Bitcoin Halving là gì?
Le halving de Bitcoin est un mécanisme qui réduit les récompenses attribuées aux mineurs pour chaque bloc validé. Ces derniers confirment les transactions sur la blockchain et reçoivent en contrepartie un montant fixe de Bitcoin. Tous les 210 000 blocs, cette récompense est automatiquement divisée par deux.
Ce système ralentit l'arrivée de nouveaux BTC en circulation, créant une rareté programmée que beaucoup d'analystes relient à une hausse du prix sur le long terme. Actuellement, le Bitcoin (BTC) est à , avec une variation de sur 24 heures et de sur la semaine. Consultez notre graphique du prix du Bitcoin pour les données les plus récentes.
Dates historiques des halvings de Bitcoin
Năm 2008, Satoshi Nakamoto đã xuất bản sách trắng "Hệ thống tiền mặt điện tử ngang hàng", lần đầu tiên giới thiệu khái niệm về Bitcoin. Trong sách trắng, Satoshi Nakamoto quy định rằng phần thưởng Bitcoin sẽ giảm một nửa sau mỗi 210.000 khối được khai thác, đến năm 2140 phần thưởng khối sẽ bằng 0 và tất cả Bitcoin đều đã được phát hành, tổng số lượng phát hành cuối cùng sẽ không đổi và ở mức 21 triệu Bitcoin.
# | Date | Bloc de Halving | Récompense de Bloc Post-Halving | Prix le Jour du Halving | Pic de Prix (ce cycle) | Augmentation Maximale (ce cycle) |
|---|---|---|---|---|---|---|
1 | Ngày 28 tháng 11 năm 2012 | 210 000 | Từ 50 BTC đến 25 BTC | $12,37 | $1 045,1 | 8343.80% |
2 | Ngày 10 Tháng 7 năng 2016 | 420 000 | Từ 25 BTC đến 12.5 BTC | $647,65 | $19 140,75 | 2855.42% |
3 | Ngày 11 tháng 5 năm 2020 | 630 000 | Từ 12.5 BTC đến 6.25 BTC | $8 804,47 | $71 396,58 | 710.91% |
4 | 19 tháng 4 năm 2024 | 840 000 | Từ 6.25 BTC đến 3.125 BTC | $64 994,44 | $0 | -100.00% |
5 | 11 tháng 4 năm 2028 | 1 050 000 | Từ 3.125 BTC đến 1.5625 BTC | -- | -- | -- |
Tác động: Biểu Đồ Giá của Bitcoin Halving
Sự kiện Bitcoin Halving có liên quan mật thiết đến chu kỳ thị trường tăng giá của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Trong lịch sử, sau mỗi lần Bitcoin halving xảy ra, giá Bitcoin tăng nhanh trong vòng 6 đến 12 tháng và đạt mức cao kỷ lục.
Do đó, sự kiện Bitcoin halving có ý nghĩa quan trọng đối với những người tham gia thị trường khác nhau.
Đối với Nhà đầu tư
Sau khi halving xảy ra, phần thưởng khối Bitcoin giảm xuống còn một nửa so với trước đó và tốc độ phát hành Bitcoin cũng giảm xuống một nửa so với ban đầu. Điều này có thể dẫn đến sự gia tăng đáng kể về giá Bitcoin đồng thời thúc đẩy hoạt động giao dịch trên thị trường tiền điện tử.
Đối với Người khai thác Bitcoin
Thu nhập nhận được từ khai thác bao gồm phần thưởng khối và phí giao dịch. Việc giảm một nửa phần thưởng khối khiến thu nhập của những người khai thác Bitcoin giảm, trong khi sức mạnh tính toán để khai thác Bitcoin vẫn giữ nguyên.
Đối với các Nhà đầu cơ
Sau khi Bitcoin halving xảy ra, các thị trường tiền điện tử có xu hướng tăng giá mạnh, điều này cũng sẽ mang lại nhiều tiếng ồn và tâm lý FOMO hơn cho cộng đồng tiền điện tử. Có khả năng nhiều người sẽ chú ý đến thị trường tiền điện tử, điều này cũng mang đến cơ hội đầu cơ.
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Ai kiểm soát việc phát hành Bitcoin?
Không có ai kiểm soát việc phát hành hoặc cung cấp Bitcoin. Thay vào đó, việc cung cấp Bitcoin tuân theo một bộ quy tắc lập trình của chuỗi khối. Các quy tắc này bao gồm:
Tính năng giảm phát cũng là một lợi thế lớn của Bitcoin so với các loại tiền tệ fiat. Trong tài chính truyền thống, việc ngân hàng trung ương phát hành tiền pháp định không hạn chế sẽ dẫn đến lạm phát và việc phát hành quá nhiều đô la Mỹ sẽ dẫn đến lạm phát toàn cầu.
