10月20日、暗号資産市場はわずかに回復し、BTCは11.1万ドルに戻り、ETHは4000ドルを突破し、全網DeFi TVLは1548.97億ドルに上昇し、日増3.05%です。ロックアップポジション資金は引き続き流入していますが、DEX出来高は161.21億ドルに減少し、短期流動性は依然として慎重です。HyperSwapはSWAPトクノミクスを発表し、TGEの開始を発表し、市場の核心的な出来事の一つとなりました。同時に、AI智能体が引き起こすDeFi取引における中央集権リスクの議論が再び高まっています。
! DeFiのTVL
(出典:DeFiLlama)
全体の DeFi TVL：本日（10月20日）、暗号資産市場は小幅に反発し、BTCは現在11.1万ドル近くで取引され、ETHは4000ドルを超えました；全体の DeFi TVL は現在1548.97億ドルで、24時間で3.05%の増加です。
DEXの24時間取引量:約161億2100万ドル、前週比17.87%減。 上位3つは、Uniswap(59億8,400万ドル)、PancakeSwap(22億7,400万ドル)、HumidiFi(11億300万ドル)です。
TVLで計算した場合、上位10のDeFiプロトコルのデータは以下の通りです：
! DeFi TVLトップ10
その中で、上位にランクインしているプロトコルのデータのパフォーマンスはそれぞれ次の通りです。
Aave:TVLは約399億8000万ドルで、24時間で2.21%増加しました。
リド:TVLは約345億3000万ドルで、24時間で4.42%増加しました。
EigenLayer:TVLは約171億3800万ドルで、24時間で4.44%増加しました。
Ethena:TVLは約121億7600万ドルで、24時間で0.69%減少しました。
ETH。 fi:TVLは約101億4500万ドルで、24時間で3.51%増加しました。
さらに、過去24時間のプロトコル手数料ランキング上位10のプロジェクトは次のとおりです：
! 【DeFiプロトコル24時間手数料トップ10】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-eb196be5c9-153d09-69ad2a.webp)
その中で、Uniswapは過去24時間のプロトコル手数料が1185万ドルに達し、Tether（2316万ドル）に次いで2位にランクインしました。Asterは過去24時間のプロトコル手数料が332万ドルに達し、4位にランクインしました。Aaveは268万ドルで5位にランクインしています。
1、暗号化マーケットメイカーのWintermute創設者Evgeny Gaevoyは、The Blockのポッドキャスト番組に参加した際、「「10.11」崩壊事件は複数の要因の重なりの結果だと考えている。一方では、システム内のレバレッジが確かに増えている；他方では、市場にはより多くのトークンの種類、より多くの永久契約商品、そしてこれらの永久契約を取引する大規模なプラットフォームが増えている。」と述べた。
三、四年前を振り返ると、私たちは未決済建玉が膨大で、巨大な崩壊リスクを秘めた永続的な契約商品がこれほど多く存在していたわけではありません。市場の成熟度に関して言えば、全体的には確かに過去よりも整備され、精密になっていますが、このような発展は多くの問題も引き起こしています。
現在、誰が「爆倉」したのか、誰が最も損失を被ったのかはまだ不明ですが、多くの損失が大きい機関が実際にはロング・ショート戦略を運用しているのではないかと疑っています。たとえば、彼らはビットコインをショートし、特定のアルトコインをロングする可能性があります。彼らはこれでリスクをヘッジできると思っていたが、結果的にADLメカニズムに「顔を叩かれた」ことになります。
「10.11」崩壊事件の際、DeFi市場では深刻な在庫不足（inventory issue）問題が発生しました。私たちのポジションは主流のCEXにありますが、出金できず、DeFiで売れるものはすべて売り切れ、CEXで買えるものはすべて買いましたが、資産の移転が完了できず、流動性のバランスが崩れました。」
