RSI Етер досягає дна: історія збирається повторитися?

Я останнім часом спостерігаю за ціновою дією Ethereum, і це було справжнє американське гірка. Після короткочасного підйому до рівня $4,000 на початку цього місяця, ETH знову впав до приблизно $3,870 - болісне зниження на 10,91% за місяць, що залишило багатьох інвесторів у роздумах щодо своїх позицій.

Дивлячись на місячний графік, щось привернуло мою увагу, що здається незвично знайомим. Місячний індикатор RSI впав до рівнів, яких ми не бачили з дна ведмежого ринку 2018 року. Ця технічна патерн змушує мене задуматися, чи ми на межі ще одного великого розвороту.

Розпізнавання патернів чи бажане мислення?

Коли щомісячний RSI досяг дна в 2018 році, Ethereum торгувався близько $120 після жорсткого падіння на 94% від свого попереднього максимуму. Те, що сталося далі, було нічим іншим, як захоплюючим - зростання на 4,000%, яке врешті-решт підняло ETH майже до $5,000.

Ми спостерігали подібне дно RSI під час ринкових капітуляцій у травні та листопаді 2022 року. Щоразу, коли індикатор досягав цих рівнів, слідували значні цінові відскоки.

Але ось де все стає цікавим - і тривожним. На відміну від 2018 року, ETH знизився лише приблизно на 56% від свого останнього локального максимуму та на 63% від свого історичного максимуму. Якщо історія дійсно римується, а не повторюється, ми можемо спостерігати подальше зниження перед початком будь-якого значного відновлення.

Контекст ринку має значення

Сьогодні ширше крипто-середовище кардинально відрізняється від попередніх циклів. Інституційна участь різко зросла, з новими спотовими ETF, які вже торгуються і приносять нові капітальні потоки. Проте Ethereum демонструє гірші результати в той час, коли це повинно було бути загальною бичачою ринковою хвилею.

Метрики активності мережі показують зниження залученості користувачів, і ми спостерігаємо, як інституційні інвестори зменшують свої позиції. Недавня ринкова турбулентність лише загострила ці тенденції, з ринковою капіталізацією альткоїнів, яка впала ще на 15% лише в жовтні.

Моя думка

Я не впевнений, що ми ще побачили дно. Хоча індикатор RSI вказує, що ми на історично перепроданих рівнях, фундаментальний контекст не підтримує негайний розворот. Відсутність капітуляційного обсягу та відносно скромне зниження в порівнянні з попередніми циклами викликає в мене скептицизм.

Якщо ви розглядаєте можливість входження в позицію, повільне нарощування може бути розумним підходом. Технічна настройка вказує на потенційний ріст, але макроекономічне середовище залишається складним через постійні проблеми з інфляцією та невизначеність регуляторних розробок.

Наступні кілька тижнів будуть критичними - слідкуйте за стійким пробиттям вище $4,100 як потенційним підтвердженням того, що дно досягнуто, або за падінням нижче $3,600 як знаком того, що більше болю може бути попереду.