Changement d'attitude des banques : les neuf grands acteurs unissent leurs forces pour explorer l'émission de stablecoins.

Récemment, selon le média financier espagnol « Cinco Días », la banque Santander d'Espagne a annoncé qu'elle explorait l'émission de stablecoins en collaboration avec neuf autres grandes banques internationales, dont Goldman Sachs, Deutsche Bank et Bank of America. Ces banques prévoient d'émettre conjointement une monnaie numérique liée 1:1 aux principales monnaies fiat sur un réseau de blockchain public, en verrouillant les principales monnaies du G7 (un forum politique et économique entre les gouvernements des sept plus grandes économies développées, dont les États-Unis, l'Allemagne, le Royaume-Uni, la France, le Japon, l'Italie et le Canada), telles que le dollar, l'euro, le yen, la livre sterling et le dollar canadien, et ont déjà pris contact avec les autorités de régulation des pays concernés.

Selon la déclaration, l'objectif de cette collaboration est d'“évaluer si la nouvelle proposition peut apporter des avantages des actifs numériques au système financier et renforcer la compétitivité du marché”. En d'autres termes, ces banques espèrent intégrer l'efficacité et l'innovation apportées par la technologie Blockchain dans le système de paiement interbancaire en émettant conjointement des essais de stablecoin, tout en garantissant la conformité aux exigences réglementaires.

Avant et après l'annonce de cette nouvelle, les grandes institutions financières traditionnelles ont multiplié leurs actions dans le domaine de la monnaie numérique. En septembre, le système de paiement international Swift a annoncé qu'il allait collaborer avec 30 grandes banques mondiales, dont Santander et BBVA, pour développer sa propre plateforme blockchain, afin de permettre des paiements transfrontaliers en temps réel 24 heures sur 24.

En attendant, l'Europe a également des plans similaires : auparavant, des banques telles que CaixaBank en Espagne, ING aux Pays-Bas et Unicredit en Italie ont annoncé la création d'un consortium, visant à émettre conjointement un stablecoin en euros au second semestre 2026. La BBVA en Espagne a également annoncé cette année qu'elle lancerait de manière indépendante son propre stablecoin, prévu pour 2026. De plus, la Société Générale a été la première à émettre un stablecoin adossé au dollar via sa filiale d'actifs numériques, bien que la taille de la circulation soit actuellement d'environ 30,6 millions de dollars, cela indique également que les grandes banques mondiales testent activement les possibilités d'application de cette technologie.

L'attitude du secteur bancaire envers les stablecoins est en train de changer de manière significative. En regardant en arrière, en 2017, Jamie Dimon, alors PDG de JPMorgan, avait publiquement déclaré que le Bitcoin “était une arnaque” et l'avait comparé à la bulle des tulipes ; cependant, seulement deux ans plus tard, la banque a lancé le “JPM Coin” destiné aux clients institutionnels, échangeant les dollars déposés par les clients dans la banque contre un montant équivalent de jetons numériques, permettant des transferts en temps réel grâce à la blockchain interne de la banque.

JPMorgan a ensuite déclaré dans une déclaration connexe que la banque soutiendrait les crypto-monnaies tant qu'elles seraient soumises à une réglementation appropriée.

La taille actuelle du marché des stablecoins approche 300 milliards de dollars. Bien que la grande majorité des stablecoins soient indexés sur le dollar et que près de 90 % des transactions se déroulent sur des plateformes cryptographiques pour l'échange d'actifs numériques, seulement environ 6 % sont utilisés pour le paiement de biens ou de services réels, mais son potentiel en tant que moyen de paiement émergent a suscité un grand intérêt dans le secteur financier.

Selon Bloomberg, d'ici 2030, la taille des paiements mondiaux en stablecoin pourrait dépasser 50 000 milliards de dollars par an. Les analystes de JPMorgan ont également calculé que si les utilisateurs étrangers adoptent largement les stablecoins, cela pourrait générer environ 1 400 milliards de dollars de demande supplémentaire en dollars d'ici 2027. Bien que les stablecoins dominants soient actuellement principalement utilisés au sein de l'écosystème des actifs cryptographiques, leur utilisation pour les paiements quotidiens pourrait avoir un impact considérable sur le système de paiement traditionnel et l'ordre monétaire international.

JPMorgan a déclaré que sa “Monnaie numérique” pourrait “réduire le risque de contrepartie et de règlement, diminuer les exigences en capital et soutenir le transfert de valeur instantané”, optimisant ainsi de manière significative la structure des transactions traditionnelles. Pour les banques multinationales, l'émission de stablecoins leur permet également de rivaliser pour le pouvoir dans le réseau de paiement mondial, évitant ainsi de dépendre entièrement du système de règlement actuel dominé par les États-Unis.

Bien sûr, les régulateurs de divers pays restent prudents face aux stablecoins. Le Fonds monétaire international (FMI) a averti qu'avec la taille actuelle de la capitalisation des stablecoins, si les actifs des émetteurs de stablecoins subissent une vente à découvert, cela pourrait avoir un impact sur les dépôts bancaires, les obligations gouvernementales et d'autres marchés traditionnels ; en même temps, le FMI a souligné que si le stablecoin en dollars s'étendait massivement, la souveraineté monétaire et l'efficacité de la politique monétaire d'autres pays pourraient être érodées.

Le Conseil de stabilité financière (CSF) a également proposé d'interdire les projets de stablecoins transnationaux émis simultanément dans plusieurs juridictions, afin d'éviter la transmission des risques à l'étranger. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, et le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, ont tous deux exprimé publiquement leur préoccupation concernant les risques potentiels associés aux stablecoins émis par des entités privées.

Le dernier rapport annuel de la Banque des règlements internationaux (BRI) souligne que, bien que les stablecoins apportent de nouvelles fonctionnalités telles que le trading décentralisé, ils ne possèdent pas les trois caractéristiques fondamentales des monnaies traditionnelles : “identité”, “flexibilité” et “intégrité”. Ils ne peuvent jouer qu'un rôle d'assistance en dehors du système monétaire existant. La BRI recommande d'intégrer l'utilisation légale des stablecoins dans un cadre réglementé pour éviter qu'ils ne mettent en péril la stabilité financière.