Gaevoyは、借入や市場間での価格設定を通じてアービトラージを行うことが可能であるが、リスクが高く、操作が複雑であると述べました。今回の事件では、多くの競合他社のリスク管理システムがブレーカをトリガーし、DeFi取引を一時停止しました。それにもかかわらず、彼はチームのパフォーマンスに満足しており、「もっとお金を稼ぐことができたが、確かに在庫が尽きてしまった」と語りました。
また、外部からの誤解で「頻繁にショートを行っている」とされているが、実際にはWintermuteは長期にわたってネットロングポジションを維持しており、2022年やそれ以前から市場を全体的に強気で見ている。
Gaevoyは、Wintermuteがベンチャーキャピタル部門を持ち、複数のプロジェクトに投資し、大量のロックアップポジションのトークンを保有していると明らかにしました。また、BTC、ETH、HYPE、SOLなどのコア資産も保有しています。彼は、会社が積極的に売り崩すことは不可能であり、それは自社の保有価値を損なうことになると強調しました。
リスク管理の面で、Wintermuteは厳しい制限を設定しています：ロングポジションは純資産の25%を超えず、単一プラットフォームの資金比率は35%を超えてはなりません。Gaevoyは、この戦略が会社がFTXの崩壊や複数回のハッキング攻撃を乗り越えるのに成功したと述べ、「上位5つの取引プラットフォームが同時に消失しない限り、私たちは生き残ることができる」と言っています。
2、フォーブスの報道によると、2025年までに、自律型AIインテリジェントエージェントは暗号資産業界で最もホットなストーリーの1つとなり、実験的な新奇概念から一夜にして135億ドルの市場に膨れ上がる。"Truth Terminal"と呼ばれるAIインテリジェントエージェントは、著名なベンチャーキャピタリストであるマーク・アンドリーセンを説得して5万ドルを寄付させ、GOATトークンの時価総額を12億ドルに急騰させた。
現在、Virtuals Protocol プラットフォーム上では、11,000 を超える AI スマートエージェントが稼働しており、最小限の人間の介入で取引を実行し、ポートフォリオを管理しています。
しかし、1つの問題があります。ほとんど誰もこれに直面したがりません。これらのAIスマートボディは本来、分散型金融の効率を向上させることを目的としていましたが、実際にはしばしば高度に中央集権化されています。大多数はOpenAIやAnthropicなどの企業のクローズドソースモデルに依存しており、その結果、ユーザーデータと取引流量を代償にした集中独占が形成されています。
透明を基盤とする業界において、AI インテリジェントボディは、暗号世界でこれまで市場のニーズに最も合致した製品を代表し、同時に最も深刻な理念の矛盾をも象徴しています。問題は「AI インテリジェントボディが暗号業界を再構築するかどうか」ではなく、彼らはすでにそうしているということです。セキュリティ研究者は、ブロックチェーンネットワーク上に展開されている多くのAIインテリジェントボディが監査されていないスマートコントラクトを使用しており、その大多数が意思決定プロセスを中央集権的なAIサービスに委ねていると警告しています。
あるエージェントが10万ドルのDeFi戦略を実行する際、実際の意思決定推論はOpenAIやGoogleのサーバー上で行われている——これらの「ブラックボックス」システムは誰にも検査または検証されることができない。
3、Hyperliquidネットワークに基づくDEXプロトコルHyperSwapがSWAPトクノミクスを発表しました。SWAPトークンの総供給量上限は1億枚で、TGEは10月20日に開始されます。
そのうち 25% はコミュニティの創世配分（完全解放）に、25% は投資家の創世配分（完全解放）に、25% は将来の流動性挿掘発行に使用されます（そのうち 1500 万枚のトークンは 36 ヶ月以内に線形解放され、残りの 1000 万枚のトークンは 12 ヶ月以内に線形解放されます）、8% は既存および将来のコア貢献者に割り当てられます（12 ヶ月のクリフ解放、その後 1 年間線形解放）、10% は将来の取引活動エアドロップに使用されます（6 ヶ月後に解放）、3% は顧問チームに割り当てられます（創世後 1 年で線形解放）、2.5% は HyperSwap 流動性プールに使用され、1.5% は HIP-2 に使用されます。
