連邦準備制度（FED）がバランスシートの縮小を終了し、ビットコインは重要な転換点を迎えた：ブル・マーケットの目標は20万ドル

連邦準備制度（FED）が量的引き締め（Quantitative Tightening, QT）計画を終了することを決定し、ビットコインは重要な流動性の転換点にあります。アナリストは、短期的には変動が見られる可能性があるものの、金利が高く、機関投資家の需要が強いなどの重要な違いから、暗号資産市場が2019年の連邦準備制度の政策転換後の低迷シナリオを繰り返す可能性は低いと考えています。専門家は、有利なマクロ経済及び地政学的な展望がビットコインを現在の取引範囲を突破させ、2026年の第3四半期に200,000ドルの目標価格に達すると予測しています。

QT終了:暗号市場における流動性の重要なターニングポイント

連邦準備制度（FED）議長 Jerome Powell の火曜日の発言は、中央銀行の資産負債表の縮小（すなわち量的引き締め）が間もなく終了することを示唆しており、これはビットコインなどのリスク資産にとって通常は重大な好材料と見なされます。

• QTがリスク資産に好影響：量的引き締めの終了は、市場の流動性が改善されることを意味し、歴史的にこの変化は高利回り投資への資本流入を促進することが多い。
• 双刃剣の初期変動：Delta Exchange の研究アナリスト Riya Sehgal は、**連邦準備制度（FED）**が 25ベーシスポイントの利下げを行ったにもかかわらず、トレーダーのさらなる緩和への期待が弱まっていることを指摘しています。ETF資金流出もこの慎重な感情を裏付けており、ビットコインファンドは 1.975億ドル流出し、イーサリアムファンドは 6,620万ドル流出しました。
• 2019年との違い：Bitgetのチーフアナリスト ライアン・リー は、現在の背景が 2019年 と似ている部分（中米貿易戦争や政治的圧力など）があるにもかかわらず、現在のビットコイン は 世界の流動性の中心 に位置しており、今日の 機関化された暗号の状況 は上昇の余地を拡大する可能性があり、圧力を引き起こすのではないと考えています。

マクロな状況の違い：高金利と政治介入がBTCを後押し

アナリストは、現在のマクロ経済環境が2019年と著しく異なり、これらの違いがビットコインの長期的な上昇により有利であることを強調しています。

• 金利の蓄積されたポテンシャル：オンチェーンオプション取引プラットフォーム Derive の研究責任者 ショーン・ドーソン は、現在の金利は約 4% で、2019 年の 2.5% を大きく上回ると強調しています。彼は、金利が高いほど市場に蓄積された「エネルギー」が多くなることを意味し、金利が下がると、これらの資金がビットコインなどのリスク資産に流入すると考えています。
• 緩和政策の展望：アナリストは、トランプが選ぶ次期連邦準備制度（FED）リーダーの交代が近づいており、これが金利の引き下げを加速させ、「財政緩和の連邦準備制度（FED）」を生み出す可能性があると補足しました。これはビットコイン保有者にとって非常に有利です。

価格見通し:短期的なボラティリティと長期的な20万ドルの目標

長期的な展望は強気ですが、アナリストは短期的な価格変動には慎重です。

• 短期の調整リスク：ライアン・リーは、中国とアメリカの貿易緊張および政治的圧力が短期的な変動を引き起こす可能性があり、ビットコインは 10% から 15% の調整に直面する可能性があると認めています。
• 長期的な強気サポート：しかし、専門家は一致して、新しい規制の現実とマクロ経済の現実に押されて、長期的な見通しは強気であると考えています。ショーン・ドーソンは、現在の政府が「暗号通貨の採用を全力で支持している」ことに加え、予想される利下げがビットコインにとって非常に有利であると述べています。
• 取引レンジの突破：アナリストは、連邦準備制度（FED）の緩和政策がビットコインが 105,000ドルから115,000ドル の取引レンジを突破するために必要な重要な要素であると考えています。彼は、有利なマクロおよび地政学的な発展に基づいて、ビットコインの目標価格は 200,000ドル であり、2026年第三四半期に達成されると予測しています。

