою темою серед інвесторів з обмеженими ресурсами. Сьогодні ми зібрали інформацію про те, як початківці можуть торгувати дробовими акціями, а також поради, час торгівлі та пов’язані комісії.

Що таке дробові акції?

Мінімальна одиниця торгівлі для повних акцій — це лот, що дорівнює 1000 акцій. Однак інвестори іноді можуть володіти менш ніж 1000 акціями, що називається «дробовими акціями», при цьому мінімальна одиниця — 1 акція.

Чому існують дробові акції? Зазвичай вони виникають, коли ордер не виконується повністю. Це може бути спричинено швидкими коливаннями ціни акцій або коли обсяг торгівлі не досягає цільової ціни, але перевищує ціну ордера. Крім того, дробові акції можуть з’являтися під час певних процесів розподілу акцій.

Торгівля дробовими акціями стосується саме операцій з цими фракціями, де кожен ордер не може перевищувати 999 акцій. Для кращого розуміння це можна уявити як торгівлю «фракціями акцій».

Інструкція з торгівлі дробовими акціями 1: Час та регулювання

У минулому дробові акції можна було торгувати лише після закриття ринку, що обмежувало як час, так і обсяг торгівлі для задоволення потреб інвесторів з обмеженим бюджетом. З 26 Жовтня 2020 року інвестори можуть купувати та продавати дробові акції під час звичайного торгового часу. Конкретний час та правила наведені нижче:

Час торгівлі дробовими акціями

Період

Метод ордера

Метод виконання

Пріоритет виконання

Торгівля під час ринку

9:00-13:30

Електронні ордери

Перша аукціонна сесія о 9:10, потім аукціони щохвилини

Пріоритет за ціною, потім за часом подачі ордера

Торгівля після закриття

13:40-14:30

Електронні та телефонні ордери

Один аукціон о 14:30

Пріоритет за ціною, потім випадковий порядок комп’ютером

Як видно з таблиці вище, торгівля дробовими акціями поділяється на два періоди: під час ринку та після закриття. Час торгівлі під час ринку повністю збігається з торгівлею повними акціями. Інвестори можуть подавати ордери на дробові акції з 9 ранку, але слід враховувати, що в цей період можна подавати лише електронні ордери (тобто через торгову платформу брокера). Період торгівлі під час ринку триває до 13:30. Якщо ордери на дробові акції інвестора не виконуються (наприклад, якщо встановлена ціна продажу занадто висока) або виконуються частково в цей період, невиконана частина не переноситься автоматично на період після закриття. Інвестор повинен подати новий ордер у цей час.

Щодо періоду після закриття, інвестори можуть подавати ордери на купівлю та продаж дробових акцій з 13:40 до 14:30, як електронно, так і телефоном через службу підтримки брокера. Біржа проводить один аукціон о 14:30, а невиконані ордери автоматично скасовуються і не переносяться на наступний торговий день.

Регулювання торгівлі дробовими акціями

Дозволені грошові дивіденди

Грошові та акційні дивіденди часто згадуються разом. Грошові дивіденди — це спосіб винагороди акціонерів частиною прибутку. Власники дробових акцій також є акціонерами, тому мають право отримувати грошові дивіденди, хоча й у менших сумах.

Дозволені дивіденди акціями

Зазвичай під час розподілу дивідендів акціями фракції акцій можуть конвертуватися у готівку для акціонерів або об’єднуватися для продажу, а виручка розподіляється між власниками фракцій.

Мінімальна одиниця торгівлі

Мінімальна одиниця торгівлі для акцій — 1 акція, і ордери мають бути на 1 акцію або її цілі кратні. Тобто мінімум, що можна купити — 1 акція. Можна купувати дробові акції з 1000 грошових одиниць як періодичну інвестицію, але комісії відносно високі. Краще, щоб загальна сума покупки перевищувала 10 000 грошових одиниць, щоб уникнути значних втрат на комісіях.

