Gateオンチェーン観察 (10月28日)：Abraxas Capitalショート注文が4.8億ドルに増加；「100%勝率クジラ」ロング注文が4.2億ドルを超える

ビットコインが11.5万ドルの重要な位置で波乱している中、オンチェーンデータはクジラ陣営の激しい多空分岐を明らかにしています。ヘッジファンドのAbraxas Capitalは空頭戦略を継続的に強化し、総持倉名目価値は4.8億ドルに増加しています。その内訳はETH空頭2.26億ドル、BTC空頭1.24億ドル、HYPE空頭9740万ドルです。それに対抗するのは「100%勝率クジラ」が継続的に拡大しているロングポジションで、現在2083.84枚のBTC（2.37億ドル）と47548.42枚のETH（1.96億ドル）のロング注文を保有しており、総ポジション規模は4.2億ドルを突破しています。この規模が9億ドルを超える多空対決は、短期的な市場方向の重要な決定要因となるでしょう。

1. BTC市場のダイナミクスと分析

ロングとショートの陣営が激しく対峙し、ポジションの調整が頻繁に行われる

ビットコイン市場は典型的な機関級のロングポジションとショートポジションの攻防が展開されており、双方が重要な位置で防御を強化しています：

· 「100%勝率クジラ」が強気を貫く：このアドレスは41.68BTCを追加購入し、約477万ドルを投資し、すべての注文をキャンセルして現在の価格に対する支持を示しました。現在、彼は2083.84BTCのロングポジションを保有しており、その価値は2.37億ドルで、開設価格は111,897.3ドルです。また、47548.42ETHのロングポジションも保有しており、その価値は1.96億ドルで、開設価格は3,965.94ドルです。総ロングポジション規模は4.2億ドルを超えています。

· Abraxas Capitalが大幅にショートポジションを増加：Abraxas Capitalとマークされた2つのアドレスが11.6万ドルの価格で同時にBTCのショートポジションを増加させ、ポジション規模が約700万ドル増加しました。現在、2つのアドレスのポジションの名目価値は合計約1.24億ドルであり、その総ショートポジションは過去1週間で4.4億ドルから4.8億ドルに増加し、このヘッジファンドが今後の市場に対して強い弱気の姿勢を示していることが分かります。

· フォロワーが浮損を開始：フォロワーが「100%勝率クジラ」のアドレスで高いロングポイントを開いたため、現在の浮損は84.6万ドルです。このクジラは現在、価値3437万ドルのBTCロングポジションと価値2012万ドルのETHロングポジションを保有しており、まだいかなる減少行動も取っていません。設定された利益確定売り注文は、BTCが119000ドルを突破し、ETHが4292ドルを突破することを目標としています。

クジラの操作戦略が明確に分化

· 0x960クジラ損切り退場：このクジラは保有していた15倍レバレッジのBTC、ETHロングポジションをすべて決済しました。その中で、ETHは4109ドルで決済され、BTCは11.39万ドルで決済され、合計約106万ドルの実現損失を記録しました。決済後、このクジラは資金を現物口座に移して元本を保護し、厳格なリスク管理の規律を示しています。

· 新資金の大規模な蓄積：あるクジラのアドレスは過去5日間にCEXプラットフォームから894枚のビットコイン（約1.0182億ドル相当）を引き出しました。このような持続的なオンチェーン外の蓄積は通常、大口や機関が中長期的な価値を認めていることを示唆しており、デリバティブ市場の短期的なゲームとは対照的です。

機関資金の流れに乖離が見られる

· ブラックロックが引き続き移転：ブラックロックはCEXに1021枚のビットコイン（約1.18億ドル）と25,707枚のイーサリアム（約1.07億ドル）を入金しました。この継続的な機関レベルの資産移転は、ポジションの調整や製品運用の需要を示唆している可能性があります。

· "BTC OG"の利益確定：市場の注目を集めている"BTC OG"クジラとその関連アドレスは、前回の相場の激しい変動でかなりの利益を上げた後、さらなる操作を行っていない。アドレス内のすべての資金はCEXウォレットに移動されており、利益の引き出しが完了した疑いがある。合計で1.71億ドル以上の利益を上げている。このような古代のクジラの利益確定は、段階的なトップへの市場の懸念を引き起こすことがよくある。

