Actualités XRP : Le géant de la gestion d'actifs T. Rowe Price de 1,8 trillion entre sur le marché, le ETF multi-jetons inclut Ripple.

T. Rowe Price est l'une des plus grandes sociétés de gestion de fonds traditionnels aux États-Unis, gérant des actifs de 1,8 trillion de dollars, et elle s'aventure enfin dans le domaine des cryptoactifs. Les derniers documents soumis à la SEC montrent que la société souhaite gérer un fonds possédant un “panier diversifié de cryptoactifs”, avec pour objectif d'investir dans des altcoins tels que XRP, SOL, ADA et AVAX.

La transformation cryptographique du géant de 1,8 billion de dollars T. Rowe Price

T. Rowe Price est l'une des plus grandes sociétés de gestion de fonds traditionnelles américaines, dont l'histoire remonte à 1937. Elle s'est enfin lancée dans le domaine des Cryptoactifs, mais pas seulement à travers un autre tracker Bitcoin. Un document soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis le 22 octobre indique que cette société d'une valeur de 1,8 trillion de dollars souhaite gérer un fonds possédant un “panier diversifié d'actifs cryptographiques”, visant à investir dans 5 à 15 jetons.

Cela place T. Rowe parmi les principaux acteurs d'un petit club, ces participants concevant des produits autour de la gestion active plutôt que d'une simple exposition. Cela diffère de l'ETF Bitcoin au comptant de BlackRock (qui détient actuellement environ 90 milliards de dollars) et du fonds de 23 milliards de dollars de Fidelity. Ceux-ci ne sont que des canaux Bitcoin passifs ; l'approche de T. Rowe ressemble davantage à un fonds d'actions, où les gestionnaires tentent d'obtenir des performances supérieures en faisant des choix de répartition judicieux entre plusieurs actifs.

C'est une tentative de T. Rowe de relancer la croissance. Cette entreprise de Baltimore a vu des fonds sortir de ses fonds communs de placement pendant des années, beaucoup de ces fonds n'ayant pas réussi à suivre les indices passifs. Depuis 2021, malgré la hausse généralisée du marché, les actifs qu'ils gèrent ont perdu plus de 67 milliards de dollars. Le PDG Rob Sharps est sous pression pour moderniser cette entreprise vieille de 87 ans, surtout dans un contexte où les jeunes investisseurs évitent de plus en plus les fonds traditionnels.

Les cryptoactifs leur offrent un nouveau champ de bataille, et une gestion active peut encore être efficace. Ils ont établi une infrastructure de trading et possèdent des capacités « de bout en bout » en matière de garde et d'exécution. T. Rowe a toujours été plus conservateur que ses pairs comme BlackRock, et ils ont clairement été absents de la première vague d'émissions d'ETF sur le Bitcoin au comptant. Cela rend leur stratégie d'investissement dans plusieurs jetons encore plus surprenante.

T. Rowe Price souhaite un panier de Cryptoactifs géré, qui peut inclure Solana et XRP. Leur objectif est de surpasser l'indice des jetons cotés aux États-Unis de l'indice des Cryptoactifs de FTSE (dix jetons cotés sur les échanges), tout en conservant la liberté de dévier lorsque d'autres prennent des chemins détournés. Cette flexibilité de gestion active est son principal argument de vente, l'équipe de gestion pouvant ajuster dynamiquement le poids des différents actifs en fonction des conditions du marché.

XRP nouvelles importantes aujourd'hui, amélioration de la configuration du poids de la racine carrée

La principale avancée dans les nouvelles d'aujourd'hui concernant XRP est son inclusion dans le fonds négocié en bourse multi-devises de T. Rowe Price. L'indice des cryptomonnaies coté aux États-Unis de FTSE comprend actuellement Bitcoin et Ethereum, ainsi que des alts comme Solana et XRP, ce qui suggère une possible composition du portefeuille. Leur pondération en racine carrée signifie que, par rapport à un modèle typique basé sur la capitalisation boursière, les actifs plus petits recevront une allocation proportionnellement plus importante.

Le poids racine carrée est une méthode de configuration innovante. Dans un indice traditionnel pondéré par la capitalisation boursière, Bitcoin peut représenter 50 %, Ethereum 20 %, tandis que XRP ne représente que 2 %. Mais dans le modèle de poids racine carrée, par exemple, si Solana représente 5 % de la capitalisation boursière des Cryptoactifs, alors dans ce modèle, sa proportion de configuration pourrait être proche de 15 % à 20 %. Cet algorithme augmente considérablement la proportion de configuration des actifs de taille moyenne tels que XRP, Solana et ADA.