Дозволена купівля та продаж

Дробові акції можна продавати. Тайванська фондова біржа визнає торгівлю дробовими акціями і встановлює, що ними можна торгувати після закриття ринку. Оскільки інвестиційні потреби стають більш різноманітними та персоналізованими, торгівля дробовими акціями стала більш популярною, тому їх відносно легко продати і вони підходять для щоденних інвестицій, особливо для тих, хто має обмежений бюджет.

Інструкція з торгівлі дробовими акціями 2: Як купити? Відкриття акаунта та комісії

Канали для купівлі та продажу дробових акцій такі ж, як і для повних акцій. Інвестору потрібно лише переключитися в режим «торгівлі дробовими акціями» на сторінці ордерів у додатку брокера. При подачі ордера одиниця кількості покупки зміниться з «лотів» на число акцій від 0 до 999.

Щодо комісій, розрахунок для дробових акцій ідентичний до повних акцій: 0,1425% від суми покупки або продажу. Звісно, різні брокери встановлюють «мінімальну комісію для дробових акцій» та пільгові комісії для електронних ордерів, щоб стимулювати інвесторів здійснювати більше онлайн-угод. Візьмемо для прикладу купівлю 200 акцій TSMC (2330.TW) для розрахунку комісії:

200 X 1065 (останній закритий курс TSMC) X 0,1425% = 303,53

Якщо брокер надає знижку 50% на комісію для онлайн-ордерів, кінцева комісія буде:

303,53 X 50% = 151,77

Знижки на комісії суттєво різняться між різними брокерами. Нижче ми зібрали інформацію про мінімальні вимоги до комісії та знижки для онлайн-ордерів 5 відомих брокерів для довідки:

Брокер

Вимоги до відкриття акаунта

Мінімальна комісія для дробових акцій

Знижка для електронних ордерів

Gate Securities

Документ ідентичності, другий документ (медична карта або водійське посвідчення) та особистий банківський акаунт

1 грошова одиниця

Знижка 82%

Evergreen Securities

Документ ідентичності, другий документ (медична карта або водійське посвідчення) та особистий банківський акаунт

1 грошова одиниця

Знижка 80%

KGI Securities

Окрім документа ідентичності, другого документа та особистого банківського акаунта, потрібна довідка про фінансову спроможність

1 грошова одиниця

Знижка 40%

Shinkong Securities

Документ ідентичності, другий документ (медична карта або водійське посвідчення) та особистий банківський акаунт

1 грошова одиниця

Знижка 90%

Unified Securities

Документ ідентичності, другий документ (медична карта або водійське посвідчення) та особистий банківський акаунт

1 грошова одиниця

Знижка 83,2%

Інструкція з торгівлі дробовими акціями 3: Як краще продати? Які є стратегії?

Хоча біржа все більше спрощує торгівлю дробовими акціями, обсяг торгівлі для багатьох менш популярних акцій відносно низький, тому інвестори не завжди можуть завершити свої угоди одразу після подачі ордера. Як пояснювалось раніше, якщо ордер не виконується або виконується частково під час торгового часу, інвестор повинен повторно подати ордер у період після закриття або наступного дня під час торгового часу. Наприклад, якщо інвестор хоче продати 700 акцій Xingjin (1582.TW), яка не є популярним об’єктом торгівлі, можливо, він не зможе завершити угоду під час торгового часу цього дня. У такому випадку потрібно повторно подати ордер після закриття або наступного дня.

Конвертувати фракції у повні лоти

Для наведеного прикладу, щоб прискорити виконання, можна застосувати метод «конвертації фракцій у повні лоти».

Наприклад, якщо ринкова інформація про дробові акції під час торгового часу показує великий обсяг невиконаних ордерів на продаж, інвестор може спочатку купити 300 акцій 1582, щоб доповнити наявні 700 акцій і сформувати повний лот з 1000 акцій (1 лот). Потім можна продати цей повний лот через торгівлю повними акціями, що є більш активною.

Купувати за верхньою лімітною ціною, продавати за нижньою лімітною ціною

Крім того, для торгівлі дробовими акціями після закриття, оскільки ордери узгоджуються лише один раз о 14:30 через аукціон, якщо інвестор дуже впевнений у бажанні купити певну акцію, можна спробувати купити за верхньою лімітною ціною. Таким чином, за принципом максимальної реалізації в одному аукціоні, ймовірність успішної купівлі акції буде найвищою. Аналогічно, якщо інвестору терміново потрібно продати свої дробові акції, можна виставити ордер на продаж за нижньою лімітною ціною. За принципом максимальної реалізації ймовірність успішного продажу акцій також буде найвищою.

