Au cours du mois dernier, les volumes de trading mensuels moyens sur les plateformes d'échange centralisées (CEX) ont augmenté de 120K BTC par rapport au creux de septembre.

Le pourcentage de l'offre de Bitcoin en profit (30D change) est passé de −12 % à −6 % ; les vendeurs s'affaiblissent, le dip est acheté. En fait, la part des jetons en profit est toujours inférieure à celle d'il y a un mois, mais la baisse est désormais moins prononcée - le momentum négatif s'est atténué.

L'inflation à 3,0 % en glissement annuel pour septembre par rapport aux attentes de 3,1 % est légèrement inférieure au consensus, bien qu'elle reste supérieure à l'objectif de la Réserve fédérale.
Les marchés interprètent cela comme un signal légèrement accommodant : la probabilité d'une baisse de taux lors de la prochaine réunion reste très élevée, les contrats à terme sur actions sont en hausse, tandis que les rendements des obligations du Trésor américain et le dollar sont en baisse.
Ceci est globalement positif pour les actifs à risque (actions, crédit, BTC/crypto).

Malgré le prix se négociant au-dessus du VWAP 24H, nous ne pouvons pas entrer dans la zone verte en raison de la volatilité élevée et des liquidations dans les deux directions.
Cependant, la bonne nouvelle est que les baissiers ont accumulé un grand nombre de positions courtes, qui deviendront le carburant de la prochaine hausse une fois que la volatilité commencera à diminuer.

La phase macro de chaleur de Bitcoin a Goutté dans la zone de fond / Accumulation, indiquant une diminution de la pression spéculative. Dans un marché bull, de telles valeurs coïncident avec des périodes d'accumulation de positions avant la prochaine phase de croissance. Pour réaliser un rallye, la volatilité doit diminuer et il ne devrait y avoir aucun déclencheur négatif dans le monde pendant une semaine.

Sur le timeframe quotidien, la volatilité reste très élevée, mais la pente commence déjà à diminuer. Lorsque l'indice commencera à chuter, le marché pourra réaliser des shorts accumulés pour le prochain rallye, à condition qu'aucun choc externe ne se produise sur le marché mondial qui ferait monter les obligations américaines/l'or et déclencherait le mode Risk-off.

À partir du 17 octobre, le prix a été négocié au-dessus de VWAP24H 109,8K. #bulish#

Le bénéfice net non réalisé de Bitcoin (NUP) est en contraction - la plage de bénéfice non réalisé s'est rétrécie depuis mars 2024.
Cela signifie : les émotions se sont apaisées, la foule n'est ni en euphorie ni en panique. Chaque nouveau rallye apporte de moins en moins de profit. Le marché est comme un ressort comprimé. Plus la compression dure, plus la prochaine poussée sera forte.
Le marché est entré dans une phase d'équilibre neutre et prépare le terrain pour un nouvel élan, dont la direction sera déterminée dans un avenir proche.

💡L'Insight #66 est en direct :
Tendances Bitcoin W3 octobre 2025 : le btc tombe à un plus bas de trois mois.
👉Obtenez l'analyse complète dans mon dernier rapport.

Le marché est toujours en mode pullback après le grand flush de levier, le risque de liquidations en cascade est en dessous du pic, des rebonds de soulagement à la baisse sont possibles, mais un retournement durable nécessite une croissance conjointe des prix et de l'Intérêt Ouvert ( ou des entrées claires sur le marché au comptant ).

Juste un peu de douleur et de sang🩸

Les actions mondiales sont sous pression après que deux banques américaines, Western Alliance Bank et Zions Bank, ont signalé qu'elles avaient prétendument été victimes de fraudes de la part d'emprunteurs.
Les actions mondiales sont tombées dans le rouge alors que des signes de stress de crédit suscitaient des inquiétudes concernant la qualité des prêts aux États-Unis.

La volatilité a élancé de 22 % en une seule journée et s'est consolidée au-dessus de 25 - un signe clair de l'anxiété du marché.
Les investisseurs cherchent à protéger leur capital en se tournant vers des actifs plus sûrs tels que l'or et les obligations.

🏆L'or se maintient près de ses niveaux record - 4 387 $/oz. La plus forte hausse hebdomadaire en 9 semaines.
Les tensions renouvelées entre les États-Unis et la Chine, le risque de fermeture et les paris sur une baisse des taux maintiennent le commerce de refuge actif.
La force des lingots = signal de stress macroéconomique.

La principale zone de support est actuellement concentrée dans la plage de 106K–107K (STH 1M-3M Prix Réalisé - SMA 200D). La perte de cette zone entraînera un test de 100K, où la moyenne mobile annuelle (SMA 365D) passe. Tant que cette base tient, la structure du marché reste haussière.

Les marchés boursiers européens devraient ouvrir dans une note faible alors que le marché reste volatile et que les investisseurs luttent contre les incertitudes commerciales et politiques.
Le président américain Donald Trump a confirmé que les États-Unis sont dans une guerre commerciale soutenue avec la Chine, bien que le secrétaire au Trésor Scott Bessent ait suggéré que la trêve actuelle pourrait être prolongée pour une période plus longue.
En France, les investisseurs évaluent le paysage politique alors que le nouveau gouvernement du Premier ministre Sébastien Lecornu fait face à des votes

L'Indice de Sentiment Unifié Bitcoin combine trois composants pour capturer la psychologie globale du marché :
(1) l'indice de peur et de cupidité ( reflétant l'humeur macro et la volatilité ),
(2) Les votes positifs/négatifs de CoinGecko ( reflétant le sentiment de détail ), et
(3) une couche de normalisation roulante qui s'aligne sur une fenêtre d'un an.
L'indice est échelonné de −100 à +100, où des valeurs négatives extrêmes indiquent la capitulation et la panique, et des extrêmes positifs indiquent l'euphorie.
Actuellement, le sentiment est dans la zone extrêmem

Jusqu'à ce qu'une réduction significative apparaisse sur le marché pour stimuler les achats, la croissance potentielle sera lente, suivie d'un dump à un nouvel ATH.
Sur les contrats à terme, après que les positions longues aient été réduites de > $10 milliards, les traders commenceront à revenir lorsque le prix redeviendra attractif pour entrer et qu'assez de positions courtes s'accumuleront pouvant être utilisées pour faire monter le prix.
Besoin de descendre et de secouer le marché.

L'indicateur SOPR des détenteurs de Bitcoin à court terme montre si quelque chose se vend à profit ou à perte. La lecture actuelle de <1,00 indique une réalisation de perte et une faiblesse de la demande à court terme.