Pourquoi le halving de Bitcoin est-il crucial ?
Le halving joue un rôle essentiel car il crée de la rareté, limite l'inflation et influence fortement le prix du Bitcoin, le comportement des mineurs et la psychologie générale du marché.
1. Garantir la rareté et préserver la valeur
En ralentissant l'arrivée de nouveaux BTC sur le marché, le halving introduit une rareté programmée. Si la demande reste constante ou augmente, cette rareté renforce la valeur perçue du Bitcoin. Contrairement aux monnaies fiduciaires qui peuvent être dévaluées par l'impression illimitée, le Bitcoin a une offre fixe et une émission prévisible, ce qui en fait un actif numérique déflationniste souvent comparé à l'or.
2. Psychologie du marché et tendances historiques des prix
Chaque halving attire une attention considérable des médias, des traders et des investisseurs. Cette visibilité accrue alimente l'optimisme, la spéculation et souvent une hausse de la demande. Historiquement, les halvings ont précédé de grands marchés haussiers : le cours est passé de moins de 13 $ à 1 000 $ après le halving de 2012, puis a atteint près de 20 000 $ en 2017 après celui de 2016, et un sommet historique proche de 69 000 $ après le halving de 2020. Bien que cela ne soit pas garanti, ces schémas font des halvings des événements clés du marché.
3. Impact sur les mineurs et la sécurité du réseau
Le halving affecte directement les mineurs en divisant par deux leurs récompenses de bloc. Cela les pousse à innover, à améliorer leur matériel et à réduire leurs coûts. Si certains petits mineurs peuvent quitter le réseau, celui-ci devient plus efficace sur le long terme. À terme, les frais de transaction devraient remplacer les récompenses de bloc comme principale incitation, garantissant ainsi la sécurité du réseau Bitcoin même après le minage des 21 millions de BTC.
4. Politique monétaire prévisible
Le halving illustre la transparence des règles de Bitcoin. On sait à l'avance quand aura lieu le prochain halving, combien de coins existeront et quand le dernier Bitcoin sera miné. À la différence des monnaies fiduciaires, influencées par les décisions politiques et les banques centrales, le calendrier prévisible de Bitcoin renforce la confiance et séduit autant les particuliers que les institutions.
Cách tính thời gian đếm ngược của Bitcoin Halving
Mã nguồn mở của Bitcoin Core Software xuất phát khi đợt giảm một nửa tiếp theo sẽ diễn ra dựa trên kết quả chia phần thưởng khối hiện tại, số chu kỳ giảm một nửa và kết quả của việc chiachiều cao khối hiện tại cho 210 000 để tính thời gian ước tính. Nếu chiều cao khối hiện tại là 840 000 thì chia cho 210 000 và kết quả là 4. Sau khi làm tròn số thập phân, thuật toán kết luận rằng Bitcoin đã trải qua 4 lần giảm một nửa. Dựa trên điều này, thuật toán ước tính rằng đợt giảm một nửa tiếp theo sẽ xảy ra ở độ cao khối 1 050 000 - sẽ hoàn thành vào khoảng ngày 11 tháng 4 năm 2028.
1CAmount GetBlockSubsidy（int nHeight，const Consensus: :Params & consensusParams）
2{
3 int halvings = nHeight / consensusParams.nSubsidyHalvingInterval；
4 // Force block reward to zero when right shift is undefined.
5 if （halvings >= 64）
6 return 0；
7 CAmount nSubsidy = 50 * COIN；
8 // Subsidy is cut in half every 210,000 blocks which will occur approximate1
9 nSubsidy >>= halvings；
10 return nSubsidy；
11 }Comment le halving influence-t-il le prix du Bitcoin ?
Le halving a souvent un effet haussier en limitant l'arrivée de nouveaux BTC, mais son impact réel varie selon la demande du marché, le comportement des investisseurs et le contexte économique général.
1. Mécanismes de l'offre et de la demande
Le halving agit sur le prix du Bitcoin principalement par l'offre. Tous les 210 000 blocs, la récompense des mineurs est réduite de moitié, ce qui ralentit l'arrivée de nouveaux BTC sur le marché. Avec une offre plus limitée et une demande stable ou en hausse, cette rareté accrue crée une pression haussière sur le prix. Ce mécanisme simple d'offre et de demande est au cœur de la plupart des thèses haussières liées aux halvings.
