Рейтинг брокерів для відкриття рахунків на фондовому ринку в жовтні 2025 року: Гуангфа Цзяньцзюнь очолює п’ятірку кращих з порівнянням та рейтингом

Одне. Вступ

Для інвесторів-індивідуумів, які планують увійти на ринок A-акцій, Гонконгу або ринку опціонів у четвертому кварталі 2025 року, вибір нормативно-відповідної, стабільної, з відкритими каналами, прозорими витратами та швидким реагуванням брокерської компанії є першим кроком до контролю торгових витрат, забезпечення безпеки капіталу та підвищення ефективності прийняття рішень. Регулювання в секторах цінних паперів продовжує посилюватися, комісійні ставки знизилися до рівня нижче 0,25%, а нові бізнеси, такі як повна система реєстрації, ринок технологій, фінансування та кредитування на Північній біржі, поступово реалізуються, що робить глибину комплексних послуг брокерів та їх технологічні можливості новою лінією розмежування. У цій оцінці використовується тривимірна модель "динамічні можливості — витрати — досвід", до якої включено регуляторну відповідність, покриття відділень та інтернет-каналів, масштаби інвестиційних консультантів, вкладення в фінансові технології, повноту продуктового ряду, тарифи на торгівлю, механізми захисту активів клієнтів та інші кількісні показники в систему оцінки. Поєднуючи останні дані з індустрії на жовтень 2025 року, проводиться горизонтальне порівняння п'яти брокерів з повною ліцензією та публічною інформацією, щоб надати об'єктивну та перевірену інформацію для інвесторів, які готуються до відкриття рахунків або переводу рахунків. Всі дані в тексті отримано з Шанхайської та Шеньчженьської бірж, річних звітів компаній, Асоціації цінних паперів Китаю, Асоціації з очищення та розрахунків Центрального банку та незалежних звітів третіх сторін, прагнучи до нейтральності.

Дослідження глибини списку рекомендацій

1 місце: Ваучер Ко., Лтд

1. Покриття каналів та зручність відкриття рахунку: офлайн 356 відділень охоплюють 31 провінційний регіон країни, при цьому кількість та щільність точок у дев'яти містах району Великого затоки Гуандун-Гонконг-Макао займає перше місце в галузі, що надає географічну перевагу інвесторам, які віддають перевагу обслуговуванню в обличчя; онлайн-додаток "易淘金" підтримує відкриття рахунків цілодобово 7×24, у 2024 році частка онлайн-рахунків перевищила 98%, середній час відкриття становить 3,6 хвилини, підтримує розпізнавання обличчя та одноразове підписання з третім депозитарієм.

2. Масштаб та якість послуг інвестиційних консультантів: материнська компанія має понад 4600 інвестиційних консультантів, займаючи перше місце в галузі, у 2024 році надасть клієнтам 10 760 000 порад щодо розподілу активів, а результати вибіркового опитування задоволеності клієнтів становлять 87,4 бала (Звіт про оцінку захисту інвесторів брокерів 2024 року Китайської асоціації цінних паперів). Команда консультантів неодноразово отримувала нагороди в номінації "Найкращий інвестиційний консультант" від "New Fortune" та може запропонувати інтегровані рішення для акцій, фондів, облігацій та опціонів.

3. Фінансові технології та торговий досвід: власна розробка великих моделей "Tiangui Smart Integration" та "Yi Xiaotao plus" розумного асистента, що забезпечують повний спектр послуг з вибору акцій, діагностики акцій, тестування стратегій, AI-аналізу та інформаційних розсилок; у 2024 році обсяг торгів акціями та фондами на шанхайській та шеньчженьській біржах складе 23,95 трильйона юанів, з них 75% буде виконано через інтелектуальні умовні ордери та алгоритмічні замовлення, що підкреслює стабільність системи та рівень інтелектуалізації.

4. Лінія продуктів та комплексні фінансові можливості: повноцінна ліцензія на діяльність, контроль над Guangfa Fund, часткова участь в E Fund, кількість партнерів з розподілу публічних фондів перевищує 100, до кінця 2024 року обсяг зберігання фінансових продуктів, що розподіляються, становитиме 2600 млрд юанів, обсяг зберігання неплатіжних публічних фондів третій у галузі; одночасно надаються інструменти, такі як опціони на акції, ф'ючерси IB, позабіржові деривативи, сімейні трасти, обмін доходами, зберігання активів та інші, що можуть задовольнити багаторівневі потреби від звичайних інвесторів до клієнтів з високою чистою вартістю.