2. ETH市場のダイナミクスと分析

クジラショートポジションが力を入れ始め、短期調整の圧力が増大

イーサリアム市場に明らかなショートポジションの力が強まっている兆候が見られます：

· 0x4e8クジラがプロのショートポジションを取る：0x4e8で始まるクジラが新たに4倍のレバレッジでETHの空単を開設し、建玉の平均価格は4100ドル、保有の名目価値は3947万ドルに達し、現在の浮利は約20万ドル、4060ドルで利確の注文を出している。このアドレスは10月12日に700万ドルを預け入れた後、最近も活発に取引しており、現在の元本は1006万ドルに安定して増加している。彼らの取引の特徴は常に全力でポジションを開くことで、低レバレッジでETHの日内の確実な調整を捉え、右側の取引を好み、平均保有時間は約12時間、週の利益は220万ドル、月の勝率は80%を超え、週の取引量は5.18億ドルに達している。

· 新しい対抗盤が大胆に対峙：あるアドレスが505.7万枚のUSDCを入金し、初めてHyperliquid取引を行い、「100%勝率のクジラ」となった。現在、彼は3464.4枚のETHショートポジションを保有しており、価値は1427万ドル、開設価格は4120.06ドルである。このような新たな資金の流入は、現在のポジションがショートにとっても魅力的であることを示している。

· Abraxas Capitalのショートポジション追加：Abraxas CapitalのETHショートポジションは1.92億ドルから2.26億ドルに増加し、増加幅は3400万ドルを超え、市場で最大のETH保有の一つとなった。

黄立成は持続的に利益を上げ、操作手法が安定している

· ロングポジションの同期追加投資：「マジ兄さん」黄立成が再び2.8万枚のHYPEロング注文を追加し、現在そのHYPEの10倍のロングポジションは8.8万枚のHYPEで、ポジション規模は417万ドル、現在の浮利益は33.4万ドルです。また、250枚のETHロング注文も追加し、現在そのETHの25倍のロングポジションは2450枚のETHで、ポジション規模は1032万ドル、現在の浮利益は89万ドルです。

· 総ポジションが安定的に増加：黄立成が再度HYPEとETHのロング注文を追加し、追加量はそれぞれ1万枚のHYPEと300枚のETHとなり、総ポジション規模は1715万ドルに達した。その元本は前期の低点46万ドルから着実に回復し、操作戦略が安定に向かっていることを示している。

利益確定のケースが増加

· ASTERクジラが大口出荷：あるクジラがCEXに534万枚のASTER（564万ドル）を預け、532万ドルの利益を得ました。このクジラは6ヶ月前にCEXから463万枚のAPX（当時の価値は28.32万ドル）を引き出し、Asterプラットフォームで704.9K枚のASTERを50,212 USDTで購入し、APXをASTERに変換しました。ピーク時に売却すれば、彼は1047万ドルを得ることができたでしょう。

· スイングトレードが活発：あるクジラのアドレスがAsterプラットフォームを通じて1.13ドルの価格で806万ASTRを購入し、914万ドルの価値を持つことを示しており、巨額の利益確定があったにもかかわらず、資金はASTERの今後のパフォーマンスに期待を寄せている。

三、その他のアルトコイン市場の動向と分析

パブリックチェーンエコシステム：HYPEは引き続きクジラの支持を受けています

HYPEはクジラのロングポジションとショートポジションの核心戦場となり、複数の著名なトレーダーが重いポジションを構築しています。

· 先見の明を持つクジラが正確に配置：10月23日にRobinhoodでHYPE現物取引の開始を発表する5時間前に、4000万ドルのHYPEロング注文（5倍）を開設したクジラアドレスがあり、過去5時間でXPLを買い増しし、新たに0Gと2Zのロング注文を開設した。現在、このアドレスの全体ポジション規模は5245万ドルで、そのうちHYPEロング注文の規模は5000万ドル、現在の浮上利益は873万ドル（+87%）で、卓越した情報取得能力を示している。

· 多通貨の分散配置：このクジラはHYPEの他に、XPLロング注文（10x）規模113万ドル、0Gロング注文（3x）規模52.5万ドル、PURRロング注文（3x）規模46.3万ドル、2Zロング注文（3x）規模31.2万ドルを配置しており、小型市場価値のトークンのローテーション機会にも期待を寄せていることを示している。