未来 25% のトークン発行量は xSWAP 形式で配分され、このトークンは SWAP トークンのロックアップ版です。xSWAP は最長 6 ヶ月のロックアップ期間後に 1:1 の比率で SWAP に交換できます。
· アカウントのレバレッジが 5 倍未満のアカウントは、100% の補助を受けることができます；
· レバレッジが5倍を超えるアカウントについては、レバレッジ倍率と市場状況に基づき、一部の補助が提供されます；
· BTCの貸出ポジションは、ADLによる受動的な減少を受けたユーザー：100%の補助；
· 決済前にチャージされた資金：100% 支給；
· すべての清算手数料：50%返金。
4、関連ページによると、pump.funは「ICM（インターネットキャピタルマーケット）」を加速することを目的としたXアカウントSpotlightを作成し、関連機能の更新を発表する可能性があります。
5、イーサリアムの創設者Vitalik Buterinは今朝GKRプロトコルについて紹介する投稿をしました。GKRはZK-EVM、zk-MLなどの高速証明を実現するためのコアプロトコルで、「マルチレイヤーの低階処理 + 大量の繰り返し関数の適用」に適した計算（例えばハッシュ、神経ネットワーク）を行うことができ、中間層に対するコミットメントは不要で、入力と出力のみのコミットメントが必要であり、大幅に効率を向上させます。sumcheckの各ラウンドの計算量を減少させる（例えば、Gruenのトリック）、Poseidon2のバッチ処理などの最適化を通じて、理論的にはPoseidonハッシュのオーバーヘッドはわずか15倍（従来のSTARKsは100倍）であり、実際には10倍を下回ることができ、データ量が増えるほどオーバーヘッドはゼロに近づきます。
イーサリアム DEX の 24 時間出来高は約 529.2 億ドルで首位に立ち、その中でトップ 3 のプロジェクトは次のとおりです：
Uniswap(41億4,600万ドル)、Fluid(5億8,774万ドル)、Curve Finance(2億4,417万ドル)。
Solana DEXの24時間出来高は首位で、約36.86億ドルであり、上位3つのプロジェクトはそれぞれ次のとおりです：
HumidiFi(11億300万ドル)、Meteora(10億4500万ドル)、Raydium(4億9026万ドル)。
BSC DEX 24時間出来高ランキング第3位、約28.35億ドル、週比で30.12%減少；その中でランキング上位3つのプロジェクトはそれぞれ：
PancakeSwap(18億8500万ドル)、Uniswap(7億9059万ドル)、four.meme(8805万ドル)。
Gateのマーケットページのデータに基づくと、DeFiセクターでランキング上位10のトークンの価格パフォーマンスは以下の通りです：
! ゲートDeFiセクターの見積もり
(出典:Gate DeFi Sector Quotes)
10月20日現在、暗号資産市場全体が反発し、分散型金融セクターのトークンは上昇が多く、下落が少ない。具体的には：
UNI 現在の価格は 6.44 ドルで、24 時間の上昇幅は 4.88% です。
AAVE は現在 232.67 ドルで、24 時間の上昇率は 6.26% です。
WLFI は現在 0.133 米ドルで、24 時間の上昇率は 0.83% です；
MORPHO 現在の価格は 1.95 ドルで、24 時間の上昇率は 1.04% です；
INJ は現在 8.83 ドルで、24 時間の上昇幅は 3.34% です；
MYX は現在 2.72 ドルで、24 時間の下落幅は 1.58% です；
CRV 現在の価格は 0.5729 ドルで、24 時間の上昇率は 4.77% です；
SYRUP 現在の価格は 0.3705 米ドルで、24 時間の下落率は 10.88% です；
FF 現在の価格は 0.1324 ドルで、24 時間の上昇率は 4.96% です。
