Gateオンチェーン観察 (10月20日)：「1011内部クジラ」が再びビットコインの十倍ショート注文を開設；LINKの蓄積潮流が起こる

過去24時間、暗号資産市場は多空力量の激しい博弈の構図を呈しており、オンチェーンデータはクジラが重要な価格帯で頻繁にポジションを調整していることを示しています。全体的な感情は慎重楽観的です。ビットコインに関しては、OGクジラと神秘的な大口投資家が10倍レバレッジのショート注文と15倍のロング注文の間で対峙しており、未実現損失リスクが上昇しています。イーサリアムでは、スイング取引的な買い入れとリミットオーダーの蓄積行動が現れ、4000ドル近辺での資金配置に自信を示しています。アルトコインゾーンでは、LINKが機関投資家級の蓄積の焦点となり、複数のアドレスが主流CEXから1500万ドル以上を引き出しています。一方、HYPEなどのMeme通貨は関連ウォレットクラスターの活動により市場の関心を引き起こしています。現在の市場の核心的な矛盾は、高レバレッジのポジション清算リスクと長期資金流入のバランスにあり、投資家はBTC 10.9万ドルとETH 3950ドルの重要なサポートを注視する必要があります。

BTC市場のダイナミクスと分析

ビットコインオンチェーン活動はデリバティブ市場の過熱したゲームを際立たせ、大口投資家のポジションの分化が市場のボラティリティリスクを悪化させています。

• 多空博弈：被标记为「BTC OG クジラ」的アドレスは今日の午前に 10.91 万ドル の平均価格で新たに 700 枚 BTC の 10 倍ショート注文を建て、現在の未実現損失は90万ドルに拡大していますが、関連するアドレスは依然として 15 倍 BTC と 5 倍 ETH のロング注文を保持しており、総ポジションは2.6億ドルで、浮益は366万ドルです。このような矛盾する操作は、ヘッジの意図や異なる戦略アカウントの分業を反映している可能性があります。一方、平倉 1.4 億ドルのショートからロングへの神秘的なクジラは、その 2.5 億ドル のロングポジションが早朝の下落の影響を受けて、未実現損失は233万ドルで、清算価格は 10.8 万ドル 附近を維持しています。
• "スマートマネー"の動向：Mechanism Capitalの共同創設者であるAndrew Kangの関連アドレスが3日間で2度目の転向を示し、現在3114万ドルのBTCショート注文と4686万ドルのETHショート注文を保有しており、総ポジションは6824万ドルですが、彼のENAロング注文は297万ドルの未実現利益を持っています。このアドレスの月間取引量は1.76億ドルで、最近1週間で560万ドルの利益を上げており、その高頻度のポジション調整スタイルは短期的な調整を予想していることを示しています。
• マクロと機関の流動：クジラ 0x65b4 は「10.11」の暴落後、2263 万ドル の暗号資産を継続的に購入し、3397.7 枚の ETH（平均価格 3719 ドル）と91.5 枚の cbBTC（平均価格 10.92 万ドル）を含んでいます。このような安値での買い集めは、一部の機関が長期的なトレンドに対して信頼を持っていることを示唆しています。

ETH市場のダイナミクスと分析

イーサリアムオンチェーン活動は、クジラが4000ドルの関門付近でスイング取引と長期的なポジションを展開していることを示しており、ネットワークの活発度が若干回復しています。

• クジラの行動に焦点：あるクジラが過去24時間以内に平均価格 3994ドル で2971枚のETHを蓄積し、そのうちオンチェーンで直接購入したのは1021枚（価値400.4万ドル）であり、主流のCEXからは1950枚（価値786万ドル）を引き出しました。彼がCowswapに設定した193万枚のUSDCの指値注文（成立価格3860ドル）は、調整後の反発に対する期待を示しています。もう一人のETHスイング取引のクジラは、1000万枚のUSDTで2511.3枚のETHを購入し、平均価格3982ドルで、彼が9月26日に3928.66ドルで購入した4085枚のETHはすでに元を取っており、スイング戦略の有効性を示しています。
• 長期保有者の活動：沈黙していた2年間のRichard Heart関連アドレスがETHを10の新しいアドレスに分配し、現在オンチェーンで154825枚のETHを保有しており、平均コストは3779ドル、総価値は6.11億ドル、未実現利益は2579万ドルです。コミュニティは今回の分散が税務計画または保管移転の可能性があると推測していますが、大規模な移動が市場の感情に与える潜在的な影響には注意が必要です。
• エコシステムとネットワーク活動：Gas費は中程度に維持され、ステーキングとリデンプションのダイナミクスは安定しています。黄立成は何度もロールオーバー利益確定操作を行い、3950ドルから4017ドルの範囲で分割してETHロング注文を利益確定し、合計で10万ドルの利益を実現しました。彼の現在のポジションの総価値は830万ドルで、清算価格は3827ドルです。このような操作は、一部の大口投資家が抵抗帯付近で利益確定の傾向を示していることを反映しています。

