世界最大のステーブルコイン発行者であるTetherは、2025年の利益が驚異的な150億ドルに達すると予測しており、この数字は世界で最も利益を上げている企業の仲間入りを果たします。1832億ドルの時価総額に基づくUSDTは、主に米国債などの低リスク資産を保有することで収益を得ています。また、同社は87,475枚のビットコインを保有しており、その価値はほぼ100億ドルに相当します。しかし、欧州連合市場への参入障壁、金利の下落圧力、及びトラッドファイの競争が、この暗号化の巨人の持続的な収益性に対して厳しい挑戦をもたらしています。
テザーは、米ドル1:1にペッグされたUSDTステーブルコインを発行することで、そのビジネスモデルを構築しています。世界第3位のデジタル通貨として、USDTの現在の時価総額は1832億ドルに達しており、昨年同期比で50%の成長を遂げています。同社の利益の核心は、各USDTユニットのために準備された低リスク資産から得られる収益にあります。
新型コロナウイルスのパンデミック期間中、金利の急騰環境がこのビジネスモデルを非常に利益を上げるものにしました。会社の備蓄は主に次のように配置されています：
米国債:安定した非課税の利息収入を提供します
伝統的な固定収益資産を除いて、Tetherはビットコインにも重要な戦略的配分を行っています。BitcoinTreasuries.netのデータによれば、この民間企業は87,475枚のビットコインを保有しており、現在の価格で計算すると約100億ドルの価値があります。この配分はTetherに資産の多様化を提供するだけでなく、ビットコインの価格上昇からも利益を得ることを可能にしています。
テザーのCEOパオロ・アルドイーノは、会社の収益性を「非常にまれ」と表現しました。もしデータが正しければ、この評価は決して誇張ではありません。150億ドルの年利益は意味します：
日次収益: $4,100 万
Bitwiseの最高投資責任者Matt Houganは、Tetherがサウジアラムコを超えて世界で最も利益を上げる企業になる可能性があると予測しています。計算によれば、もしTetherが将来的に30兆ドルの資産を管理するならば、金利から得られる収入はこの石油大手の昨年の120億ドルの年収を超えることになります。
現金が豊富であるにもかかわらず、最近の報告によるとTetherは200億USDの資金調達を計画しており、3%の株式を売却する予定です。この取引により、彼らの評価額は約5000億USDに達し、NetflixやSamsungといったテクノロジーの巨人を超え、Mastercardなどのトラッドファイブランドの時価総額レベルに迫ることになります。
テザーは、戦略的な配置が従来の暗号通貨領域を超えた広範な投資ポートフォリオを構築しています。
アルドイーノは、潜在的な資金調達が会社を「人工知能、大宗商品取引、エネルギー、通信およびメディア」などの多くの他のビジネス分野に拡張するのを助けると述べています。この多様化戦略は、ステーブルコインビジネスへの依存を減らし、巨額の利益の新しい成長点を探すことを目的としています。
テザーはステーブルコイン分野で疑う余地のない市場リーダーの地位を占めているが、特にデジタルドルへのアクセスを求める新興経済圏において、重大な市場参入障壁に直面している。
《GENIUS法案》の進展に伴い、トラッドファイの金融機関によるステーブルコインの発行の脅威が増大しています。
米連邦準備制度はトランプの圧力の下で利下げサイクルに入る可能性があり、これはTetherが準備資産から得るリターンに直接影響します。低い利回りは、企業の利益成長がUSDTの時価総額の持続的な拡大にさらに依存することを意味します。
テザーが直面している主要な課題は、ますます厳しくなる世界的な規制環境の中で成長を維持する方法です。会社は以下の必要があります：
さまざまな管轄区域の規制要件への適応
ブロックチェーン技術の進化に伴い、Tetherは投資する必要があるかもしれません：
民間企業として、テザーは市場の信頼をさらに強化する必要があります：
テザーの台頭は暗号化通貨業界で最も注目すべき成功ストーリーの一つであり、その収益性はほとんどのトラッドファイ金融機関をも上回っています。しかし、この会社は十字路に立っています。一方ではその前例のない利益生成能力、他方ではますます複雑化する規制環境と競争の圧力です。
暗号化通貨業界にとって、テザーの今後の発展経路は重要な指針を持っています。もし会社が規制の課題にうまく対処し、ビジネスの多様化を実現し、市場のリーダーシップを維持できれば、業界全体に新しい基準を設定することになるでしょう。逆に、競争と規制の圧力の下で成長が鈍化すれば、ステーブルコイン市場の構造が大きく変わることを示唆するかもしれません。
結果にかかわらず、Tetherの物語はステーブルコインの現代金融システムにおける中心的な価値を証明しました。デジタル資産が主流金融に取り込まれ続ける中、Tetherが収益性、コンプライアンス要件、技術革新をどのようにバランスさせるかが、暗号通貨業界の成熟度を観察するための重要な窓口となるでしょう。
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テザーは2025年に150億ドルを稼げる！「金融錬金術」モデルは持続可能か？