TVL がわずかに反発、主流プロトコルのパフォーマンスは安定 全ネットワークの TVL は 1548.97 億ドルに回復し、増加率は 3.05%、資金の回流は主に Aave （+2.21%）、Lido （+4.42%）、EigenLayer （+4.44%）などのトッププロトコルに集中しています。 ETH.fi も同様に 3.51% 上昇し、LSD と再ステーキングのセクターが成長の勢いを維持していることを示しています。それに対して、Ethena はわずかに 0.69% 下落し、収益資産の短期的な変動が続いていることを示しています。
DEX の出来高が減少し、市場の活発度が低下 24 時間の DEX の出来高は約 161.21 億ドルで、週比で 17.87% の減少です。資金は主に Uniswap（59.84 億）、PancakeSwap（22.74 億）、HumidiFi（11.03 億）に集中しています。各チェーンの中で、Solana エコシステムの活発度が最も高く、Meteora と HumidiFi はそれぞれ 10.45 億および 11.03 億ドルの出来高を貢献しています。
HyperSwap TGE 市場の感情を高める Hyperliquid ネットワークに基づく DEX プロトコル HyperSwap は SWAP トークンの配分計画を発表し、TGE が 10 月 20 日に開始されることを確認しました。トークン総量は 1 億枚で、25% はコミュニティの創世配分に、25% は投資家に配分され、残りは線形アンロックまたはエアドロップされます。この動きは DeFi セクターの新たな流動性刺激信号と見なされています。
AI インテリジェンスの物語が熱くなるがリスクが増加 Forbes の報告によると、AI インテリジェンスの市場価値は 135 億ドルに達し、GOAT トークンのような一部のプロジェクトは AI 自動取引モデルにより急騰しました。しかし、分析によると、DeFi における AI 戦略は OpenAI や Anthropic などのクローズドサービスに多く依存しており、意思決定プロセスは中央集権的で監査されておらず、潜在的なシステミックリスクのポイントとなる可能性があります。
構造的な回復だが資金は依然として慎重 アナリストは、今回のTVLの上昇がBTC/ETHの回復に対する市場の積極的な反応を反映していると考えていますが、DEXの出来高の減少は投機の活発度が低下していることを示しています。全体的なDeFi資金は依然として防御的であり、主にブルーチッププロトコルと再ステーキング、利回り資産に集中しています。
HyperSwap TGE は短期的なカタリストとなる可能性がある HyperSwap のトークン発行は DeFi の流動性注入に新たな期待をもたらし、一部の資金は ETH エコシステムから Hyperliquid システムに戻ることが期待されるが、トークンの線形ロック解除のスケジュールは段階的な売り圧力をもたらす可能性もある。
AIの分野は依然として潜在能力があるが、透明性がボトルネックとなる アナリストは、AIインテリジェンスの爆発が分散型金融（DeFi）戦略の自動化の方向性を示していると指摘しているが、中央集権への依存と監査の欠如が成長を制約する主な懸念となる。将来的にオンチェーン検証メカニズムが導入されれば、AIのナarrativeがDeFiの競争環境を再構築する可能性がある。
全体として、10月20日にはDeFi市場が穏やかな回復の兆しを示し、TVLが上昇し、主流のプロトコルが堅調であるが、出来高の低下は市場がまだ調整段階にあることを反映している。HyperSwapのTGEとAIインテリジェンスのリスクが並行しており、DeFi市場の動向を推進し抑制する2つの重要なイベントとなっている。短期的な資金は構造的なローテーションを維持する可能性があり、安全性と透明性が投資家の継続的な関心の焦点となる。
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Gate DeFi Daily (10 20th ): HyperSwap が TGE を開きます。 VitalikがGKRプロトコルを導入
