零售交易者現在主導比特幣期貨，訂單規模縮小到$2,000

比特幣的交易價格約爲130,000，相比於2024年1月的45,000，漲幅明顯。大量新的散戶被上衝行情吸引。這些交易者以較小且高槓杆的頭寸入場。CryptoQuant的圖表展示了這一過渡。在2024年初，鯨魚級別的單子佔主導地位。到2025年中期，散戶活動已開始掌控局面。

統計顯示出不同變化

該圖表以彩色氣泡的形式顯示訂單的大小。綠色表示巨大的鯨魚交易。2024年初的比特幣統計數據包含了大量綠色氣泡。2025年底是紅色的，還有一些氣泡。顏色的變化證明了散戶的主導地位。

這一變化體現在交易平均規模降至$2,000。大戶和資金被更小的交易者所取代。大型投資者在比特幣漲峯值時減少了風險敞口。散戶投資者進入較晚，許多人獲得了利潤。這個趨勢反映了過去的牛市週期。散戶的活躍度推動了價格上衝行情，但也造成了不穩定。

散戶市場高度波動

散戶交易者傾向於使用高槓杆進行交易。他們通常在10倍到50倍之間開單。這會產生強大的價格模式。即使是輕微的下跌也可能導致大規模的清算。10%的日內比特幣波動證明了日益增長的波動性。這個週期以一次大幅回調結束。目前的安排與那時相似。數據顯示支持這一觀點。

亞洲交易所如幣安和Bybit也可以說是同樣的情況。那裏的單子規模在整個地區都是最小的。中國的加密貨幣限制驅趕了大多數鯨魚。美國商界人士通常在劇烈的價格下跌中醒來。在泰國和韓國，散戶的表現也很好。比特幣交易的量在晚上高峯期時非常高，散戶活動達到頂峯。分析師將這一變化歸因於對應用程序的改善訪問和社交媒體上的炒作。

CryptoQuant 的歷史

CryptoQuant 一直保持作爲可靠市場分析來源的地位。他之前的預測在許多情況下都取得了成功。他早些時候預測比特幣的阻力位約爲 $135,000。現在市場交易稍微低於該點。他對較小單子規模的評論又發出了另一個警告。這揭示了一個場景，散戶以較少的資本但更大的風險進入市場。單子規模的趨勢不是局部的，而是全球性的。這反映出易於使用的加密貨幣交易應用程序的更廣泛使用。

比特幣市場很好但波動。狂熱的波動可能持續到2025年。最明顯的信號來自CryptoQuant的信息。單子規模從6,000減少到2,000是非常劇烈的。它反映了2025年的情緒，對不穩定基礎上的樂觀感到擁擠。正是這個牛市依靠散戶的能量而蓬勃發展，並且很快也能突破其界限。

分析師和監管機構

自2025年初以來，機構期貨活動有所下降。比特幣ETF和現貨頭寸成爲基金的新寵。這改變了比特幣的價格走勢。價格波動更快、更尖銳，且更難以預測。散戶交易者通常進行情緒交易。這導致市場反應不夠穩定。即使是最輕微的謠言或清算也會導致價格劇烈變動。分析師警告，這可能會限制比特幣超過135,000點的進一步漲。美國CFTC、泰國SEC和韓國FSC也對槓杆發出了警告。多個交易在單子前顯示風險通知。CryptoQuant的首席執行官也保持警覺。