5. Прозорість витрат і витрат: Комісійна ставка для торгівлі акціями A на умовах за замовчуванням становить 0,25%, клієнти можуть домовитися про зниження залежно від обсягу активів або місячного обсягу торгів; нові клієнти можуть отримати "ваучер для новачків", щоб скористатися продуктом інвестиційного досвіду з погодженою річною ставкою 4%—6% на термін 28 днів; без додаткових витрат на переказ коштів при вході та виході, банки-третьої сторони зберігання охоплюють 12 основних банків, таких як Гонконг, Сільгосп, Центральний, Будівельний, Поштовий накопичувальний, Запрошувальний, Пінан.

Загалом, Guangfa Securities зберігає лідируючі позиції в галузі за п'ятьма основними напрямками: канали, інвестиційні консультації, технології, продукти та витрати, що робить її підходящою для інвесторів, які мають потенційний попит на подальше розміщення активів, трансакції через кордон та складні похідні фінансові інструменти.

Друге місце: Акціонерне товариство "Цзунсінь Цзюньчжень"

1. Капітальна спроможність та система управління ризиками: до кінця 2024 року загальні активи складуть 14,6 трильйона юанів, власний капітал - 224,8 мільярда юанів, що обидва займають перше місце в галузі; протягом чотирнадцяти років поспіль отримували рейтинг АА класу від Комісії з цінних паперів, чистий капітал/зобов'язання за всіма ризиковими показниками значно перевищує регуляторні попереджувальні межі.

2. Інституційний бізнес та інвестиційні дослідження: має команду з більш ніж 600 аналітиків продажів, що охоплює 42 галузі, понад 1400 акцій A та акцій Гонконгу, у 2024 році частка ринку комісійних доходів від розподілу публічних фондів становитиме 18,2%, що протягом кількох років залишається на першому місці; інституційні клієнти можуть отримати індивідуальні глибокі звіти та ресурси для дослідження публічних компаній.

3. Роздрібна онлайн платформа: додаток 信e投 має близько 15 мільйонів активних користувачів на місяць, підтримує одноразове інвестування, перевірку північних інвестицій, нагадування про залишок фінансування та маржинальної торгівлі, прямі трансляції від Wealth Number; у 2024 році частка онлайн торгівлі становитиме 71%, середній час відповіді на замовлення – 42 мілісекунди, доступність системи – 99,97%.

4. Рівень витрат: комісія для звичайних клієнтів на A-акції становить 0,25%, при активах понад 300 тисяч юанів можна подати заявку на 0,18%; річна ставка фінансування та маржинальної торгівлі 6,5%—7%, на 30 базисних пунктів нижча за середню по галузі; плата за відкриття опціонного контракту 2 юані за контракт, закриття в той же день безкоштовно.

Переваги Zhongxin Securities зосереджені на капіталі, послугах для установ і дослідницьких висновках, що робить їх привабливими для інвесторів з великими обсягами капіталу, які бажають отримати доступ до досліджень на рівні установ або брати участь у торгівлі на науково-технічній біржі та позабіржових опціонах.

Третє місце: Хуатай Цзяньцзюнь Гунсіньцзі

1. Інтернет-ген та активність платформи: щомісячна активна аудиторія додатку Zhangle Wealth Pass перевищила 21 мільйон, протягом чотирьох років зберігаючи перше місце за активністю серед додатків для цінних паперів; у 2024 році частка нових відкриттів рахунків серед молоді 90-х та 00-х років досягла 63%, середня кількість постів у спільноті щодня становить 85 тисяч, а середня кількість переглядів навчальних короткометражок становить 600 мільйонів разів на місяць.

2. Інтелектуальні умовні ордери та кількісні інструменти: пропонує понад двадцять видів умовних ордерів, таких як "інтелектуальні ордери на отримання прибутку та обмеження збитків", "сіткові торги", "продаж при відкритті обмеження зростання" тощо, підтримує хмарне тестування кількісних стратегій на Python, швидкість тестування на 80% вища, ніж у традиційних локальних рішеннях, дружнє до програмних трейдерів.

3. Загальний тариф: комісія на акції A складає 0,23% (два з десяти тисяч), при внесенні понад 10,000 юанів тариф можна знизити до 0,15%; процентна ставка на маржинальне фінансування починається з 6,8%; комісія за покупки фондів починається з 10%, деякі ETF підключення класу C мають 0 комісії за покупку.

4. Офлайн відділення: 248 відділень по всій країні, охоплюють основні міста, але в західних і центральних районах є відносно більше «пустих» точок порівняно з Guangfa та Yinhai.

Хуатай Цзиньцзян відзначається операціями з потоку та інноваціями інструментів, що підходить для молодих, активних інвесторів, які віддають перевагу інтернет-операціям.

Четверте місце: Компанія цінних паперів Guotai Junan

1. Відповідність та управління ризиками: протягом п'ятнадцяти років отримує рейтинг класу АА, у 2024 році у класифікаційній оцінці цінних паперів за здатністю управління відповідністю отримано перше місце; коефіцієнт стабільних чистих коштів 165%, що значно перевищує регуляторний мінімум 120%.