世界最大のステーブルコイン発行者であるTetherは、2025年の利益が驚異的な150億ドルに達すると予測しており、この数字は世界で最も利益を上げている企業の仲間入りを果たします。1832億ドルの時価総額に基づくUSDTは、主に米国債などの低リスク資産を保有することで収益を得ています。また、同社は87,475枚のビットコインを保有しており、その価値はほぼ100億ドルに相当します。しかし、欧州連合市場への参入障壁、金利の下落圧力、及びトラッドファイの競争が、この暗号化の巨人の持続的な収益性に対して厳しい挑戦をもたらしています。
利益モデルの分析：ステーブルコインの背後にある金融錬金術
コアビジネスメカニズム
テザーは、米ドル1:1にペッグされたUSDTステーブルコインを発行することで、そのビジネスモデルを構築しています。世界第3位のデジタル通貨として、USDTの現在の時価総額は1832億ドルに達しており、昨年同期比で50%の成長を遂げています。同社の利益の核心は、各USDTユニットのために準備された低リスク資産から得られる収益にあります。
新型コロナウイルスのパンデミック期間中、金利の急騰環境がこのビジネスモデルを非常に利益を上げるものにしました。会社の備蓄は主に次のように配置されています：
米国債:安定した非課税の利息収入を提供します
ビットコイン戦略配置
伝統的な固定収益資産を除いて、Tetherはビットコインにも重要な戦略的配分を行っています。BitcoinTreasuries.netのデータによれば、この民間企業は87,475枚のビットコインを保有しており、現在の価格で計算すると約100億ドルの価値があります。この配分はTetherに資産の多様化を提供するだけでなく、ビットコインの価格上昇からも利益を得ることを可能にしています。
資本拡張と評価：民間巨頭の市場ポジショニング
収益性の業界比較
テザーのCEOパオロ・アルドイーノは、会社の収益性を「非常にまれ」と表現しました。もしデータが正しければ、この評価は決して誇張ではありません。150億ドルの年利益は意味します：
日次収益: $4,100 万
Bitwiseの最高投資責任者Matt Houganは、Tetherがサウジアラムコを超えて世界で最も利益を上げる企業になる可能性があると予測しています。計算によれば、もしTetherが将来的に30兆ドルの資産を管理するならば、金利から得られる収入はこの石油大手の昨年の120億ドルの年収を超えることになります。
ファイナンスプランと評価の見通し
現金が豊富であるにもかかわらず、最近の報告によるとTetherは200億USDの資金調達を計画しており、3%の株式を売却する予定です。この取引により、彼らの評価額は約5000億USDに達し、NetflixやSamsungといったテクノロジーの巨人を超え、Mastercardなどのトラッドファイブランドの時価総額レベルに迫ることになります。
多様化戦略：サッカークラブからAIへのクロスボーダー展開
戦略的投資ポートフォリオ
テザーは、戦略的な配置が従来の暗号通貨領域を超えた広範な投資ポートフォリオを構築しています。
今後の方向性
アルドイーノは、潜在的な資金調達が会社を「人工知能、大宗商品取引、エネルギー、通信およびメディア」などの多くの他のビジネス分野に拡張するのを助けると述べています。この多様化戦略は、ステーブルコインビジネスへの依存を減らし、巨額の利益の新しい成長点を探すことを目的としています。
持続可能性の課題：規制と競争の二重のプレッシャー
マーケットへのアクセス制限
テザーはステーブルコイン分野で疑う余地のない市場リーダーの地位を占めているが、特にデジタルドルへのアクセスを求める新興経済圏において、重大な市場参入障壁に直面している。
競争環境の進化
《GENIUS法案》の進展に伴い、トラッドファイの金融機関によるステーブルコインの発行の脅威が増大しています。
マクロ経済リスク
米連邦準備制度はトランプの圧力の下で利下げサイクルに入る可能性があり、これはTetherが準備資産から得るリターンに直接影響します。低い利回りは、企業の利益成長がUSDTの時価総額の持続的な拡大にさらに依存することを意味します。
業界への影響と未来の展望：ステーブルコイン市場の構造再編
監督コンプライアンスの道
テザーが直面している主要な課題は、ますます厳しくなる世界的な規制環境の中で成長を維持する方法です。会社は以下の必要があります：
さまざまな管轄区域の規制要件への適応
技術革新の役割
ブロックチェーン技術の進化に伴い、Tetherは投資する必要があるかもしれません：
市場教育と信頼醸成
民間企業として、テザーは市場の信頼をさらに強化する必要があります：
まとめ
テザーの台頭は暗号化通貨業界で最も注目すべき成功ストーリーの一つであり、その収益性はほとんどのトラッドファイ金融機関をも上回っています。しかし、この会社は十字路に立っています。一方ではその前例のない利益生成能力、他方ではますます複雑化する規制環境と競争の圧力です。
暗号化通貨業界にとって、テザーの今後の発展経路は重要な指針を持っています。もし会社が規制の課題にうまく対処し、ビジネスの多様化を実現し、市場のリーダーシップを維持できれば、業界全体に新しい基準を設定することになるでしょう。逆に、競争と規制の圧力の下で成長が鈍化すれば、ステーブルコイン市場の構造が大きく変わることを示唆するかもしれません。
結果にかかわらず、Tetherの物語はステーブルコインの現代金融システムにおける中心的な価値を証明しました。デジタル資産が主流金融に取り込まれ続ける中、Tetherが収益性、コンプライアンス要件、技術革新をどのようにバランスさせるかが、暗号通貨業界の成熟度を観察するための重要な窓口となるでしょう。