その他のアルト市場の動向と分析

アルトコインゾーンの資金循環の兆候が明らかで、パブリックチェーンとDeFiトークンの蓄積行動が際立っている一方で、Meme通貨は高リスクの投機特性を示している。

• パブリックチェーンエコシステム：Solana と Avalanche では顕著なクジラの動きは見られませんが、LINK が蓄積の焦点となっています。監視プラットフォームのデータによると、過去 12 時間内に複数のアドレスが主要な CEX から 892,460 LINK を引き出し、価値は 1500 万ドルに達しました。また、過去一週間の総引き出し量は 2,310,000 LINK（価値 4076 万ドル）に達しました。あるクジラは 2 日間で主要な CEX から 1,145,000 LINK を引き出し、平均価格は 17.2 ドル、総価値は 1973 万ドルであり、機関レベルの資金がオラクルゾーンに対する長期的な見通しを反映しています。
• DeFi と RWA ゾーン：Andrew Kang 関連アドレスが 2200 万ドル の ENA ロング注文を保有し、未実現利益は 297 万ドルで、「賢いお金」が現実資産トラックでの配置を示しています。また、新しく作成されたウォレットは主要 CEX から 400 万枚の USDC を引き出した後、ETH と ENA のショート注文を開設し、現在の未実現損失は 144 万ドルで、一部の投資家が短期的な調整に対して過度に楽観的である可能性がリスクに直面していることを示しています。
• ミーム通貨と特定プロジェクト：HYPEに関連するウォレットクラスターの活動が市場の注目を集めており、複数のアドレスが同一の実体によって制御されている疑いがあり、総保有量は一時1466万枚のHYPE（ピーク時8.7億ドル）に達し、現在は959万枚（価値3.47億ドル）を保持しています。前世界ボクシングチャンピオンのAndrew Tateに関連するアドレスは、3倍のレバレッジでHYPEのロング注文を設定し、未実現損失は20%に達しています。ポジションの価値は130万ドルで、過去30日間で10万ドルから53.1万ドルに増加し、上昇率は431%ですが、短期スタイル（平均保有時間19時間）は高リスク特性を示唆しています。アドレス0x6f1は、PUMPのロング注文をロールオーバーしており、ポジションは80万ドル、リターン率は40%、主に高ベータ通貨の週内スイング取引を行っています。

市場の概要とトレンド分析

市場概観：現在の市場全体の構造は、BTCとETHの高いレバレッジ対立に支配されており、大口投資家は重要な価格帯での分化操作を強化し、ボラティリティを高めています。オンチェーンの資金フローは、機関レベルの蓄積がLINKとcbBTCに集中していることを示しており、Memeコインゾーンは関連ウォレットの活動により高リスクの投機特性を呈しています。市場の主要な推進力は、デリバティブの清算リスクと現物の押し目買いの間の綱引きです。

トレンド分析：今後1〜3取引日間、BTC 10.8万ドル と ETH 3950ドル のサポートレベルに重点を置く必要があります。これを下回ると、神秘的なクジラ 2.5億ドル のロング注文の連鎖清算を引き起こす可能性があります。上昇抵抗は、BTC 11.2万ドル と ETH 4100ドル にあります。資金のローテーションは、パブリックチェーンとDeFiゾーンに続く可能性があり、LINKの蓄積トレンドが続けば、価格が18ドルを突破する可能性があります。投資家は、Andrew Kangなどの「スマートマネー」がショート注文を増やすことによる短期的な感情の抑制、及びHYPEクラスターアドレスの減少がMeme通貨ゾーンに与える潜在的な影響に警戒する必要があります。

まとめ

オンチェーンデータは鏡のようで、クジラの様相を映し出します：OGクジラはショート注文で未実現損失を抱えながら堅持し、スイング取引者はETHのリミットオーダーの間を彷徨い、LINKの蓄積者は次の周期に向けて静かに布陣します。市場はレバレッジの狂騒と現物の冷静の間でバランスを探し、アドレスの移動はすべて資本の意図の暗号です。今は終点ではなく、周期の中で再び蓄えを行う時かもしれません——データは無言ですが、すでに方向を示しています。