10月20日、暗号資産市場はわずかに回復し、BTCは11.1万ドルに戻り、ETHは4000ドルを突破し、全網DeFi TVLは1548.97億ドルに上昇し、日増3.05%です。ロックアップポジション資金は引き続き流入していますが、DEX出来高は161.21億ドルに減少し、短期流動性は依然として慎重です。HyperSwapはSWAPトクノミクスを発表し、TGEの開始を発表し、市場の核心的な出来事の一つとなりました。同時に、AI智能体が引き起こすDeFi取引における中央集権リスクの議論が再び高まっています。
DeFiマーケットの概要
! DeFiのTVL
(出典:DeFiLlama)
全体の DeFi TVL：本日（10月20日）、暗号資産市場は小幅に反発し、BTCは現在11.1万ドル近くで取引され、ETHは4000ドルを超えました；全体の DeFi TVL は現在1548.97億ドルで、24時間で3.05%の増加です。
DEXの24時間取引量:約161億2100万ドル、前週比17.87%減。 上位3つは、Uniswap(59億8,400万ドル)、PancakeSwap(22億7,400万ドル)、HumidiFi(11億300万ドル)です。
人気のあるプロトコルとオンチェーンパフォーマンス
TVLで計算した場合、上位10のDeFiプロトコルのデータは以下の通りです：
! DeFi TVLトップ10
(出典:DeFiLlama)
その中で、上位にランクインしているプロトコルのデータのパフォーマンスはそれぞれ次の通りです。
Aave:TVLは約399億8000万ドルで、24時間で2.21%増加しました。
リド:TVLは約345億3000万ドルで、24時間で4.42%増加しました。
EigenLayer:TVLは約171億3800万ドルで、24時間で4.44%増加しました。
Ethena:TVLは約121億7600万ドルで、24時間で0.69%減少しました。
ETH。 fi:TVLは約101億4500万ドルで、24時間で3.51%増加しました。
さらに、過去24時間のプロトコル手数料ランキング上位10のプロジェクトは次のとおりです：
! 【DeFiプロトコル24時間手数料トップ10】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-eb196be5c9-153d09-69ad2a.webp)
(出典:DeFiLlama)
その中で、Uniswapは過去24時間のプロトコル手数料が1185万ドルに達し、Tether（2316万ドル）に次いで2位にランクインしました。Asterは過去24時間のプロトコル手数料が332万ドルに達し、4位にランクインしました。Aaveは268万ドルで5位にランクインしています。
プロジェクトニュースの整理
1、暗号化マーケットメイカーのWintermute創設者Evgeny Gaevoyは、The Blockのポッドキャスト番組に参加した際、「「10.11」崩壊事件は複数の要因の重なりの結果だと考えている。一方では、システム内のレバレッジが確かに増えている；他方では、市場にはより多くのトークンの種類、より多くの永久契約商品、そしてこれらの永久契約を取引する大規模なプラットフォームが増えている。」と述べた。
三、四年前を振り返ると、私たちは未決済建玉が膨大で、巨大な崩壊リスクを秘めた永続的な契約商品がこれほど多く存在していたわけではありません。市場の成熟度に関して言えば、全体的には確かに過去よりも整備され、精密になっていますが、このような発展は多くの問題も引き起こしています。
現在、誰が「爆倉」したのか、誰が最も損失を被ったのかはまだ不明ですが、多くの損失が大きい機関が実際にはロング・ショート戦略を運用しているのではないかと疑っています。たとえば、彼らはビットコインをショートし、特定のアルトコインをロングする可能性があります。彼らはこれでリスクをヘッジできると思っていたが、結果的にADLメカニズムに「顔を叩かれた」ことになります。
「10.11」崩壊事件の際、DeFi市場では深刻な在庫不足（inventory issue）問題が発生しました。私たちのポジションは主流のCEXにありますが、出金できず、DeFiで売れるものはすべて売り切れ、CEXで買えるものはすべて買いましたが、資産の移転が完了できず、流動性のバランスが崩れました。」