Concernant les nouvelles d'aujourd'hui sur XRP, cela signifie que l'ETF de T. Rowe Price pourrait accorder à XRP un poids de configuration largement supérieur à sa part de capitalisation boursière. Si la capitalisation boursière actuelle de XRP représente 3 % de l'ensemble du marché des cryptoactifs, il pourrait obtenir une allocation de 10 à 15 % selon le modèle de racine carrée. Si l'ETF de T. Rowe attire 10 milliards de dollars de fonds, XRP pourrait recevoir entre 1 et 1,5 milliard de dollars d'achats institutionnels.

T. Rowe Price Multi-Crypto ETF Portefeuille Possible :

Bitcoin et Ethereum : en tant qu'actifs majeurs, leur part reste la plus élevée, mais leur proportion est inférieure à celle de la capitalisation boursière.

Chaînes publiques haute performance : Solana, Avalanche, Cardano ont obtenu une allocation surdimensionnée.

Actifs de paiement : XRP, Stellar bénéficient d'une augmentation du poids de la racine carrée

Infrastructure DeFi : peut inclure Chainlink, Polkadot, etc.

Cette stratégie de configuration constitue un avantage significatif pour les nouvelles d'aujourd'hui concernant XRP. Le problème auquel XRP est confronté depuis longtemps est que la proportion de l'allocation institutionnelle est faible, la plupart des fonds institutionnels étant concentrés sur le Bitcoin et l'Ethereum. Le modèle de pondération racine carrée de T. Rowe Price a modifié ce schéma, offrant à XRP un nouveau canal pour attirer des fonds institutionnels.

Gestion active du défi de la domination du Bitcoin

C'est un point crucial, car jusqu'à présent, tous les ETF grand public ont consolidé la position dominante du Bitcoin. Une stratégie d'actifs diversifiés pourrait finalement permettre de répartir plus uniformément la liquidité entre les cryptoactifs de premier plan. Cette structure indique également que les investisseurs institutionnels acceptent progressivement les alts dans un cadre réglementaire. En insistant sur les actifs « cotés », cet indice limite en réalité les fonds aux jetons échangés sur des plateformes conformes à la législation américaine, tout en offrant une protection juridique et en élargissant la gamme d'options.

Pour les investisseurs, cela signifie qu'ils peuvent accéder à des actifs tels que Solana, Cardano ou XRP, sans avoir à traiter avec des produits offshore peu fiables. C'est une avancée clé pour les nouvelles du XRP aujourd'hui, car elle offre aux investisseurs américains conformes un canal officiel pour accéder à XRP, sans avoir à ouvrir directement un compte sur une bourse de Cryptoactifs ou à s'inquiéter des risques réglementaires.

L'impact sur le marché des cryptoactifs est profond. Les flux de fonds institutionnels actuels fournissent principalement de la liquidité au Bitcoin, avec une petite partie entrant dans l'Ethereum. Si approuvé, le fonds de T. Rowe devrait créer une demande institutionnelle plus équilibrée dans divers domaines d'actifs. T. Rowe gère plus de 1,8 trillion de dollars d'actifs, même une petite proportion de configuration pourrait entraîner des flux potentiels de plusieurs milliards de dollars vers les alts. Si T. Rowe alloue 0,5 % de ses actifs gérés à cet ETF, cela représente 9 milliards de dollars, dont XRP pourrait obtenir entre 1 et 1,5 milliard de dollars.

Il existe une stratégie plus vaste : un ETF multi-actifs actif pourrait façonner le prochain flux de fonds vers les Cryptoactifs. BlackRock et Fidelity ont bâti leur empire sur la simplicité du Bitcoin ; T. Rowe parie que les gens ont maintenant besoin de professionnels pour juger de la direction future. Ce fonds testera si les Cryptoactifs peuvent évoluer d'investissements en actifs uniques vers une gestion de l'allocation, similaire à la manière dont les grandes institutions investissent dans la diversification intersectorielle.

Le moment coïncide également avec les changements dans le vent politique. Avec Trump soutenant les actifs numériques et le Chicago Mercantile Exchange (CME) prévoyant de lancer le trading de futures sur les cryptoactifs 24 heures sur 24 l'année prochaine, la finance traditionnelle fait de la place pour les actifs numériques. L'action de T. Rowe correspond parfaitement à cette tendance : les cryptoactifs passent de la spéculation marginale à une catégorie d'actifs légitimes.