DeFi&ミームセクター:資本ローテーションが加速

· Abraxas Capitalは全面的に看空：BTCとETHを除いて、Abraxas CapitalのHYPEショートポジションは5143万ドルから9740万ドルに増加し、ほぼ倍増しました。このヘッジファンドは複数のアルトコインにショートポジションを構築しており、全体の暗号通貨セクターに対する看空姿勢を示しています。

· 小規模な通貨の変動が激化：主流通貨が横ばいになる中、資金は小型のトークンに流れ始め、0G、2Z、XPL、PURRなどの新興トークンがクジラの注目を集めているが、変動リスクも著しく増大している。

四、マーケットの概要とトレンド分析

概要：ロング・ショート戦争前夜のポジション配置

現在の市場は典型的な方向選択の前夜にあり、主な特徴は以下の通りです：

· 機関級のロングショート対決：Abraxas Capitalを代表とするショートポジション陣営と「100%勝率のクジラ」を代表とするロングポジション陣営が、BTCの 11.5万ドル とETHの 4100ドル の重要な位置で超9億ドルの対決を展開。

· 操作戦略が顕著に分化：クジラの中には損切りして資本を保全する選択をする者もいれば、堅持して保有しさらにはポジションを増やす者、現物にシフトしてリスクを回避する者もおり、市場参加者の今後の判断に対する深刻な分裂を示している。

· リスク志向がやや低下：前期の一般的な20-40倍の高レバレッジに比べ、現在のクジラのレバレッジは3-10倍の範囲に集中しており、リスク意識の全体的な向上を示しています。

トレンド分析：重要な位置の争奪が短期的な方向を決定する

オンチェーンデータとポジション分布に基づき、今後1-3取引日の市場の動向を推演した結果は以下の通りです：

· ビットコインの多空分水嶺：BTCは11.5万ドルの争奪結果が重要で、もし11.3万ドルのサポートを失えば、11万ドルから10.8万ドルの範囲まで下落する可能性がある；もし11.8万ドルのレジスタンスを突破すれば、12万ドルの整数ラインをテストする可能性がある。

· イーサリアムの重要な位置：ETHは4050ドルのサポートを維持する必要があり、これを下回ると3950ドルから4000ドルの範囲をテストする可能性があります。上方の抵抗は4200ドルから4250ドルです。

· 山寨コインの補調リスク：BTCやETHが調整を見せる場合、HYPEなどの大幅に上昇した山寨コインは大きな調整を受ける可能性があるため、Abraxas Capitalの9740万ドルのHYPEショートポジションの決済行動に注意を払う必要がある。

· リスク警告：重点的に「100%勝率クジラ」4.2億ドルのロングポジションのストップロス設定、及びAbraxas Capital 4.8億ドルのショートポジションの清算条件に注目する必要があります。いずれかの側の強制清算は市場の激しい変動を引き起こす可能性があります。

V. まとめ

Abraxas Capitalがショートポジションを4.8億ドルに増加させ、"100%勝率クジラ"が4.2億ドルのロングポジションを守り続け、"マジ兄"黄立成が継続的な利益の中でポジションを1715万ドルに増やすと、市場は最もリアルな資金言語で現在の多空激戦を語っています。このような機関レベルの対決は、普通の個人投資家の認識範囲をはるかに超え、情報、資金、リスク管理の全面的な戦いとなっています。

市場の真理はしばしば少数の人々の手の中に握られているが、少数の人々の間でも激しい意見の衝突が存在する。「BTC OG」が1億7100万ドルの利益を得た後に離脱して様子を見ている時、0x960のクジラは106万ドルの損失を被っても損切りして保本を優先し、新たな資金が毅然として「100%勝率のクジラ」の対戦相手となる中で、我々は同じ市場環境における異なる投資理念の激しい衝突を見る。 この多頭と空頭の決戦の前夜、普通の投資家はおそらく、盲目的にどちらの巨頭にも追随するのではなく、よりポジションリスク管理に注意を払うべきである。結局のところ、この瞬息万変の市場において、長期的に生き残るのは常に最も賭ける猛者ではなく、リスク管理が最も厳しい賢者である。