Чи варто купувати дробові акції? Які переваги та недоліки?

Переваги:

Низький поріг капіталу

Торгівля дробовими акціями призначена насамперед для задоволення інвестиційних потреб малих капіталів. У порівнянні з повними акціями, дробові акції мають нижчий поріг входу, що дозволяє інвесторам з меншими фінансовими ресурсами брати участь і здійснювати операції. Інвестори можуть зберігати достатню ліквідність для своїх життєвих витрат або інших інвестицій.

Купівля дробових акцій дозволяє інвесторам «спробувати ринок» без необхідності вкладати великі суми грошей і зусиль для ознайомлення з фондовим ринком. Купівля дробових акцій може слугувати формою періодичної та фіксованої інвестиції.

Недоліки:

Менша ліквідність

У порівнянні з повними акціями, дробові акції мають менший обсяг торгівлі та меншу ліквідність, тому узгодження ордерів зазвичай займає більше часу.

Вищі комісії та можливі додаткові збори

Торгівля дробовими акціями має встановлену мінімальну комісію, зазвичай 20 грошових одиниць за операцію. Загалом, слід звертати увагу на ставку комісії при купівлі, інакше можна сплатити вищі комісії за операції. Необхідно купувати відносно великі суми, інакше витрати на комісії можуть бути значними, що призведе до збитків і підвищить ризик втрат при торгівлі дробовими акціями.

Крім того, окрім сплати звичайних комісій брокеру, торгівля дробовими акціями зазвичай вимагає сплати деяких спеціальних сервісних зборів. Тому вартість зазвичай вища, ніж при торгівлі повними акціями.

Обмеження у процесі купівлі та продажу

Коли інвестор дробових акцій бажає купити менше ніж одну повну одиницю торгівлі, він може подати ордер з фіксованою ціною спеціалізованому брокеру дробових акцій на біржі для купівлі дробових акцій. Такі брокери зазвичай мають значний запас акцій, а коли запас недостатній, купують лот акцій на біржі через торгівлю повними акціями для поповнення. Коли інвестор дробових акцій бажає продати свої акції, він також може продати їх брокеру за фіксованою ціною, і брокер спочатку їх купить.

Однак дробові акції можна замовляти лише для продажу, не для купівлі, і при продажу дробових акцій потрібно продавати всі одразу. Крім того, операція конвертації дробових акцій у повні акції має часове обмеження, після якого вона стає недійсною і брокер її не обробляє.

Оскільки дробові акції виникають через частково невиконані ордери під час купівлі та продажу, у торгівлі є певна випадковість. Іноді брокери можуть не мати достатньо дробових акцій у запасі, тому інвестори можуть не змогти купити потрібну кількість дробових акцій, не досягнувши своєї мети купівлі за кількістю.

Окрім торгівлі дробовими акціями, які ще способи торгівлі підходять для інвесторів з обмеженим бюджетом?

Інвестори обирають торгівлю дробовими акціями переважно з надією інвестувати невеликі суми в популярні акції. Якщо вас все ще турбують високі комісії та низька ліквідність торгівлі дробовими акціями, можна також розглянути використання контрактів на різницю (CFD) або інших методів для торгівлі акціями з невеликими сумами.

CFD (Contracts For Difference) — це дуже популярні фінансові деривативи на ринку, які базуються на різниці між ціною входу та виходу, без володіння фізичними акціями, зосереджуючись лише на зміні ціни. Тому потрібно внести лише невелику частину як маржу, з нижчим порогом. Більшість брокерів не стягують додаткових комісій, лише спреди, а тарифи прозорі, без проблем з ліквідністю.

Припустимо, ви купуєте п’ять акцій Google по $400 кожна, загальні витрати складуть:

$400 x 5 = $2000

Однак якщо ви купуєте п’ять CFD