2. Réactions historiques du marché
L'historique du Bitcoin révèle un schéma constant : chaque halving a été suivi d'un marché haussier majeur. Après celui de 2012, le BTC est passé de moins de 13 $ à plus de 1 000 $. Celui de 2016 a précédé une envolée vers près de 20 000 $ en 2017. Et après le halving de 2020, le Bitcoin a atteint un record historique proche de 69 000 $ en 2021. Même si la corrélation est forte, il faut noter que le déclenchement des hausses varie : elles surviennent souvent plusieurs mois après le halving.
3. Psychologie des investisseurs et effet de mode
Au-delà de l'impact sur l'offre, les halvings marquent des jalons psychologiques. L'anticipation d'une baisse de l'émission de BTC nourrit l'optimisme et la spéculation, ce qui entraîne souvent un mouvement d'achats avant et après l'événement. La médiatisation, les analyses institutionnelles et l'agitation sur les réseaux sociaux amplifient ce phénomène, attirant de nouveaux investisseurs. Ce cycle d'attention et d'attentes peut faire grimper les prix, même sans amélioration immédiate des fondamentaux.
4. Volatilité à court terme vs croissance à long terme
Tous les halvings ne déclenchent pas aussitôt une hausse du prix. À court terme, le marché peut être instable, le temps que les traders spéculent et que les mineurs s'adaptent. Le prix peut même reculer temporairement avant de repartir à la hausse. Sur le long terme toutefois, les halvings renforcent la rareté programmée de Bitcoin et ont souvent marqué le début de grands cycles haussiers, en faisant des moments clés pour les investisseurs de long terme.
Quand aura lieu le prochain halving de Bitcoin ?
Le prochain halving de Bitcoin est prévu pour le 11 avril 2028, au bloc 1 050 000. À ce moment-là, la récompense par bloc pour les mineurs passera de 3,125 BTC à 1,5625 BTC, ralentissant encore la croissance de l'offre de Bitcoin. Les halvings sont cruciaux car ils renforcent la rareté de Bitcoin et ont historiquement influencé les tendances haussières à long terme.
Quand a eu lieu le dernier halving de Bitcoin ?
Le dernier halving de Bitcoin a eu lieu le 19 avril 2024, au bloc 840 000. À cette occasion, la récompense par bloc a été réduite de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Cette baisse influence les revenus des mineurs et souligne la rareté programmée de Bitcoin, un élément majeur de ses précédentes hausses de prix.
Que se passera-t-il lorsque tous les Bitcoins auront été minés ?
Lorsque les 21 millions de Bitcoins auront été minés, prévu aux alentours de l'année 2140, aucune nouvelle pièce n'entrera en circulation. À ce moment-là, les mineurs ne recevront plus de récompenses de blocs mais seront entièrement rémunérés par les frais de transaction payés par les utilisateurs. Cela garantit que les mineurs restent incités à valider les transactions et à sécuriser le réseau, maintenant ainsi Bitcoin fonctionnel et décentralisé même après l'atteinte de l'offre maximale.
Stratégies pour naviguer le prochain halving de Bitcoin
Compte tenu de l'impact significatif que le prochain halving de Bitcoin pourrait avoir sur le marché des cryptomonnaies, les investisseurs, traders et mineurs préparent déjà des stratégies pour gérer la volatilité et les opportunités potentielles. Bien que les halvings soient prévisibles dans leur calendrier, leurs conséquences sur le marché dépendent de nombreux facteurs, ce qui rend essentiel de les aborder avec des plans clairs et disciplinés.
1. Diversification
La diversification reste l'un des moyens les plus efficaces pour atténuer le risque. En répartissant son exposition sur différentes classes d'actifs — y compris Bitcoin, d'autres cryptomonnaies, les actions et les matières premières — les investisseurs peuvent réduire leur vulnérabilité face aux corrections brutales lors des cycles de halving volatils. Dans la crypto, la diversification peut aussi signifier détenir des actifs ayant des cas d'usage distincts, comme Ethereum pour les smart contracts ou les stablecoins pour la liquidité. Cette approche aide à stabiliser les portefeuilles et offre une protection contre les effets imprévisibles de la spéculation liée aux halvings.