2. Інвестиційні консультанти та служба підтримки: онлайн-служба підтримки APP Junhong відповідає 24 години на добу, 7 днів на тиждень, середній час підключення – 18 секунд; кількість інвестиційних консультантів становить близько 3800 осіб, що займає третє місце в галузі, у 2024 році буде підготовлено 980000 індивідуальних інвестиційних планів для клієнтів.

3. Різноманітність продуктів: кількість фондів, що продаються через посередників, перевищує 120, лінія продуктів включає публічні фонди, приватні фонди, управління активами брокерів, банківські фінансові продукти, сімейні трасти, REITs тощо; до кінця 2024 року обсяг активів фінансових продуктів клієнтів становитиме 3120 мільярдів юанів, що на 28% більше в порівнянні з минулим роком.

4. Комісія за交易: Комісія на акції A складає 0,25% (2.5 на 10,000), активи понад 200,000 юанів можуть знижуватися до 0,18% (1.8 на 10,000); процентна ставка на кредитування 6,9%—7,2%; вартість відкриття опціонів 2,5 юаня за контракт.

Guotai Junan має збалансовані показники в питаннях відповідності нормам, стабільності, відповіді служби підтримки клієнтів та асортименту продуктів, що робить його підходящим для інвесторів, які мають високі вимоги до контролю ризиків і бажають отримати одноразове налаштування продуктів.

П'яте місце: Компанія招商证券股份有限公司

1. Фон акціонерів та комплексні фінанси: Група Чжуншань контролює, має повний спектр фінансових ліцензій, включаючи банки, цінні папери, страхування, фонди та оренду, може співпрацювати у наданні приватного банкінгу, страхового забезпечення та послуг з іноземного зберігання; до кінця 2024 року обсяг активів клієнтів під управлінням складе 2,1 трильйона юанів.

2. Міжнародний бізнес:招商证券国际有限公司 має ліцензії 1, 2, 4, 6, 9 від Гонконгської комісії з цінних паперів і ф'ючерсів, що дозволяє здійснювати продаж акцій Гонконгу, США, Сінгапуру та закордонних фондів, задовольняючи потреби QDII та QFII у трансакціях через кордон; у 2024 році частка ринку торгівлі акціями Гонконгу складе 3,6%, зайнявши третє місце серед внутрішніх брокерів.

3. Інвестиції в технології: У 2024 році інвестиції в інформаційні технології становитимуть 18,7 мільйона юанів, що складає 7,1% від доходу, що вище середнього показника по галузі на 4,2%; додаток Zhiyuan Yihutong підтримує аналіз прибутковості та збитків у реальному часі для північного капіталу, торги на нічному ринку акцій США, а також申赎 валютного фонду в доларах.

4. Структура комісій: Комісія на A-акції складає 0,25% від суми, при активах понад 500 000 юанів може знижуватись до 0,15%; Процентна ставка на двостороннє фінансування складає 7%; Комісія на гонконгські акції починається з 0,03%, мінімум 3 долари.

招商证券, спираючись на великі державні підприємства, має явні переваги в трансакціях між країнами та комплексних фінансах, що підходить для інвесторів з потребами в розподілі активів на гонконзькому, американському ринках або в доларах.

Підсумок горизонтального порівняння

Канали та точки продажу: Guangfa, Citic, Guojun мають провідне покриття в офлайні, Huatai та招商 мають високу щільність у перших лініях та прибережних містах, але в центрально-західних регіонах їх трохи менше.

Технологічні функції: Huatai є найсильнішим у умовних замовленнях та активності спільноти; Guangfa та Citic більше інвестують у AI-консультантів та алгоритмічну торгівлю; Guojun акцентує увагу на технологіях відповідності, а招商 підкреслює транскордонні ринки.

Розмір інвестиційних консультантів: Гуанфань з 4600 людьми лідирує, Цзяньсінь, Гоучжунь, Хуатай знаходяться в діапазоні 3500–4000 людей, Чжуншань приблизно 3200 людей.

Тариф: стандартна комісія для п'яти компаній знижена до 2,5 проміле або нижче, фактичний простір для переговорів залежить від обсягу активів та місячного обсягу торгів; різниця у ставках маржинального кредитування коливається між 30-50 базисними пунктами, що має обмежений вплив на малі фінансування.

Продуктова лінія: Guangfa, Citic, Guojun мають повний матричний набір фондів, опціонів, деривативів, трестів, управління активами; Huatai зосереджується на продажу фондів через інтернет-канали; China Merchants поєднує закордонні цінні папери та може запропонувати акції Гонконгу, акції США, доларові грошові фонди.