Gaevoyは、借入や市場間での価格設定を通じてアービトラージを行うことが可能であるが、リスクが高く、操作が複雑であると述べました。今回の事件では、多くの競合他社のリスク管理システムがブレーカをトリガーし、DeFi取引を一時停止しました。それにもかかわらず、彼はチームのパフォーマンスに満足しており、「もっとお金を稼ぐことができたが、確かに在庫が尽きてしまった」と語りました。
また、外部からの誤解で「頻繁にショートを行っている」とされているが、実際にはWintermuteは長期にわたってネットロングポジションを維持しており、2022年やそれ以前から市場を全体的に強気で見ている。
Gaevoyは、Wintermuteがベンチャーキャピタル部門を持ち、複数のプロジェクトに投資し、大量のロックアップポジションのトークンを保有していると明らかにしました。また、BTC、ETH、HYPE、SOLなどのコア資産も保有しています。彼は、会社が積極的に売り崩すことは不可能であり、それは自社の保有価値を損なうことになると強調しました。
リスク管理の面で、Wintermuteは厳しい制限を設定しています：ロングポジションは純資産の25%を超えず、単一プラットフォームの資金比率は35%を超えてはなりません。Gaevoyは、この戦略が会社がFTXの崩壊や複数回のハッキング攻撃を乗り越えるのに成功したと述べ、「上位5つの取引プラットフォームが同時に消失しない限り、私たちは生き残ることができる」と言っています。
2、フォーブスの報道によると、2025年までに、自律型AIインテリジェントエージェントは暗号資産業界で最もホットなストーリーの1つとなり、実験的な新奇概念から一夜にして135億ドルの市場に膨れ上がる。"Truth Terminal"と呼ばれるAIインテリジェントエージェントは、著名なベンチャーキャピタリストであるマーク・アンドリーセンを説得して5万ドルを寄付させ、GOATトークンの時価総額を12億ドルに急騰させた。
現在、Virtuals Protocol プラットフォーム上では、11,000 を超える AI スマートエージェントが稼働しており、最小限の人間の介入で取引を実行し、ポートフォリオを管理しています。
しかし、1つの問題があります。ほとんど誰もこれに直面したがりません。これらのAIスマートボディは本来、分散型金融の効率を向上させることを目的としていましたが、実際にはしばしば高度に中央集権化されています。大多数はOpenAIやAnthropicなどの企業のクローズドソースモデルに依存しており、その結果、ユーザーデータと取引流量を代償にした集中独占が形成されています。
透明を基盤とする業界において、AI インテリジェントボディは、暗号世界でこれまで市場のニーズに最も合致した製品を代表し、同時に最も深刻な理念の矛盾をも象徴しています。問題は「AI インテリジェントボディが暗号業界を再構築するかどうか」ではなく、彼らはすでにそうしているということです。セキュリティ研究者は、ブロックチェーンネットワーク上に展開されている多くのAIインテリジェントボディが監査されていないスマートコントラクトを使用しており、その大多数が意思決定プロセスを中央集権的なAIサービスに委ねていると警告しています。
あるエージェントが10万ドルのDeFi戦略を実行する際、実際の意思決定推論はOpenAIやGoogleのサーバー上で行われている——これらの「ブラックボックス」システムは誰にも検査または検証されることができない。
3、Hyperliquidネットワークに基づくDEXプロトコルHyperSwapがSWAPトクノミクスを発表しました。SWAPトークンの総供給量上限は1億枚で、TGEは10月20日に開始されます。
