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活动截止时间:2025/10/26 18:00(UTC+8)
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趁着假期看了一些同业关于小金属的调研纪要(这里感谢一下华西证券有色金属行业研究员熊小姐姐),重点看了铀。
先说铀行业的基本面,铀的供需缺口,未来5年会缺口1万吨铀,这还不叠加政府作为战略储备的缺口,如果把政府储备算进去,未来5年缺口可达3到4万吨
铀的总可采量推算为3000万吨,目前已经探明铀资源约为600万吨铀。但是全球铀资源主要被澳大利亚,哈萨克斯坦,加拿大占据,总量约为50%,中国仅占4%,而美国更少,约为1%
因此从铀矿的角度来看, $CCJ 铀矿储量世界第一,核能需求推动会推动2025年EBITDA超10亿美元,目前已经拥有10座反应堆订单,绝对的美国本土卡脖子概念股,也许下一个美国政府入股的就是铀,CCJ 短期目标125,备选 $UUUU
在铀的产业链里,还有一个不可忽视的重要环节,铀浓缩,而在铀浓缩市场,中俄占据了绝对主导地位,其中俄罗斯的Rosatom控制了全球40%的份额,而美国拥有全球规模最大,数量最多的核反应堆群,其本土的浓缩产能不到全球的8%,
目前美股炒作的几个核能股,在我看来都没有买入HALEU供应链真空的标的更为确定。
这一领域 $LEU 是美国本土最大供应商,美国能源部甚至许诺产能扩大,会充当第一个买家,可见美国政府是真的缺铀浓缩产能,当前股价343,市值62亿美元,我认为受益于政府的兜底以及未来核能股源源不断的布局核能,目标100亿很有信心,我也在上周建立了中期仓位。
以上为个人观点,内容整理来源于内部调研纪要,谨慎参考