連邦準備制度（FED）がテーパーリングを終了した影響は？

連邦準備制度（FED）が量的引き締め（QT、つまりバランスシートの縮小）を終了することを決定したことは、重要な金融政策の転換であり、この決定は世界の金融市場や経済に多方面の影響を及ぼしています。

市場の流動性を増加させる

• 債券市場：QTの終了は連邦準備制度（FED）が保有する米国債券やモーゲージ担保証券（MBS）のパッシブな売却や満期時の再投資を停止することを意味します。これにより、市場の債券供給圧力が軽減され、債券価格が安定し、長期金利が低下しました。
• 銀行準備金：連邦準備制度（FED）が資産負債表の縮小を停止したため、商業銀行の連邦準備制度における準備金残高が減少を停止しました。これにより、銀行はより多くの流動性を得て、貸出能力が強化されました。

経済および金融市場への影響

• 株式市場のサポート：増加した市場の流動性は通常、リスク資産に流入します。これにより株式市場が支えられたり、上昇する力を得る可能性があり、投資家の感情は楽観的に傾くでしょう。
• ドル安：市場の流動性が増加し、金利の予想が低下する可能性があるため、通常はドルが他の通貨に対して弱くなる。
• インフレ圧力：市場の流動性が急速に増加した場合、長期的なインフレ圧力が高まる可能性があります。
• 信用コストの低下：債券利回りの低下に伴い、企業や個人の借入コストも低下し、投資と消費を刺激します。

暗号通貨市場への影響

• 暗号資産に対する好材料：暗号化通貨市場は通常、増加する世界的流動性を好材料と見なします。流動性が豊富な環境では、投資家はリスクの高い暗号資産に資金を投入する可能性が高まり、ビットコインやイーサリアムなどの主流通貨の価格を押し上げます。

政策シグナルの転換

• 経済の減速の兆し：QTの終了は通常、市場によって連邦準備制度（FED）が経済成長が減速している、または金融システムが何らかの圧力に直面しており、政策支援が必要であるという信号と解釈されます。
• 利下げ期待：QTの停止は、連邦準備制度（FED）が緩和的な金融政策サイクルに転換する前兆であり（将来的な利下げを伴う可能性がある）、市場は利下げ期待を事前に反映する可能性があります。

連邦準備制度（FED）が量的緩和を終了する主な影響はグローバル市場の流動性を増加させ、借入コストを低下させ、株式市場と暗号資産市場を支えることであり、ドルの弱体化を引き起こす可能性がある。この政策の転換は、連邦準備制度（FED）の金融政策が引き締めから中立的、さらには緩和的に移行することを示しており、今後の経済の動向に重要な指針を示すものである。

市場はQTの終了に対する期待を部分的に織り込んでいる。発表後、株式市場は最初は平淡に反応したが、パウエルの今後の利下げの道筋についての慎重な発言により変動が見られた。10年債利回りはわずかに上昇し、ドルは強くなり、市場は流動性の増加と利下げの見通しの不確実性の影響を天秤にかけていることを示している。一部のアナリストは、長期的には資産負債表の縮小終了の影響は金利の道筋自体よりも重要である可能性があると考えている。

まとめ

連邦準備制度（FED）の量的緩和の終了は、ビットコインの流動性サイクルの重要な転換点を示しています。短期的には市場の慎重な感情により変動を経験する可能性がありますが、2019年の高金利環境、機関投資家の市場構造、および有利な政治的規制の風向きとは異なり、ビットコインの長期的な牛市には強力なファンダメンタルズの支えがあります。投資家は短期的な調整を蓄積の機会と見なし、20万ドルの長期目標に基づいて現在の市場の変動を評価すべきです。

免責事項：この記事はニュース情報であり、いかなる投資の助言を構成するものではありません。暗号資産市場は変動が激しく、投資家は慎重に決定する必要があります。