そのうち 25% はコミュニティの創世配分（完全解放）に、25% は投資家の創世配分（完全解放）に、25% は将来の流動性挿掘発行に使用されます（そのうち 1500 万枚のトークンは 36 ヶ月以内に線形解放され、残りの 1000 万枚のトークンは 12 ヶ月以内に線形解放されます）、8% は既存および将来のコア貢献者に割り当てられます（12 ヶ月のクリフ解放、その後 1 年間線形解放）、10% は将来の取引活動エアドロップに使用されます（6 ヶ月後に解放）、3% は顧問チームに割り当てられます（創世後 1 年で線形解放）、2.5% は HyperSwap 流動性プールに使用され、1.5% は HIP-2 に使用されます。
未来 25% のトークン発行量は xSWAP 形式で配分され、このトークンは SWAP トークンのロックアップ版です。xSWAP は最長 6 ヶ月のロックアップ期間後に 1:1 の比率で SWAP に交換できます。
· アカウントのレバレッジが 5 倍未満のアカウントは、100% の補助を受けることができます；
· レバレッジが5倍を超えるアカウントについては、レバレッジ倍率と市場状況に基づき、一部の補助が提供されます；
· BTCの貸出ポジションは、ADLによる受動的な減少を受けたユーザー：100%の補助；
· 決済前にチャージされた資金：100% 支給；
· すべての清算手数料：50%返金。
4、関連ページによると、pump.funは「ICM（インターネットキャピタルマーケット）」を加速することを目的としたXアカウントSpotlightを作成し、関連機能の更新を発表する可能性があります。
5、イーサリアムの創設者Vitalik Buterinは今朝GKRプロトコルについて紹介する投稿をしました。GKRはZK-EVM、zk-MLなどの高速証明を実現するためのコアプロトコルで、「マルチレイヤーの低階処理 + 大量の繰り返し関数の適用」に適した計算（例えばハッシュ、神経ネットワーク）を行うことができ、中間層に対するコミットメントは不要で、入力と出力のみのコミットメントが必要であり、大幅に効率を向上させます。sumcheckの各ラウンドの計算量を減少させる（例えば、Gruenのトリック）、Poseidon2のバッチ処理などの最適化を通じて、理論的にはPoseidonハッシュのオーバーヘッドはわずか15倍（従来のSTARKsは100倍）であり、実際には10倍を下回ることができ、データ量が増えるほどオーバーヘッドはゼロに近づきます。
各大エコシステムのリーダー DeFi プロジェクト一覧
イーサリアム DEX の 24 時間出来高は約 529.2 億ドルで首位に立ち、その中でトップ 3 のプロジェクトは次のとおりです：
Uniswap(41億4,600万ドル)、Fluid(5億8,774万ドル)、Curve Finance(2億4,417万ドル)。
Solana DEXの24時間出来高は首位で、約36.86億ドルであり、上位3つのプロジェクトはそれぞれ次のとおりです：
HumidiFi(11億300万ドル)、Meteora(10億4500万ドル)、Raydium(4億9026万ドル)。
BSC DEX 24時間出来高ランキング第3位、約28.35億ドル、週比で30.12%減少；その中でランキング上位3つのプロジェクトはそれぞれ：
PancakeSwap(18億8500万ドル)、Uniswap(7億9059万ドル)、four.meme(8805万ドル)。
Gate DeFi セクター トークン 市場データ
Gateのマーケットページのデータに基づくと、DeFiセクターでランキング上位10のトークンの価格パフォーマンスは以下の通りです：
! ゲートDeFiセクターの見積もり
(出典:Gate DeFi Sector Quotes)
10月20日現在、暗号資産市場全体が反発し、分散型金融セクターのトークンは上昇が多く、下落が少ない。具体的には：
UNI 現在の価格は 6.44 ドルで、24 時間の上昇幅は 4.88% です。
AAVE は現在 232.67 ドルで、24 時間の上昇率は 6.26% です。
WLFI は現在 0.133 米ドルで、24 時間の上昇率は 0.83% です；
MORPHO 現在の価格は 1.95 ドルで、24 時間の上昇率は 1.04% です；
INJ は現在 8.83 ドルで、24 時間の上昇幅は 3.34% です；
MYX は現在 2.72 ドルで、24 時間の下落幅は 1.58% です；
CRV 現在の価格は 0.5729 ドルで、24 時間の上昇率は 4.77% です；