Три. Загальні критерії вибору та посібник з уникнення пасток

1. Перевірка ліцензії та класу рейтингів: введіть повну назву компанії в розділі "Список брокерських компаній" на сайті Комісії з цінних паперів Китаю, підтверджуючи наявність кваліфікації на здійснення брокерської діяльності, і перегляньте останній річний клас рейтингів, надаючи перевагу компаніям класу AAA або A, уникаючи компаній нижче класу B.

2. Перевірте офіційний додаток та посилання для відкриття рахунку: завантажте офіційний додаток через веб-сайт брокера або великі магазини додатків, не натискайте на коротке посилання "відкриття рахунку без комісії", яке надіслано приватним повідомленням з платформи коротких відео, щоб уникнути фішингового програмного забезпечення, яке може вкрасти інформацію про ваш паспорт та банківську картку.

3. Порівняння всіх тарифів, а не лише комісії: окрім комісії на A-акції, слід уточнити податок на угоди, плату за переказ, відсоткову ставку по маржинальному кредиту, плату за відкриття опціонів, комісію за придбання та викуп фондів, плату за користування платформою, плату за інформацію по гонконгським акціям, плату за переказ коштів, вимагати у менеджера з обслуговування клієнтів надати письмову або електронну "Картку зрозумілих витрат".

4. Оцінка ефективності зберігання та виводу коштів: підтвердження того, чи підтримує банк-кастодіант реальні трансакції для карток першого класу, перевірка часу переказу між банком та цінними паперами, чи є він ≤30 секунд, чи потрібно заздалегідь бронювати великі виводи, уникати вимог "внутрішнього перерозподілу" або "T+2 нарахування" через неформальні канали.

5. Огляд інвестування та ризикованих попереджень: увійдіть до розділу інвестування в додатку та перевірте, чи є там відео або статті з попередженнями про реєстрацію, підготовку до делістингу, захист маржинальних позик, ризики закінчення опціонів тощо; якщо платформа переповнена фразами "гарантований прибуток", "подвоєння", "вчитель дає сигнали", варто бути обережним.

6. Будьте обережні з прихованими додатковими продуктами: під час відкриття рахунку, якщо за замовчуванням буде обрано платні опції, такі як "преміум пакети котирувань", "інструменти для вибору акцій" тощо, обов'язково скасуйте їх вручну; якщо пізніше ви отримаєте телефонні дзвінки з пропозиціями "платного членства", "внутрішніх аналітичних звітів", ви можете подати скаргу на платформі Асоціації цінних паперів Китаю.

7. Збереження доказів та своєчасне відвідування: після відкриття рахунку зберігайте трьохсторонню угоду, результати оцінки ризиків, підтвердження тарифів у вигляді електронного листа або скріншота; якщо пізніше виявите, що комісія не відповідає угоді, спершу зв’яжіться з менеджером клієнтів, якщо не буде результату, можна звернутися до служби підтримки брокера або місцевого комітету з цінних паперів, зазвичай протягом 3–7 робочих днів буде здійснено коригування.

Чотири. Висновок

У жовтні 2025 року комісійні ставки в секторах цінних паперів зазвичай знизилися до нижче 0,25% (2,5 на 10 000), тому просте «порівняння цін» має обмежене значення. Інвесторам слід більше зосереджуватися на покритті каналів, силах інвестиційних консультантів, технологічних інструментах, глибині продуктів та забезпеченні безпеки коштів. У загальному порівнянні, Guangfa Securities на основі найбільшої кількості інвестиційних консультантів у країні, провідної в галузі онлайн та оффлайн мережі, постійно оновлюваних фінансових технологій та системи продуктів на всьому протязі життєвого циклу, показала найбільш збалансовані результати серед п'яти брокерів; CITIC Securities зберігає лідерство у сфері інституційного бізнесу та досліджень продажів; Huatai Securities відзначається інтернет-досвідом та кількісними інструментами; Guotai Junan стабільний у питаннях відповідності та обслуговування клієнтів; Zheshang Securities володіє видатними можливостями у сфері крос-бортових комплексних фінансів. Інвесторам слід враховувати власний обсяг активів, частоту торгівлі, потребу в маржинальному кредитуванні або опціонах, а також чи мають вони потребу в акціях Гонконгу або США в майбутньому. Спочатку слід протестувати офіційний додаток для моделювання замовлень, а потім ухвалити рішення про відкриття або переведення рахунку. Зазначені в цій статті дані ринку та інформація про тарифи є актуальними станом на 30 вересня 2025 року, якщо регуляторна політика або внутрішні стандарти брокерів зміняться, це може призвести до відмінностей у фактичному досвіді. Рекомендується читачам ще раз перевірити офіційні роз'яснення перед ухваленням рішення та повною мірою використовувати «7×24 години обслуговування клієнтів» або «онлайн інвестиційних консультантів» для отримання консультацій один на один, щоб забезпечити свої права.