兩位交易員通過HyperEVM上的第一套利機器人賺取了500萬美元

在2025年3月這個充滿波動的加密市場背景下，當整體情緒似乎在減弱時，兩名匿名交易者，稱爲CBB，發現了一個潛在的金礦：HyperEVM與衍生品交易所Hyperliquid之間的價格差異。

從一個簡單的想法開始——在兩個平台之間運行(套利)機器人，以優化“農場”潛在獎勵的方式，甚至接受初始成本的風險——這一策略迅速使他們成爲主導玩家，獲得了驚人的利潤$5 百萬美元，同時在Hyperliquid上的交易量在短短8個月內達到125億美元。

延遲挖掘策略：利潤的基礎

機會差價源自HyperEVM的技術機制。由於區塊生成時間爲2秒，$HYPE 的代幣在HyperEVM的DEX (AMM)上的價格更新慢於Hyperliquid的現貨市場。這2秒的延遲產生了暫時的“價格偏差”，允許他們的機器人以較低的價格在一個交易所購買HYPE，並在另一個交易所以較高的價格出售。

最初，機器人僅在扣除費用後的淨利潤超過0.15%時進行交易。在頭幾天，這對交易對在Hyperliquid上的日交易量達到了約$200k–300k，並開始盈利。

通過優化費用和速度超越對手

競爭迅速加劇。爲了超越兩個主要競爭對手，CBB 在四月份採取了一個戰略舉措：利用 Hyperliquid 的 $HYPE 的質押計劃來獲得 30% 的交易費用折扣。這一舉措使他們將所需利潤門檻降低到僅爲 0.05%，給對手帶來了巨大的壓力，他們無法以如此低的利潤率展開競爭。

這個策略取得了巨大的成功。在短短兩周內，CBB的交易量超過了$500 百萬，使得競爭對手不得不停業。高潮是，他們在24小時內就記錄了120,000美元的利潤。

解決擴展規模的挑戰

當交易量激增時，機器人開始在HyperEVM上遇到交易擁堵問題(txs)，原因是每個區塊的gas限制。爲了維持統治地位，他們實施了復雜的改進：

重大戰略突破：轉向Maker並集成Perps

兩次重大升級帶來了決定性的差異，幫助CBB的機器人在像Wintermute這樣的“鯨魚”參與市場時仍然保持領先地位：

1. 成爲Hyperliquid上的Maker：與其在HyperEVM上始終以taker的形式啓動套利交易，他們開始在Hyperliquid上下單爲maker (提供流動性)。這個策略幫助他們減少了額外的0.0245%交易費用，並抓住了來自“wick candles” (的稀有機會)。盡管在HyperEVM上無法匹配對手訂單的風險很高，但經過多天的復雜調整，他們解決了資產失衡的問題，達到了對手的20倍交易量。
2. 集成永續合約 (Perpetual Futures)：盡管之前沒有槓杆交易的經驗，CBB發現交易量和交易費用比市場上永續合約$HYPE的0.0245%(好)，具體爲(0.019%。更重要的是，使用perps使他們能夠在HYPE perp以premium )更高的價格(或discount )更低的價格(進行交易時，挖掘更多的套利機會，同時僅通過資金費用)funding fee(賺取額外的$600,000 USD。

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作爲哥哥是一名程序工程師，弟弟是一名策略配置專家，CBB 組合花費了超過 2000 小時來開發和改進機器人。他們將這個過程描述爲一場不斷的競賽，甚至需要在伊斯坦布爾和博德魯姆休假，以便“鎖定自己”進行機器人升級。

在統治了8個月，佔Unit總交易量的5%，並在HyperEVM (上支付了120萬美元的手續費，相當於平台總手續費的20%，CBB在發現市場份額開始下降時決定撤退，時間是10月。

CBB的故事是一個典型的例證，展示了通過結合敏銳的戰略思維、持續的技術優化和靈活的適應能力，在嚴酷的加密貨幣算法交易市場中獲得巨額利潤的能力。他們的成功不僅停留在)百萬美元的數字上，還在於在Hyperliquid和HyperEVM生態系統中塑造了一種新的高速遊戲。

王倩