SYRUP 現在の価格は 0.3705 米ドルで、24 時間の下落率は 10.88% です；
FF 現在の価格は 0.1324 ドルで、24 時間の上昇率は 4.96% です。
市場トレンド解読
TVL がわずかに反発、主流プロトコルのパフォーマンスは安定 全ネットワークの TVL は 1548.97 億ドルに回復し、増加率は 3.05%、資金の回流は主に Aave （+2.21%）、Lido （+4.42%）、EigenLayer （+4.44%）などのトッププロトコルに集中しています。 ETH.fi も同様に 3.51% 上昇し、LSD と再ステーキングのセクターが成長の勢いを維持していることを示しています。それに対して、Ethena はわずかに 0.69% 下落し、収益資産の短期的な変動が続いていることを示しています。
DEX の出来高が減少し、市場の活発度が低下 24 時間の DEX の出来高は約 161.21 億ドルで、週比で 17.87% の減少です。資金は主に Uniswap（59.84 億）、PancakeSwap（22.74 億）、HumidiFi（11.03 億）に集中しています。各チェーンの中で、Solana エコシステムの活発度が最も高く、Meteora と HumidiFi はそれぞれ 10.45 億および 11.03 億ドルの出来高を貢献しています。
HyperSwap TGE 市場の感情を高める Hyperliquid ネットワークに基づく DEX プロトコル HyperSwap は SWAP トークンの配分計画を発表し、TGE が 10 月 20 日に開始されることを確認しました。トークン総量は 1 億枚で、25% はコミュニティの創世配分に、25% は投資家に配分され、残りは線形アンロックまたはエアドロップされます。この動きは DeFi セクターの新たな流動性刺激信号と見なされています。
AI インテリジェンスの物語が熱くなるがリスクが増加 Forbes の報告によると、AI インテリジェンスの市場価値は 135 億ドルに達し、GOAT トークンのような一部のプロジェクトは AI 自動取引モデルにより急騰しました。しかし、分析によると、DeFi における AI 戦略は OpenAI や Anthropic などのクローズドサービスに多く依存しており、意思決定プロセスは中央集権的で監査されておらず、潜在的なシステミックリスクのポイントとなる可能性があります。
アナリストの見解
構造的な回復だが資金は依然として慎重 アナリストは、今回のTVLの上昇がBTC/ETHの回復に対する市場の積極的な反応を反映していると考えていますが、DEXの出来高の減少は投機の活発度が低下していることを示しています。全体的なDeFi資金は依然として防御的であり、主にブルーチッププロトコルと再ステーキング、利回り資産に集中しています。
HyperSwap TGE は短期的なカタリストとなる可能性がある HyperSwap のトークン発行は DeFi の流動性注入に新たな期待をもたらし、一部の資金は ETH エコシステムから Hyperliquid システムに戻ることが期待されるが、トークンの線形ロック解除のスケジュールは段階的な売り圧力をもたらす可能性もある。
AIの分野は依然として潜在能力があるが、透明性がボトルネックとなる アナリストは、AIインテリジェンスの爆発が分散型金融（DeFi）戦略の自動化の方向性を示していると指摘しているが、中央集権への依存と監査の欠如が成長を制約する主な懸念となる。将来的にオンチェーン検証メカニズムが導入されれば、AIのナarrativeがDeFiの競争環境を再構築する可能性がある。
まとめ
全体として、10月20日にはDeFi市場が穏やかな回復の兆しを示し、TVLが上昇し、主流のプロトコルが堅調であるが、出来高の低下は市場がまだ調整段階にあることを反映している。HyperSwapのTGEとAIインテリジェンスのリスクが並行しており、DeFi市場の動向を推進し抑制する2つの重要なイベントとなっている。短期的な資金は構造的なローテーションを維持する可能性があり、安全性と透明性が投資家の継続的な関心の焦点となる。