2. Investissement programmé (DCA)
L'Investissement programmé, ou Dollar Cost Averaging (DCA), est une stratégie éprouvée pour les participants de long terme souhaitant accumuler du Bitcoin de manière régulière. En investissant un montant fixe à intervalles réguliers — indépendamment du prix du Bitcoin — les investisseurs lissent la volatilité et évitent les pièges liés à la tentative de « timer » le marché. Historiquement, le DCA a permis aux détenteurs de Bitcoin de bénéficier de l'appréciation à long terme tout en réduisant le stress causé par les fluctuations de prix à court terme. Comme le halving réduit l'émission et soutient potentiellement une valorisation plus élevée au fil du temps, le DCA fournit un moyen discipliné de renforcer son exposition au potentiel de long terme du Bitcoin.
3. Trading stratégique
Pour les traders actifs, les événements de halving représentent à la fois des risques et des opportunités. La spéculation accrue entraîne souvent de fortes variations de prix avant et après l'événement. Les traders qui mènent des recherches approfondies, surveillent les données on-chain et suivent les tendances macroéconomiques peuvent mieux anticiper les réactions du marché. Des approches comme le swing trading, les stratégies de momentum ou l'utilisation prudente des produits dérivés peuvent permettre de tirer parti de la volatilité. Cependant, une gestion rigoureuse du risque est essentielle, incluant l'utilisation d'ordres stop-loss et une taille de position claire pour éviter une surexposition.
4. Gestion des risques et préservation du capital
Les cycles de halving amplifient souvent à la fois l'optimisme et l'incertitude, rendant la gestion des risques plus importante que jamais. Les investisseurs doivent définir des allocations de portefeuille claires, établir des niveaux de stop-loss et éviter un effet de levier excessif. Le rééquilibrage régulier permet de sécuriser les gains tout en maintenant les portefeuilles alignés sur les objectifs à long terme. Protéger le capital en période de turbulence garantit que les investisseurs restent présents sur le marché pour bénéficier de la croissance future plutôt que d'être contraints de sortir lors des baisses.
5. Stratégies des mineurs
Pour les mineurs, le halving est un test critique de durabilité. Avec les récompenses de blocs divisées par deux, ils doivent s'adapter en améliorant leur efficacité, en mettant à niveau leur matériel et en sécurisant l'accès à une énergie à faible coût. Mutualiser les ressources avec d'autres mineurs, se relocaliser dans des régions aux coûts électriques avantageux ou intégrer des énergies renouvelables peut améliorer la rentabilité. De plus, les mineurs peuvent explorer des sources de revenus complémentaires, comme proposer des services de traitement des transactions. Une adaptation précoce assure leur survie dans l'environnement post-halving où les frais de transaction remplacent progressivement les récompenses de blocs comme principale incitation.
6. Approches institutionnelles vs. particulières
Les institutions et les investisseurs particuliers réagissent souvent différemment aux événements de halving. Les institutions peuvent utiliser des produits structurés comme les ETF, les contrats à terme ou les solutions de conservation pour obtenir une exposition tout en gérant les risques. Les particuliers, en revanche, sont souvent influencés par la couverture médiatique et les récits communautaires. Pour éviter les décisions émotionnelles, les investisseurs particuliers doivent privilégier l'éducation, appliquer des stratégies de DCA et diversifier leurs portefeuilles. Les deux groupes bénéficient de la reconnaissance de l'aspect psychologique du halving : s'il peut nourrir l'optimisme, une exécution disciplinée est la clé pour obtenir des résultats durables.
Conclusion : Se positionner pour l'avenir
Le prochain halving de Bitcoin est plus qu'une simple étape technique — c'est un événement qui façonne le modèle économique et la psychologie de marché de Bitcoin. Des stratégies comme la diversification, le DCA, le trading stratégique et une gestion rigoureuse des risques permettent aux participants de naviguer dans l'incertitude tout en se positionnant pour une croissance à long terme. Pour les mineurs, l'efficacité opérationnelle est cruciale, tandis que les investisseurs doivent équilibrer optimisme et prudence. En fin de compte, réussir à naviguer le prochain halving repose sur la préparation, l'adaptabilité et une compréhension claire du fait que si l'histoire offre des repères, les résultats futurs seront déterminés par un mélange complexe de dynamiques d'offre, de croissance de la demande et de conditions économiques mondiales.
Graphique du prix du Bitcoin (BTC)
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FAQ : Le halving de Bitcoin expliqué
- Le halving de Bitcoin est un événement programmé qui réduit de 50 % la récompense reçue par les mineurs pour valider des transactions. Il survient tous les 210 000 blocs, soit environ tous les quatre ans, jusqu'à ce que l'offre maximale de 21 millions de BTC soit atteinte. Ce mécanisme garantit la rareté et fait de Bitcoin un actif numérique déflationniste.
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